年內(nèi)16家銀行發(fā)行永續(xù)債 “補血”2871億元

　　永續(xù)債作為一種成熟的資本補充工具，由于具有發(fā)行范圍廣、審批時間短、可設(shè)計減記條款等優(yōu)勢，已經(jīng)受到越來越多的銀行青睞。

　　今年以來，永續(xù)債高頻發(fā)行勢頭不減，年內(nèi)已有16家銀行成功發(fā)行17單永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模合計為2871億元。

　　其中，發(fā)行規(guī)模在百億元以上的永續(xù)債有5單。農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模達到850億元，位于首位。

　　2019年全年，我國15家銀行發(fā)行永續(xù)債16單，發(fā)行規(guī)模達到5696億元。發(fā)行規(guī)模在百億元以上的永續(xù)債有14單，威海市商業(yè)銀行和臺州銀行發(fā)行規(guī)模分別為30億元和16億元。

　　對比發(fā)現(xiàn)，今年永續(xù)債發(fā)行主體形成以中小銀行為主的格局，與去年國有大行和股份制銀行為主的格局形成鮮明對比。

　　從發(fā)行成本來看，永續(xù)債票面利率普遍在4%—5%之間，城、農(nóng)商行的發(fā)行費率明顯高于國有銀行和股份制銀行。其中，瀘州銀行、威海市商業(yè)銀行、臺州銀行3家銀行發(fā)行的4單永續(xù)債票面利率超過5%。

　　整體來看，自2019年我國銀行首單永續(xù)債落地至今，永續(xù)債發(fā)行主體已經(jīng)擴容至28家銀行，覆蓋國有銀行、股份制銀行、城商銀行及農(nóng)商銀行，發(fā)行規(guī)模累計達到8567億元。

　　其中，農(nóng)業(yè)銀行已發(fā)行3單永續(xù)債，合計達到2050億元。中國銀行、平安銀行(000001,股吧)、瀘州銀行均已發(fā)行2單永續(xù)債。

　　發(fā)行主體逐步下沉從背后反映出中小銀行補充資本的緊迫性。尤其當下，疫情期間，受資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力多方面挑戰(zhàn)，中小銀行資本補充壓力凸顯。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，目前全國中小銀行共4005家，資產(chǎn)規(guī)模近80萬億，占整個銀行業(yè)體量約25%。截至2020年一季度末，城商銀行、農(nóng)商銀行的資本充足率分別為12.65%、12.81%，較2019年末分別下滑0.05個百分點、0.32個百分點。

　　永續(xù)債的發(fā)行一方面可以有效緩解銀行資本壓力，提升銀行風險抵御能力。另一方面，補充資本后將撬動銀行信貸規(guī)模擴張，加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度。

　　同時，永續(xù)債發(fā)行數(shù)量和規(guī)模的不斷擴大也不難看出監(jiān)管對于永續(xù)債補充銀行資本的重點支持。

　　此前，金融委多次提及深化中小銀行改革，重點支持中小銀行多渠道補充資本，推動中小銀行通過永續(xù)債補充資本金，拓寬資本補充渠道。

　　為提高永續(xù)債的流動性，央行多次開展CBS操作，為永續(xù)債發(fā)行保駕護航。

　　今年5月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資金投資銀行資本補充債券有關(guān)事項的通知》，對保險資金投資銀行永續(xù)債可投資范圍進一步放寬。

　　有業(yè)內(nèi)分析人士預(yù)測，今年永續(xù)債發(fā)行規(guī)模將超過去年。隨著永續(xù)債發(fā)行工作的逐步推進，銀行發(fā)行永續(xù)債補充一級資本或?qū)②呌诔�態(tài)化。