年內(nèi)16家銀行發(fā)行永續(xù)債 “補(bǔ)血”2871億元

　　永續(xù)債作為一種成熟的資本補(bǔ)充工具，由于具有發(fā)行范圍廣、審批時(shí)間短、可設(shè)計(jì)減記條款等優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)受到越來(lái)越多的銀行青睞。

　　今年以來(lái)，永續(xù)債高頻發(fā)行勢(shì)頭不減，年內(nèi)已有16家銀行成功發(fā)行17單永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模合計(jì)為2871億元。

　　其中，發(fā)行規(guī)模在百億元以上的永續(xù)債有5單。農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模達(dá)到850億元，位于首位。

　　2019年全年，我國(guó)15家銀行發(fā)行永續(xù)債16單，發(fā)行規(guī)模達(dá)到5696億元。發(fā)行規(guī)模在百億元以上的永續(xù)債有14單，威海市商業(yè)銀行和臺(tái)州銀行發(fā)行規(guī)模分別為30億元和16億元。

　　對(duì)比發(fā)現(xiàn)，今年永續(xù)債發(fā)行主體形成以中小銀行為主的格局，與去年國(guó)有大行和股份制銀行為主的格局形成鮮明對(duì)比。

　　從發(fā)行成本來(lái)看，永續(xù)債票面利率普遍在4%—5%之間，城、農(nóng)商行的發(fā)行費(fèi)率明顯高于國(guó)有銀行和股份制銀行。其中，瀘州銀行、威海市商業(yè)銀行、臺(tái)州銀行3家銀行發(fā)行的4單永續(xù)債票面利率超過(guò)5%。

　　整體來(lái)看，自2019年我國(guó)銀行首單永續(xù)債落地至今，永續(xù)債發(fā)行主體已經(jīng)擴(kuò)容至28家銀行，覆蓋國(guó)有銀行、股份制銀行、城商銀行及農(nóng)商銀行，發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)到8567億元。

　　其中，農(nóng)業(yè)銀行已發(fā)行3單永續(xù)債，合計(jì)達(dá)到2050億元。中國(guó)銀行、平安銀行(000001,股吧)、瀘州銀行均已發(fā)行2單永續(xù)債。

　　發(fā)行主體逐步下沉從背后反映出中小銀行補(bǔ)充資本的緊迫性。尤其當(dāng)下，疫情期間，受資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力多方面挑戰(zhàn)，中小銀行資本補(bǔ)充壓力凸顯。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)中小銀行共4005家，資產(chǎn)規(guī)模近80萬(wàn)億，占整個(gè)銀行業(yè)體量約25%。截至2020年一季度末，城商銀行、農(nóng)商銀行的資本充足率分別為12.65%、12.81%，較2019年末分別下滑0.05個(gè)百分點(diǎn)、0.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　永續(xù)債的發(fā)行一方面可以有效緩解銀行資本壓力，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。另一方面，補(bǔ)充資本后將撬動(dòng)銀行信貸規(guī)模擴(kuò)張，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

　　同時(shí)，永續(xù)債發(fā)行數(shù)量和規(guī)模的不斷擴(kuò)大也不難看出監(jiān)管對(duì)于永續(xù)債補(bǔ)充銀行資本的重點(diǎn)支持。

　　此前，金融委多次提及深化中小銀行改革，重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，推動(dòng)中小銀行通過(guò)永續(xù)債補(bǔ)充資本金，拓寬資本補(bǔ)充渠道。

　　為提高永續(xù)債的流動(dòng)性，央行多次開(kāi)展CBS操作，為永續(xù)債發(fā)行保駕護(hù)航。

　　今年5月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資銀行資本補(bǔ)充債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)保險(xiǎn)資金投資銀行永續(xù)債可投資范圍進(jìn)一步放寬。

　　有業(yè)內(nèi)分析人士預(yù)測(cè)，今年永續(xù)債發(fā)行規(guī)模將超過(guò)去年。隨著永續(xù)債發(fā)行工作的逐步推進(jìn)，銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充一級(jí)資本或?qū)②呌诔�態(tài)化。