招行錢端案羅生門追蹤：浙商資產(chǎn)出面收購“權(quán)益”

　　備受關(guān)注的“招行錢端案”糾紛目前有了階段性新進(jìn)展。

　　債權(quán)擬收購?fù)顿Y人杭州杭深企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“杭州杭深”）日前公告稱：截至目前，大部分投資人已完成在線申報(bào)，并按要求辦理后續(xù)事宜�！吨袊�經(jīng)營報(bào)(博客,微博)》記者從浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“浙商資產(chǎn)”）方面了解到，過半投資人已申報(bào)債權(quán)。

　　多位投資人也向記者表示已通過審核，審核后的對價(jià)為未兌付債權(quán)本金的100%，另有多名投資人表示目前已經(jīng)收到了全部對價(jià)。

　　而對于不同意此次債權(quán)轉(zhuǎn)讓方案的投資人，未來可以與浙商資產(chǎn)、杭州杭深一起，通過法律訴訟的方式進(jìn)行追索，并維護(hù)自己的合法權(quán)利。

　　對價(jià)不包含利息、違約金

　　2019年5月，“招行錢端案”曝光，錢端平臺9000多名投資人的約14億元投資款（含投資收益）無法按期兌付。隨后，招商銀行(600036,股吧)（600036.SH）發(fā)布公告稱，已在2017年與廣東錢端商務(wù)服務(wù)有限公司（以下簡稱“錢端”）終止合作，逾期資產(chǎn)與其無關(guān)。這一度引起了投資者的強(qiáng)烈抗議，也帶來了投資人對招商銀行的不信任。

　　近一個(gè)月，多位錢端投資人陸續(xù)收到招行各地分行的通知，稱有專業(yè)機(jī)構(gòu)擬收購?fù)顿Y人持有的債權(quán)。

　　擬收購?fù)顿Y人是一家名為杭州杭深的公司，股權(quán)穿透后，其第一大股東為浙商資產(chǎn)。另據(jù)記者了解，實(shí)際上，其債權(quán)收購事宜也是由浙商資產(chǎn)在處理。4月8日，杭州杭深成立“廣錢申報(bào)平臺”，全在線收購“錢端”平臺投資人持有的債權(quán)及產(chǎn)品權(quán)益。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，前期的不信任導(dǎo)致部分投資者對該債權(quán)轉(zhuǎn)讓仍存在誤解。

　　有投資者認(rèn)為，債權(quán)申報(bào)可能會導(dǎo)致他從一個(gè)坑里掉到另一個(gè)新的坑，“申報(bào)債權(quán)轉(zhuǎn)讓會不會導(dǎo)致錢沒有拿到，同時(shí)又失去了向招商銀行和錢端追償?shù)臋?quán)利？”此外，有媒體報(bào)道稱有投資人拿到了100%本金，又有媒體報(bào)道該債券的清償比例約為八折本金，各種不確定的信息也給投資人帶來了焦慮。

　　帶著投資人的種種擔(dān)憂與問題，記者采訪了浙商資產(chǎn)負(fù)責(zé)處理此事的相關(guān)負(fù)責(zé)人。他表示，投資者不必過度擔(dān)心，在投資人沒有收到經(jīng)投資人確認(rèn)后的全部對價(jià)款項(xiàng)前，債權(quán)的權(quán)益不發(fā)生轉(zhuǎn)讓。

　　債權(quán)轉(zhuǎn)讓，實(shí)際上是一攬子權(quán)益的轉(zhuǎn)讓，既包括投資者未兌付的全部債權(quán)及投資收益、逾期利息罰息、違約金等，也包括為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而以任何方式向債務(wù)人或第三方追索的權(quán)益等。

　　浙商資產(chǎn)上述負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，“浙商資產(chǎn)是基于社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)?shù)目剂咳コ雒婊�解矛盾。其次，�?jiān)持市場化原則，也就是在債權(quán)收購過程中，我們和投資人雙方是平等和自愿的，不會強(qiáng)求投資人。第三，我們承諾十個(gè)工作日內(nèi)到款，未到款前，所有的權(quán)益均保留在投資人自己手里�！�

