繼幾家國(guó)有大行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司（AIC）后，我國(guó)AIC股權(quán)投資試點(diǎn)“擴(kuò)機(jī)構(gòu)”開(kāi)始推進(jìn)。
記者注意到，5月7日，興業(yè)銀行（SH601166，股價(jià)21.53元，總市值4473億元）發(fā)布公告稱(chēng)，該公司獲準(zhǔn)籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司。5月8日，中信銀行（SH601998，股價(jià)7.30元，總市值4062億元）、招商銀行（SH600036，股價(jià)42.80元，總市值1.08萬(wàn)億元）也發(fā)布公告稱(chēng)，投資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。
“對(duì)于拿到牌照的機(jī)構(gòu)而言，實(shí)際上就是在原來(lái)商業(yè)銀行基因的基礎(chǔ)上，培育了投行基因，這是對(duì)業(yè)務(wù)邊界的極大拓展，同時(shí)也有了科創(chuàng)金融升級(jí)的關(guān)鍵抓手。此外，這對(duì)我國(guó)推動(dòng)股權(quán)投資比例的提升有重要的意義�！北本┴�(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時(shí)表示，設(shè)立AIC是發(fā)展中國(guó)特色科創(chuàng)金融的一個(gè)重要探索，后續(xù)還會(huì)有優(yōu)秀的股份行拿到AIC牌照。
兩家股份行擬設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司
5月8日，招商銀行發(fā)布《關(guān)于投資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的公告》，稱(chēng)擬使用不超過(guò)人民幣150億元（含）自有資金全資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。
招行表示，金融資產(chǎn)投資公司成功設(shè)立后，將成為招行全資一級(jí)子公司。本次投資尚需取得有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核和批準(zhǔn)。設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司符合該公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，有助于豐富公司綜合化經(jīng)營(yíng)牌照，完善投商行一體化經(jīng)營(yíng)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
記者注意到，對(duì)于AIC擴(kuò)容，招商銀行行長(zhǎng)王良在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上曾表示，一方面，這項(xiàng)政策的推出有利于進(jìn)一步補(bǔ)充長(zhǎng)期資本、耐心資本，更好地支持科創(chuàng)類(lèi)企業(yè)的股權(quán)融資，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；另一方面，這對(duì)商業(yè)銀行也非常有意義，能更好地提升商業(yè)銀行綜合化服務(wù)能力，尤其在股權(quán)直投和投貸聯(lián)動(dòng)的業(yè)務(wù)方面，能發(fā)揮更積極的作用。
“招商銀行得悉政策以后進(jìn)行了認(rèn)真研究和論證。第一，我們的資本有這個(gè)實(shí)力；第二，我們也有這個(gè)基礎(chǔ)，招銀國(guó)際過(guò)去在股權(quán)投資方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，取得了很好的投資成效；第三，在服務(wù)方面，除了貸款融資需求以外，我們?cè)诠蓹?quán)投資方面能和企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益，存在這樣的需求。因此，對(duì)招行來(lái)說(shuō)，設(shè)立AIC公司是非常有意義的�！蓖趿急藭r(shí)表示。
中信銀行5月8日也發(fā)布《關(guān)于投資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的公告》，稱(chēng)擬出資100億元設(shè)立全資子公司信銀金融資產(chǎn)投資有限公司，同樣尚需取得有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
中信銀行表示，本次投資是該行積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，大力支持“科技金融”發(fā)展的關(guān)鍵舉措。該行將立足服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，做好金融“五篇大文章”。
興業(yè)銀行5月7日也表示獲準(zhǔn)籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司�；I建工作完成后，將按照有關(guān)規(guī)定和程序向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局提出開(kāi)業(yè)申請(qǐng)。
興業(yè)銀行表示，設(shè)立興銀金融資產(chǎn)投資有限公司，有利于更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，實(shí)現(xiàn)對(duì)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作，降低企業(yè)杠桿率，加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)支持力度，進(jìn)一步推動(dòng)公司可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。
專(zhuān)家：試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)容將重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
記者注意到，金融資產(chǎn)投資公司是經(jīng)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
根據(jù)2018年發(fā)布的《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》，鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)先收購(gòu)銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的形式實(shí)施債轉(zhuǎn)股，收購(gòu)價(jià)格由雙方按市場(chǎng)化原則自主協(xié)商確定。涉及銀行不良資產(chǎn)，可以按不良資產(chǎn)處置的有關(guān)規(guī)定辦理。鼓勵(lì)銀行及時(shí)利用已計(jì)提撥備核銷(xiāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失。
今年3月，《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》對(duì)外發(fā)布，其中指出，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。
記者注意到，5月7日，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，支持符合條件的全國(guó)性商業(yè)銀行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，近日即將陸續(xù)批復(fù)。
楊海平對(duì)記者表示，對(duì)于拿到AIC牌照的機(jī)構(gòu)而言，一是在原來(lái)的商業(yè)銀行基因基礎(chǔ)上，培育了投行的基因，是對(duì)業(yè)務(wù)邊界的極大拓展；二是銀行拿到AIC牌照，就有了科創(chuàng)金融升級(jí)的重要抓手；三是對(duì)整個(gè)金融體系而言，目前我國(guó)社會(huì)的融資結(jié)構(gòu)是以商業(yè)銀行間接融資為主，推動(dòng)AIC設(shè)立可以促使股權(quán)投資比例提升。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家、主任曾剛通過(guò)微信對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，AIC試點(diǎn)擴(kuò)容將重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。行業(yè)主體數(shù)量增加，市場(chǎng)由原先五家國(guó)有大行主導(dǎo)轉(zhuǎn)向多元化競(jìng)爭(zhēng)，股份行等引入更靈活的市場(chǎng)機(jī)制，有望提升服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)的覆蓋面與專(zhuān)業(yè)化程度。新加入銀行帶來(lái)差異化競(jìng)爭(zhēng)，有助于優(yōu)化資源配置，推動(dòng)AIC行業(yè)整體提升風(fēng)險(xiǎn)管理和投后管理能力。
“但擴(kuò)容也意味著競(jìng)爭(zhēng)加劇，資源向優(yōu)勢(shì)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步集中。國(guó)有大行和頭部股份行在資本實(shí)力、風(fēng)控體系、項(xiàng)目獲取和投后管理等方面具備天然優(yōu)勢(shì)，能夠吸引更優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項(xiàng)目資源，形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘�！痹鴦倢�(duì)記者表示。
“設(shè)立AIC實(shí)際上就是科創(chuàng)金融的一個(gè)重要探索，也是在為金融強(qiáng)國(guó)尋方探路。”楊海平表示，對(duì)于拿到牌照的銀行而言，希望它們能進(jìn)一步提升投研能力，豐富投資決策機(jī)制以及內(nèi)控管理體系，為中國(guó)的科創(chuàng)金融升級(jí)探索出成功的道路。
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