LPR貸款“358”目標(biāo)如何落地 銀行FTP盈虧平衡新挑戰(zhàn)

“我們今天下午有一筆中行3億元的貸款，這是第一筆按照LPR基準(zhǔn)利率執(zhí)行的�！�9月25日，一位華南電子制造企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，存量貸款還是按照基準(zhǔn)利率，新批下來(lái)的貸款按照LPR基準(zhǔn)定價(jià)，利率沒(méi)有變。

8月16日，央行公告改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制以來(lái)，各地金融機(jī)構(gòu)正加緊切換系統(tǒng)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，監(jiān)管對(duì)LPR落地的要求是“358”。具體為，截至今年9月末，全國(guó)性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款中，應(yīng)用LPR做為定價(jià)基準(zhǔn)的比例不少于30%；截至12月末，上述占比不少于50%；截至2020年3月末，上述占比不少于80%。

“358”目標(biāo)與MPA齊落地

一位華東城商行人士對(duì)記者表示，當(dāng)?shù)劂y行的LPR落實(shí)情況已與MPA考核掛鉤。若不達(dá)標(biāo)“一票否決”，考核等級(jí)為C。

8月26日，央行召開會(huì)議指出，各金融機(jī)構(gòu)要抓緊推動(dòng)LPR運(yùn)用，盡快實(shí)現(xiàn)新發(fā)放貸款主要參考LPR定價(jià)，堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限，推動(dòng)貸款實(shí)際利率進(jìn)一步下降。

在實(shí)際執(zhí)行中，各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展不一。

國(guó)有大行中，工商銀行(601398,股吧)行長(zhǎng)谷澍在該行2019年中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上表示，今年上半年，工行新發(fā)放LPR貸款占全部新發(fā)放貸款的48%，約1.4萬(wàn)億；尚未使用LPR的貸款主要是個(gè)人住房貸款和一些其他個(gè)人貸款。

建行高管在中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上指出，LPR貸款定價(jià)有“358”要求，目前LPR貸款占新增貸款的56%，9月用LPR定價(jià)的新增貸款肯定超過(guò)30%。

股份行中，興業(yè)銀行(601166,股吧)回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，目前對(duì)公逐步向客戶推廣LPR，個(gè)人住房按揭貸款從10月8日起全部參考LPR定價(jià)。

一位華南股份制銀行人士對(duì)記者表示，該行9月初下發(fā)LPR在普惠金融貸款定價(jià)中的運(yùn)用要求，合同填寫與系統(tǒng)錄入模板已設(shè)定好�！鞍凑誏PR作為基準(zhǔn)執(zhí)行，但利率還是按之前談好的，比如15年期貸款上浮20%即5.88%，按LPR就是上浮163BP�！�

上述華南股份行還要求，從9月1日起，新發(fā)生對(duì)公固定利率貸款和一年以內(nèi)（含）浮動(dòng)利率貸款（包括普惠貸款），簽訂合同時(shí)必須應(yīng)用LPR定價(jià)；對(duì)于一年以上浮動(dòng)利率對(duì)公貸款，原則上也要求應(yīng)用LPR定價(jià)。對(duì)于個(gè)人貸款等暫不具備轉(zhuǎn)換條件的業(yè)務(wù)，總行已經(jīng)著手開展合同修訂、系統(tǒng)改造，也將逐步落地。存量貸款仍可執(zhí)行央行基準(zhǔn)利率，后續(xù)轉(zhuǎn)化要求將統(tǒng)一通知。

城商行方面，浙江省某城商行人士對(duì)記者反饋稱，今年底LPR的工作布置可達(dá)50%，明年一季度末將達(dá)80%。廣東南粵銀行表示，目前LPR在對(duì)公貸款、零售貸款包括個(gè)人住房貸款的落地工作已臨近尾聲，按照央行“358”規(guī)定，在今年四季度完成新增貸款不低于50%，明年一季度之前80%，二季度力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)100%。

LPR系統(tǒng)改造

“我行的信貸系統(tǒng)改造在10月8日之前可以改造完畢，相應(yīng)技術(shù)細(xì)節(jié)可以實(shí)現(xiàn)�！睆V東南粵銀行回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱。

數(shù)位業(yè)內(nèi)人士表示，在公司信貸領(lǐng)域，定價(jià)原則基本為原基準(zhǔn)利率的倍數(shù)；在個(gè)人信貸領(lǐng)域，主要是個(gè)人住房貸款按照原基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)，消費(fèi)類貸款一般按照風(fēng)險(xiǎn)偏好自主定價(jià)。

一位華北股份制銀行人士表示，在銀行系統(tǒng)中，目前只能選擇原基準(zhǔn)利率的倍數(shù)，對(duì)于新增貸款，已開始使用LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)，但需手工添加。

