負(fù)息差、負(fù)營收、負(fù)資本充足率，三組異常數(shù)據(jù)勾勒出一家區(qū)域性銀行深陷泥潭的生存圖景。
中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（以下簡稱“中誠信國際”）日前發(fā)布公告，決定將山西榆次農(nóng)商行（以下簡稱“榆次農(nóng)商行”）主體信用等級(jí)由BB調(diào)降至BB-，將其發(fā)行的“18榆次農(nóng)商二級(jí)01”和“19榆次農(nóng)商二級(jí)”的債項(xiàng)信用等級(jí)由BB-同步調(diào)降至B+。
評(píng)級(jí)公告中披露的榆次農(nóng)商行經(jīng)營狀況與資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)顯著異常狀態(tài)。2024年該行凈息差為-0.53%，全年實(shí)現(xiàn)凈營業(yè)收入-0.22億元，已連續(xù)兩年經(jīng)營出現(xiàn)虧損。截至2024年末，該行不良貸款余額達(dá)到了37.56億，較年初猛增41.26%，不良率飆升至34.43%——相當(dāng)于每放出3筆貸款，就有1筆無法收回。與此同時(shí)，該行近兩年來盈利持續(xù)虧損導(dǎo)致資本內(nèi)生能力嚴(yán)重不足，資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別跌至-21.26%、-23.87%，已顯著低于監(jiān)管要求。
“德御系”騙局
風(fēng)險(xiǎn)埋雷的起點(diǎn)
榆次農(nóng)商行的風(fēng)險(xiǎn)暴露并非偶然，其根源可追溯至十年前“德御系”對(duì)山西金融系統(tǒng)的滲透。
2011年，在全國農(nóng)信社改制浪潮中，晉中商人田文軍控制的“德御系”關(guān)聯(lián)企業(yè)——和柚實(shí)業(yè)有限公司入股榆次農(nóng)商行，并逐步成為第一大股東。借助股權(quán)控制，“德御系”編織了一張覆蓋山西近20家銀行的龐大網(wǎng)絡(luò)。
“德御系”設(shè)有專門“技術(shù)處”，偽造公章上千枚，偽造文書材料重達(dá)十幾噸。同時(shí)通過編制虛假會(huì)計(jì)報(bào)表、賄賂銀行高管、操縱股東表決等方式控制決策鏈。
榆次農(nóng)商行原董事長曹雙馬收受賄賂1725萬元，為“德御系”多筆違規(guī)融資貸款大開綠燈。2010年至2016年間，僅榆次農(nóng)商行就為“德御系”違規(guī)辦理108筆融資，金額高達(dá)29.87億元。
曹雙馬收受大額賄賂后，放棄貸款審查原則。他曾電視專題片《永遠(yuǎn)吹沖鋒號(hào)》的鏡頭前懺悔：“拿了人家錢，做事的時(shí)候就手軟了，可能（貸款審查）條件無形當(dāng)中就會(huì)放松了�！�
曹雙馬坦言：“說實(shí)話我們一般不去企業(yè)，其實(shí)它造假我們應(yīng)該去實(shí)體考察，一看就清楚了。但領(lǐng)導(dǎo)說了要給貸款，下面可能手續(xù)就放松了，門檻也給降低了�！�
利用“造假”和“圍獵”兩大法寶，“德御系”陸續(xù)“綁架”了山西多家農(nóng)信社基層行社和城商行，以多家關(guān)聯(lián)企業(yè)為掩護(hù)，以資管計(jì)劃、理財(cái)信托、票據(jù)業(yè)務(wù)等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方式，不斷瘋狂違規(guī)融資。
“德御系”之所以瞄準(zhǔn)地方基層行社來運(yùn)作，正是因?yàn)榭礈?zhǔn)了這類小法人金融機(jī)構(gòu)“一把手”獨(dú)大，權(quán)力高度集中，監(jiān)管嚴(yán)重缺失。
2017年“德御系”資金鏈斷裂，引發(fā)山西金融反腐風(fēng)暴。全省168名涉案人員被查處，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2700億元。而榆次農(nóng)商行作為重災(zāi)區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)敞口自此徹底暴露。
不良率飆至34%
資本充足率跌破-21%
“德御系”崩塌后，榆次農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量以驚人速度惡化。從2022年至2024年，該行不良率經(jīng)歷三級(jí)跳：16.94%→22.92%→34.43%。
