震驚金融圈！歐洲銀行業(yè)突發(fā)"黑天鵝"，百年巨頭狂跌900億

　　百年匯豐銀行，正在被市場拋棄。

　　疫情之下，歐洲的“地主家”也沒余糧了，英國監(jiān)管機構緊急要求，英國多家商業(yè)銀行暫停派息、回購。

　　今日（4月1日）早間，擁有150多年歷史的英國老牌銀行：

　　匯豐控股（00005.HK）緊急公告，董事會審慎討論監(jiān)管局的書面要求后，決定取消原定于2020年4月14日派發(fā)的第四次股息：每股普通股0.21美元。

　　同時，匯豐在公告中表示，2020年底之前的所有分紅派息都暫停，且不會進行任何普通股的回購。

　　以匯豐總股本207億股計算，僅取消4月14日的分紅計劃，將為匯豐保留下43.47億美元（約合人民幣308億元）的現金。

　　然而，面對即將到手的數百億現金分紅，突然說沒就沒了，匯豐的股東們無疑是最受傷的，紛紛大舉拋售匯豐股票。今日開盤，匯豐股價直接低開逾7%，盤中一度暴跌超9.8%，總市值一度蒸發(fā)超900億港元。

　　更為奇葩的是，被緊急取消的現金分紅，已經在2020年2月27日對股價進行了除權處理，這無疑令港交所非常震驚與無奈，后續(xù)還將對股價進行再調整，史上罕見。

　　無獨有偶，同在香港上市的渣打集團（02888.HK）亦遭到了英國監(jiān)管機構的壓力，而無奈宣布：將派發(fā)2019年末期股息（每股20美分）的分紅計劃撤回，并暫停2020年2月28日宣布的股份回購計劃。

　　渣打集團的股東們亦不買賬，大舉拋售導致渣打股價一度暴跌8%，總市值單日蒸發(fā)超108億港元。

　　除此之外，4月1日，勞埃德銀行、蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、桑坦德銀行亦發(fā)表聯合聲明，取消2019年的股息，不再為2020年的投資者派息預留現金，同時承諾不會進行任何股票回購。

　　歐洲商業(yè)銀行突然集體停止分紅，金融史上罕見。疫情沖擊之下，英國監(jiān)管當局或許嗅到了金融市場上危險的氣味。

　　據外媒報道，歐洲央行呼吁銀行不派發(fā)股息的主要原因是，在新冠病毒大流行期間，提高銀行承擔損失的能力，并向家庭、中小企業(yè)提供信貸支持。

　　"買入匯豐的理由，都沒了"

　　眾所周知，對于大型上市銀行而言，未來的成長性較低，穩(wěn)定的現金分紅，便成為投資者買入并持有的最重要理由。

　　而對匯豐銀行的投資者而言，現金分紅的重要性尤為突出。據Wind數據顯示，2006年至今，匯豐從未暫停過現金分紅，歷年的現金分紅總額均超過400億元，股息率一度高達9%。

　　2004年至今，匯豐累計實現凈利潤1.45萬億港元，累計現金分紅亦高達1.08萬億港元，現金分紅比率高達75%。

　　即使是在全球金融危機爆發(fā)的2008年，匯豐也未曾中斷過現金分紅，當年派發(fā)現金股息達524.2億元，可見英國央行對2020年金融系統(tǒng)面臨的潛在危機有多慌。

　　據匯豐的行政總裁祈耀年表示，新冠肺炎疫情發(fā)展難以預計，未知何時能恢復股息的派發(fā)。

　　對此，中泰國際策略分析師顏招駿表示，匯豐一直被投資者視為長線收息之選，因其過去持續(xù)且穩(wěn)定的現金分紅，吸引了大量投資者買入并持有。

　　而對于匯豐突然取消現金分紅，顏招駿更是直言，所有買入匯豐的理由都消失了，對其股價的短線、中線及長線都不抱太大希望。

　　雖然，匯豐定位為一家國際銀行，但其營收、凈利潤最重要的源地是中國香港，以2019年為例，僅僅香港，便為匯豐貢獻了90%的盈利。

　　而受疫情影響，2020年香港、歐洲的經濟大概率將跌入負增長，歐元區(qū)公布的3月制造業(yè)PMI創(chuàng)7年半新低，新訂單降幅創(chuàng)近11年新高，匯豐的貸款壞債率大概率將升高。

　　同時，在全球央行降息潮的背景下，歐洲、美國甚至即將進入負利率，匯豐將面對凈息差收窄的壓力。

　　業(yè)績腰斬、裁員35000人！百年匯豐隕落

　　其實早在2019年，香港、歐洲經濟便遭遇了較大動蕩，匯豐的經營業(yè)績首當其沖，未能幸免。

　　據其披露的2019年年報顯示，因"踩雷"商譽減值、重組成本增加，歸母凈利潤僅為60億美元，同比暴跌53%；而稅前利潤133億美元，亦同比大跌33%。

　　而凈利潤斷崖式下跌，主要是因"踩雷"商譽減值。據年報披露，匯豐一口氣計提了73億美元（約合人民幣超511億元）的巨額商譽減值。其中40億美元商譽和環(huán)球銀行、資本市場業(yè)務（虧損）有關，另外25億美元則來自歐洲工商金融業(yè)務。