　　記者從投資人處了解到，目前已收到申報(bào)反饋的對價(jià)基本上為100%未兌付債權(quán)本金，不包含利息、違約金等。對這一對價(jià)，部分投資者表示認(rèn)可，而部分投資者認(rèn)為對價(jià)應(yīng)包括利息、違約金等。

　　對此，浙商資產(chǎn)方面強(qiáng)調(diào)本次收購基于雙方自愿的原則，在投資人同意對價(jià)以及收到全部對價(jià)之前，債權(quán)轉(zhuǎn)讓都不算完成。

　　針對此前有媒體報(bào)道的兌付比例不一問題，該負(fù)責(zé)人認(rèn)為或是因投資人的誤解所致。

　　他表示，全部投資人的兌付都按照統(tǒng)一的審核標(biāo)準(zhǔn)，具體的流程是根據(jù)投資人申報(bào)的本金余額以及他上傳的證據(jù)做審核認(rèn)定。實(shí)際上，投資者首先對他在錢端投資的本金余額做一個(gè)真實(shí)的計(jì)算。其次，需提供相關(guān)憑證、流水來印證證明。浙商資產(chǎn)不會針對某個(gè)人去調(diào)整其兌付的比例。

　　“換句話說，有些金額的差異是因投資人計(jì)算導(dǎo)致的。比如有的投資人在計(jì)算兌付比例時(shí)，他的分母可能是本金加收益，或者本息加違約金，甚至有些本金的計(jì)算也存在誤差。”該負(fù)責(zé)人解釋稱。

　　沒有同意債權(quán)收購的投資人（包括未申報(bào)投資人以及已申報(bào)但未同意收購對價(jià)的投資人）是否會被影響到？

　　上述負(fù)責(zé)人表示，“我們的原權(quán)利是從投資者轉(zhuǎn)讓來的，也就是說，我們收購了以后就替代了原投資者。沒有轉(zhuǎn)讓給我們的那部分投資者未來和我們實(shí)際上是同一個(gè)法律主體地位。后期的催收、利益實(shí)現(xiàn)如何分配等都將按照法律的規(guī)定來處理。并不是說我們收購了大部分債權(quán)就把其他投資者踢出去了，并不是這樣的，這是投資者的一個(gè)誤解。”

　　專家：招行對投資人損失應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任

　　有投資人質(zhì)疑，既然可以100%退回本金，那為什么不是招行直接兌付，而要通過第三方公司來處理呢？

　　公開信息顯示：浙商資產(chǎn)成立于2013年8月6日，為全國首批5家、浙江省第一家具有批量轉(zhuǎn)讓金融不良資產(chǎn)資質(zhì)的省級資產(chǎn)管理公司，公司注冊資本60.18億元。解決互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)險(xiǎn)也是浙商資產(chǎn)的長項(xiàng)之一，比招商銀行在債權(quán)后續(xù)的追索、催收、訴訟等各方面都更具優(yōu)勢。

　　招商銀行此前曾表示，為推動市場化解決方案，其前期找了一些有實(shí)力的專業(yè)機(jī)構(gòu)介紹相關(guān)情況，不止一家表示有興趣，最終選擇了浙商資產(chǎn)。

　　浙商資產(chǎn)前述負(fù)責(zé)人表示，我們是國企，也是省屬AMC（資產(chǎn)管理公司），在目前疫情情況下，主要還是從承擔(dān)社會責(zé)任的角度出發(fā)。其次，我們在前期也做了充分盡調(diào)，未來會面臨催收追償?shù)膯栴}，因此，做了一個(gè)SPV交易結(jié)構(gòu)的處理，成立了杭州杭深。

　　SPV即特殊目的實(shí)體，通常指僅為特定、專向目的而設(shè)立的法律實(shí)體。對比普通公司，往往SPV除設(shè)立的特定目的外，沒有獨(dú)立的經(jīng)營、業(yè)務(wù)等職能。

　　目前，錢端一案仍面臨漫長的訴訟周期。廣州市天河區(qū)檢察院披露，錢端公司實(shí)際控制人陳強(qiáng)、招行前貿(mào)易金融部總經(jīng)理左創(chuàng)宏等四名涉案人員涉嫌挪用資金罪，已于2019年11月21日被批準(zhǔn)逮捕。