“這對(duì)于銀行而言，是兩種邏輯的切換�！鄙鲜鋈A北股份行人士解釋稱，原對(duì)公貸款利率定價(jià)是按照倍數(shù)原則，即基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)一定的百分比；若按照LPR定價(jià)的貸款利率，是按照LPR利率加減一定點(diǎn)數(shù)而成。

華東某城商行人士表示，LPR貸款系統(tǒng)改造中，需要花大力氣做的主要有兩點(diǎn)：一是改造的系統(tǒng)數(shù)量多、關(guān)系復(fù)雜；二是需讓客戶逐步接受LPR定價(jià)。

利率市場(chǎng)化考驗(yàn)的是銀行核心系統(tǒng)的搭建。興業(yè)銀行回應(yīng)稱，該行零售個(gè)貸系統(tǒng)相對(duì)獨(dú)立，需對(duì)新增的5年期LPR做相應(yīng)改造，改造工作量較小，目前已于計(jì)劃時(shí)間內(nèi)完成。

該行還指出，LPR的市場(chǎng)化特征對(duì)系統(tǒng)提出了較高要求，該行2016年完成的V3核心系統(tǒng)可根據(jù)利率市場(chǎng)化后可能面對(duì)的業(yè)務(wù)場(chǎng)景將各項(xiàng)業(yè)務(wù)元素做參數(shù)化處理，通過(guò)參數(shù)配置可支持使用LPR1年期、5年期貸款定價(jià)。

另一股份行人士表示，切換LPR定價(jià)的方式是，一般1年期以內(nèi)貸款、5年期以上貸款分別參考對(duì)應(yīng)的1年期、5年期LPR，1-5年貸款可由各分支機(jī)構(gòu)自主選擇要參考的期限品種。

在貸款重定價(jià)周期上，多位業(yè)內(nèi)人士表示，目前總行建議新的貸款合同重定價(jià)周期以“按年重定價(jià)”模式。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，雖然央行每月20日公布最新LPR報(bào)價(jià)，但目前業(yè)內(nèi)仍傾向于按照每年修訂一次LPR為基準(zhǔn)的貸款利率。“如果按照央行公布LPR實(shí)時(shí)更新，不僅銀行資產(chǎn)負(fù)債管理不好把握，企業(yè)財(cái)務(wù)也因付息水平波動(dòng)而不易掌握�！�

FTP盈虧平衡點(diǎn)

“總行要求分支行定期關(guān)注FTP盈虧平衡點(diǎn)�！币晃还煞菪腥耸勘硎�，根據(jù)FTP來(lái)確定銀行和客戶都能接受的LPR期限品種和加點(diǎn)數(shù)。

FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）是銀行核算業(yè)務(wù)資金成本或收益的方式。光大證券(601788,股吧)固定收益首席分析師張旭表示，F(xiàn)TP利率通常使用成本加成法，以商業(yè)銀行的成本（主要為資金成本）為基礎(chǔ)，加點(diǎn)形成行內(nèi)的FTP利率。

張旭表示，有的投資者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵是完善商業(yè)銀行的FTP定價(jià)機(jī)制，這個(gè)觀點(diǎn)顛倒了事物的因果關(guān)系。改革的關(guān)鍵應(yīng)是完善LPR形成機(jī)制，這有助于提高商業(yè)銀行FTP定價(jià)的質(zhì)效。

“LPR給銀行帶來(lái)一個(gè)更大的挑戰(zhàn)是定價(jià)能力建設(shè)�！�農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)副行長(zhǎng)張克秋在中報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上表示，銀行需建設(shè)內(nèi)部的FTP收益率曲線，考慮銀行利率賬戶風(fēng)險(xiǎn)等。

雖然各家銀行先后表態(tài)LPR對(duì)息差影響有限。不過(guò)，“LPR的運(yùn)用變相降低基準(zhǔn)利率，短期內(nèi)銀行利差可能會(huì)縮小，對(duì)銀行的科學(xué)內(nèi)部定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提出更高要求�！币晃汇y行業(yè)人士直言。

一位國(guó)有大行人士指出，LPR定價(jià)錨定的是市場(chǎng)綜合均衡定價(jià)，不僅是央行確定的一個(gè)基準(zhǔn)價(jià)格。因?yàn)槿绻�只是修改一個(gè)計(jì)價(jià)公式，反推式定價(jià)解決不了根本問(wèn)題。

他認(rèn)為，新的基準(zhǔn)利率的確應(yīng)與市場(chǎng)逐步掛鉤。目前，各家銀行是基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上行政指導(dǎo)形成實(shí)際利率，短期的LPR形成機(jī)制不會(huì)偏離傳統(tǒng)基準(zhǔn)太遠(yuǎn)。隨著各銀行自主定價(jià)越來(lái)越多，利率水平隨市場(chǎng)波動(dòng)，最終形成央行的LPR定價(jià)機(jī)制。