截至2024年末，榆次農(nóng)商行的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)已突破行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)底線。不良貸款余額達(dá)37.56億元，較上年暴增10.97億元，增幅超41%。關(guān)注類貸款余額11.53億元，占總貸款10.57%，潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口巨大。
尤為嚴(yán)峻的是，其貸款減值準(zhǔn)備余額僅為0.14億元，撥備覆蓋率低至0.38%，不足監(jiān)管要求的零頭，意味著幾乎喪失風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。
盈利能力方面，凈息差連續(xù)兩年為負(fù)，2024年凈利息收入-0.96億元，疊加非息收入萎縮，全年虧損擴(kuò)大至2.06億元。大量不良貸款導(dǎo)致利息回收中斷，而存款付息成本剛性，形成“貸款越多、虧損越大”的惡性循環(huán)。
與此同時(shí)，資本充足率跌為負(fù)值，核心一級(jí)資本凈額-42.09億元，資本充足率-21.26%，遠(yuǎn)低于監(jiān)管紅線。
此外，分散且高風(fēng)險(xiǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致該行風(fēng)控失效與管理混亂。榆次農(nóng)商行前身是晉中市榆次區(qū)農(nóng)村信用合作社，由6家法人股東和436名自然人股東組建。截至2024年末，法人股東增至12家，自然人股東達(dá)631人。前十大股東中多家法人股東被納入失信被執(zhí)行人名單。截至2024年末，該行前十大股東股權(quán)質(zhì)押比例合計(jì)16.44%，關(guān)聯(lián)方表內(nèi)外授信凈額合計(jì)1.63億元，由于資本凈額為負(fù)，關(guān)聯(lián)方貸款占比未滿足監(jiān)管要求。
中誠信國際認(rèn)為，2024年以來榆次農(nóng)商銀行信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)下滑，該行不良貸款增長快且不良率高，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的非信貸資產(chǎn)規(guī)模較大，撥備計(jì)提缺口持續(xù)擴(kuò)大；該行貸款收息水平低，已連續(xù)兩年經(jīng)營出現(xiàn)虧損，且2024年凈虧損同比增加；此外，該行資本充足水平已低于監(jiān)管要求，多家法人股東被納入失信被執(zhí)行人名單，股權(quán)質(zhì)押比例較高。考慮到上述風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)該行的影響程度持續(xù)擴(kuò)大，導(dǎo)致該行經(jīng)營情況和多項(xiàng)指標(biāo)持續(xù)下滑，該行個(gè)體信用狀況由bb調(diào)降至b+；該行外部支持提升等級(jí)為1個(gè)子級(jí)，主要系山西農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行股份有限公司對(duì)該行在業(yè)務(wù)發(fā)展、科技信息和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的支持。
故中誠信國際決定將榆次農(nóng)商銀行主體信用等級(jí)由BB調(diào)降至BB-，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定；將其發(fā)行的“18榆次農(nóng)商二級(jí)01”和“19榆次農(nóng)商二級(jí)”的債項(xiàng)信用等級(jí)由BB調(diào)降至B+。
清收難抵風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張
中小銀行的經(jīng)營困境
面對(duì)危機(jī)，榆次農(nóng)商行啟動(dòng)多輪自救。2024年5月，榆次農(nóng)商行召開風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置專項(xiàng)活動(dòng)督導(dǎo)會(huì)，高管帶頭包攬“大戶難戶”，全員認(rèn)領(lǐng)清收任務(wù)，單月清收各類不良貸款本息共計(jì)289.33萬元。
（圖源：“山西榆次農(nóng)村商業(yè)銀行”微信公眾號(hào)）
文章還稱，針對(duì)小額不良貸款，榆次農(nóng)商行引入第三方公司委托清收；對(duì)于金融借款糾紛復(fù)雜的案件，則委托四家律師事務(wù)所開展風(fēng)險(xiǎn)代理項(xiàng)目，標(biāo)的金額涉及2.95億元。