　　面對被腰斬的業(yè)績、崩塌的股價，匯豐集團行政總裁齊耀年表示，2019年，集團的部分業(yè)務未達到可接受的回報。因此，集團制定了一項重組計劃，未來三年將裁員3.5萬人，員工人數將從23.5萬人減少至20萬人，裁員比例將達到15%。

　　而在重組計劃尚未執(zhí)行，卻又面臨全球疫情的“黑天鵝”，使得這家百年老店的前景更加黯淡。

　　據英國衛(wèi)生部4月1日發(fā)布的數據顯示，英國新冠肺炎確診病例新增4324例，累計確診29474例，累計死亡2352例，現已經實施全國居家隔離的防疫措施。

　　截止今日收盤，匯豐總市值只有8265億港元，2020年以來，股價暴跌超32%，市值累計蒸發(fā)近4000億。

　　匯豐，如何扛過2008年金融危機

　　而匯豐最近一次面臨生死危機是在2008年，當時全球爆發(fā)金融危機，對于很多金融機構而言，都是一次生死大劫，賬面上大量的金融衍生工具，隨著危機到來，風險集中爆發(fā)。

　　為了降低資產風險、爭取利潤"活下去"，當時的商業(yè)銀行主要有2個選擇：

　　第一是，大幅削減衍生資產的配置，將美股（SP500）當成無風險資產，大幅增加配置，得益于美股牛市，不少銀行從危機中爬了出來；

　　第二是，部分商業(yè)銀行依靠“不義之財”度過危機，甚至有銀行不惜出賣客戶，保全自己。

　　而匯豐的主要選擇偏向于后者。據界面新聞報道，匯豐自2008年以來被披露出來的惡行累累：為毒販洗錢、為恐怖分子融資、幫客戶逃稅，又反手把客戶資料大量泄露……

　　而匯豐最近的一個重點污點便是，2019年的"華為事件"。據外媒報道，匯豐因涉洗錢、違反制裁法案等問題被美國司法部抓住把柄，為逃脫處罰，便配合美國司法部對華為的調查，并提供了一份可用于起訴華為的材料。

　　且，華為創(chuàng)始人任正非在2019年6月接受采訪時也確認存在此事。

　　隨后，匯豐瞬間陷入輿論危機，一周之內2位高層：CEO范寧、大中華區(qū)行政總裁黃碧娟相繼離職。

　　而2019年的華為，僅僅是匯豐"出賣"客戶的眾多案例之一。

　　另外，匯豐不斷重組、調整的另一個泥潭是，2011年爆發(fā)的歐債危機，各種債務多米諾骨牌，歐洲所有的銀行都難逃其中，匯豐自然也不例外。

　　現如今，全球經濟下行壓力的增大，全球銀行業(yè)面臨的危機與日俱增，迫于無奈，匯豐再一次祭出"重組計劃"。而2020年突如其來的疫情，匯豐的重組壓力陡增，甚至為了留存現金，不惜“得罪”股東，臨時取消現金分紅。

　　全球銀行業(yè)，正在爆發(fā)裁員潮

　　"全球經濟環(huán)境正日趨復雜及嚴峻，從集團2019年業(yè)績可見，情況確實如此。"匯豐集團主席杜嘉祺在報告中直言。

　　在此背景下，2019年，全球銀行巨頭們，已經掀起了一輪裁員潮。

　　2019年中期，德意志銀行宣布，計劃剝離約2820億歐元的非核心資產。同時，德銀還啟動了一項慘烈的自救計劃，宣布在2020年之前全球裁員1.8萬人，以此改善盈利能力。

　　2019年12月初，意大利最大的銀行：裕信銀行宣布，裁員8000人，以應對意大利緩慢的經濟增長和負利率。

　　同樣是負利率的日本，銀行業(yè)也掀起一輪裁員潮：

　　日本三大銀行中，瑞穗金融集團正在推進到2026年末削減包括臨時工在內1.9萬人的計劃；

　　三井住友金融集團提出到今年年底削減近5000人；

　　三菱日聯銀行宣布到2023年度減少逾1萬人的計劃。

　　然而，2020年裁員潮并沒有結束，匯豐直接宣布了3.5萬的裁員計劃，史無前例。究其原因，主要是3個方面：

　　1、全球央行掀起降息潮，低利率甚至負利率，將進一步促使商業(yè)銀行削減成本；

　　2、疫情沖擊之下，全球經濟或將陷入負增長，銀行貸款違約風險正在攀升；

　　3、越來越多的商業(yè)銀行開始使用機器人，德意志銀行已部署用機器人代替1.8萬人裁員計劃中的部分員工。

　　另外，發(fā)達國家銀行業(yè)的人工成本普遍處于較高水平，因此在業(yè)績的壓力下，縮減員工規(guī)模成為各大銀行巨頭的重要手段。

　　

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