　　除較長的訴訟周期外，浙商資產(chǎn)收購債權(quán)后還將面對不確定的催收、追償回款金額等。據(jù)記者了解，投資人拿到的債權(quán)對價(jià)為100%未兌付本金。作為一家市場化的AMC公司，浙商資產(chǎn)如何保障自己在收購債權(quán)后不遭受經(jīng)濟(jì)損失？換句話說，招商銀行在這一過程中是否也承擔(dān)了部分甚至大部分的經(jīng)濟(jì)損失？

　　對此，記者也向招商銀行發(fā)去了采訪函，但截至記者發(fā)稿，招行方面未予回復(fù)。浙商資產(chǎn)上述負(fù)責(zé)人也未明確回復(fù)此事，他僅表示，“在后期的催收上，招行也會配合我們。其次，考慮到社會責(zé)任承擔(dān)，未來我們和招行總行之間也會建立比較好的的戰(zhàn)略合作關(guān)系。某種程度上，這個(gè)項(xiàng)目本身肯定會出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，而從我們前期的評估上看，有些是可容忍的。”

　　事實(shí)上，上述債權(quán)收購并未將招商銀行從這一漩渦中解救出來。

　　近日，投資人向記者提供了一份落款為深圳銀保監(jiān)局的《信訪事項(xiàng)答復(fù)意見書》（以下簡稱“意見書”），意見書指出，招商銀行在涉錢端一案中存在多處違規(guī)。

　　據(jù)意見書，招商銀行未就與錢端開展合作業(yè)務(wù)情況向原銀監(jiān)會提交業(yè)務(wù)申請或備案。其次，實(shí)質(zhì)違規(guī)擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，降低了投資門檻等。

　　深圳銀保監(jiān)局稱，關(guān)于招商銀行與錢端公司的業(yè)務(wù)合作糾紛以及招商銀行員工是否涉案等情況，目前公安機(jī)關(guān)已立案偵查，案件仍在偵辦過程中，銀保監(jiān)會將密切關(guān)注案件進(jìn)展，并將依法依規(guī)對招商銀行進(jìn)行后續(xù)處理。

　　中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林表示，監(jiān)管部門對錢端案已經(jīng)明確定性，這意味著，在招行被認(rèn)定其在錢端案中存在違規(guī)后，不僅會受到相關(guān)監(jiān)管部門的行政處罰，還將對錢端投資人的損失承擔(dān)連帶責(zé)任。合規(guī)是金融企業(yè)不可觸碰的紅線，既是自身健康持續(xù)經(jīng)營的需要，也是金融企業(yè)的首要責(zé)任。

　　消除或減少因此事引發(fā)的社會影響、監(jiān)管處罰等或是招商銀行的另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。

　　在杭州杭深提供的申報(bào)文件中提及，甲方（即投資人）在債權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，需承諾不以信訪、舉報(bào)等方式主張任何權(quán)益，如在簽署前已做出上述行為，需撤回上述信訪、投訴等。

　　浙商資產(chǎn)上述負(fù)責(zé)人解釋稱，在投資人同意轉(zhuǎn)讓對價(jià)以及收到全部對價(jià)款項(xiàng)后，債權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)全部完成，也就是說原投資人在錢端平臺的所有權(quán)益都已轉(zhuǎn)讓給浙商資產(chǎn)出面設(shè)立的SPV杭州杭深。包括信訪、投訴的原權(quán)利也已經(jīng)不在投資人一方，基于誠信原則，從信訪角度看，這時(shí)候已經(jīng)是不當(dāng)信訪。

　　該負(fù)責(zé)人建議，投資者可以綜合考慮后期面臨的法律訴訟程序以及債權(quán)收購對價(jià)，考慮各方面的成本及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，做出自己的選擇。此外，他表示，此次收購涉及人數(shù)眾多，且第一次采用全在線模式處理，工作上肯定也存在一些小差錯(cuò)、小瑕疵，但會盡力做好服務(wù)工作，及時(shí)反饋投資人的問題。

　　本報(bào)記者慈玉鵬對本文亦有貢獻(xiàn)