資產(chǎn)處置同步推進(jìn)。該行兩次公告出租出售抵債資產(chǎn)，包括榆次星耀城60余套地下商鋪。但中誠信國際發(fā)布的榆次農(nóng)商銀行2024年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告指出，由于房地產(chǎn)市場行情低迷背景下抵押物處置難度較大，2023年榆次農(nóng)商銀行實(shí)際不良處置規(guī)模相對(duì)有限。
今年4月，國家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局發(fā)布號(hào)批復(fù)文件，正式同意山西農(nóng)商聯(lián)合銀行投資入股榆次農(nóng)商行1170萬股，持股比例為1.46%。
但業(yè)內(nèi)人士指出，這一比例對(duì)資本缺口而言僅是“杯水車薪”。參考其他省份經(jīng)驗(yàn)，地方政府可能通過專項(xiàng)債注資，但需以銀行改革為條件。然而，榆次農(nóng)商行的歷史包袱過重、不良資產(chǎn)占比過高、股東資質(zhì)存疑，使得外部資金注入面臨合規(guī)性與可持續(xù)性難題。
榆次農(nóng)商行的困境折射出區(qū)域金融系統(tǒng)的整體性挑戰(zhàn)。國家金融監(jiān)督管理總局披露的2025年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況顯示，截至2025年一季度末，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，環(huán)比分別下降11個(gè)基點(diǎn)、6個(gè)基點(diǎn)、1個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)，農(nóng)商行降幅居四類銀行之首。
壓力之下，多地農(nóng)商行出現(xiàn)罕見“超車式降息”——興寧珠江村鎮(zhèn)銀行在半個(gè)月內(nèi)兩次降息，五年期定存利率從1.45%驟降至1.3%；北京懷柔融興村鎮(zhèn)銀行三年期利率更降至1.2%，甚至低于國有大行。
近年來，農(nóng)村中小銀行改革呼聲漸高，農(nóng)信系統(tǒng)面臨的挑戰(zhàn)也逐漸受到行業(yè)關(guān)注，這背后是部分中小銀行的可持續(xù)發(fā)展能力、盈利能力在持續(xù)下降。蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，當(dāng)下中小銀行面臨的經(jīng)營困境，本質(zhì)是內(nèi)外環(huán)境變化與自身能力錯(cuò)配的結(jié)果。
兼并重組浪潮席卷全國。5月26日，內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行發(fā)布消息稱，該行組建工作已完成，并將于5月27日正式開業(yè)。這家新成立的省級(jí)農(nóng)商行一次性整合了包括內(nèi)蒙古自治區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社在內(nèi)的120家機(jī)構(gòu)。
這只是今年中小銀行整合大潮中的一幕。今年1月，金融監(jiān)管總局召開2025年監(jiān)管工作會(huì)議，提出要加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，堅(jiān)持上下統(tǒng)籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)治理重塑、管理重構(gòu)、業(yè)務(wù)重組。
2025年政府工作報(bào)告提出，按照市場化、法治化原則，一體推進(jìn)地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展，綜合采取補(bǔ)充資本金、兼并重組、市場退出等方式分類化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要完善中小金融機(jī)構(gòu)功能定位和治理機(jī)制，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)差異化、內(nèi)涵式發(fā)展。
在政策推動(dòng)下，各地整合動(dòng)作頻頻。2025年以來，已有浙江、遼寧、山西、四川、廣西、海南、河南、江蘇、江西、內(nèi)蒙古等省份的省級(jí)農(nóng)商銀行或農(nóng)商聯(lián)合銀行正式成立。
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