公募基金減持后,銀行股年內(nèi)還有千億市值待解禁

2020-08-04 09:44:15 第一財經(jīng)  陳洪杰

  短期內(nèi),銀行股大幅回升較難實現(xiàn)。

  今年上半年,公募基金銀行股持倉占比回落至歷史第二低的水平,歷史最低是在2014年第三季度;但另外一方面,截至目前,今年已有10多家銀行的股東或高管對自家股票進行增持,市場對銀行股出現(xiàn)截然不同的態(tài)度。

  與此同時,今年也是銀行股解禁的大年。8月3日,就有3家上市銀行限售股解禁,解禁金額超過110億元。未來5個月內(nèi),上市銀行還將迎來超過1120億元的解禁市值。

  有分析人士表示,雖然當(dāng)前市場對銀行股的過度悲觀情緒已經(jīng)過去,但銀行凈利潤和資產(chǎn)質(zhì)量在未來一段時間仍有壓力,銀行股大幅回升在短期內(nèi)較難實現(xiàn)。

  股東增持、基金減持

  今年以來,多家銀行的股東和高管先后增持所持有的銀行股。5月19日,浙商銀行(601916.SH)發(fā)布公告稱,截至本公告日,增持主體因?qū)嵤┍敬斡媱澩ㄟ^上海證券交易所交易系統(tǒng)增持股份538300股,增持金額合計218萬元。上述計劃實施期間過半,實際增持金額未達原計劃區(qū)間下限的50%,尚未實施完畢。未來增持主體將根據(jù)本次計劃時間要求,合理安排增持進度。

  5月下旬以及7月中旬,浙商銀行高管進行了多筆增持。第一財經(jīng)記者根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,從今年1月初至今,浙商銀行共15位股東,通過31次操作,凈買入浙商銀行310.39萬股股份,增持金額1308.52萬元。

  股東增持金額最大的是郵儲銀行,今年至今,控股股東郵政集團累計增持郵儲銀行8.38億股,增持金額45.1億元。第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn),今年以來,除浙商銀行、郵儲銀行外,還有寧波銀行(002142,股吧)、成都銀行上海銀行、興業(yè)銀行(601166,股吧)、渝農(nóng)商行、杭州銀行南京銀行(601009,股吧)、招商銀行(600036,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、青農(nóng)商行(002958,股吧)、鄭州銀行江蘇銀行、蘇農(nóng)銀行(603323,股吧)等10多家銀行的股東進行了增持。

  不過,公募基金對待銀行股的態(tài)度則與銀行股東截然不同。2020年第二季度,公募基金配置傾向于成長風(fēng)格,低估值的金融地產(chǎn)等周期性行業(yè)配置比例下降明顯。第三方數(shù)據(jù)顯示,2020年上半年增配幅度較大的包括電子(+2.93個百分點)、醫(yī)藥生物(+2.46個百分點)、電氣設(shè)備(+1.72個百分點)、休閑服務(wù)(+1.40個百分點),而銀行(-1.85個百分點)、 地產(chǎn)(-1.75個百分點)位列減倉前兩名。

  具體來看,第三方數(shù)據(jù)顯示,今年二季度,上半年遭公募基金減持最多的10家上市機構(gòu)中,農(nóng)業(yè)銀行上半年被減持161199.82萬股,光大銀行(601818,股吧)被減持105491.23萬股,中國銀行被減持90329.02萬股,郵儲銀行被減持72363.85萬股。

  就二季度環(huán)比來看,公募基金前10大銀行重倉股中,國有行中的郵儲銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行持股數(shù)環(huán)比下降11.2%、26.4%、32.6%、50.2%;股份行中的招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行(000001,股吧)持股數(shù)環(huán)比下降24.5%、42.7%、62.7%,農(nóng)商行中的常熟農(nóng)商行持股數(shù)環(huán)比下降15.9%。

  第三方數(shù)據(jù)顯示,目前,公募基金銀行板塊持倉占比為歷史第二低,上一次銀行股極度低配發(fā)生在2014年,2014年前三季度,銀行股基金持倉占比分別為2.41%、2.63%、2.00%,當(dāng)年第四季度則升至9.36%。

  “今年二季度倉位下降主要是新冠疫情沖擊之下,銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化預(yù)期升溫,疊加監(jiān)管要求金融體系讓利實體經(jīng)濟,引發(fā)投資者擔(dān)憂!天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明稱。

  銀行股再迎解禁潮,未來估值如何

  8月3日,又有3家上市銀行限售股解禁,解禁金額超過110億元。7月31日,蘇州銀行(002966,股吧)發(fā)布公告稱,本次上市流通的限售股為首次公開發(fā)行前已發(fā)行股份,共計12.9億股,占總股本的38.74%,共涉及2810名股東,鎖定期為自蘇州銀行股票在深圳證券交易所上市交易之日起12個月,該部分限售股將于2020年8月2日鎖定期屆滿并于8月3日上市流通。

  7月28日,紫金農(nóng)商行發(fā)布公告稱,限售股上市流通數(shù)量為69.68萬股,將在8月3日流通;江蘇銀行此前公告稱,解禁股數(shù)量約2448.04萬股,占解禁前流通股本比例為0.21%,將于8月3日上市流通。

  Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,在過去7個月,銀行市值已經(jīng)解禁473億元。據(jù)記者統(tǒng)計,在今年接下來的時間里,銀行股還將迎來一波解禁潮。浦發(fā)銀行、常熟農(nóng)商行、渝農(nóng)商行、寧波銀行、浙商銀行、郵儲銀行、北京銀行(601169,股吧)等7家銀行將迎來總計約1120億元的解禁市值。

  盡管在7月初部分銀行股市凈率稍有修復(fù),但大部分仍處于破凈狀態(tài)。在36家A股上市銀行中,截至7月31日,僅有9家銀行市凈率超過1倍,27家市凈率不到1倍,華夏銀行(600015,股吧)、交通銀行市凈率更是徘徊在0.5倍左右。

  今年以來,市場對銀行股“遠觀”的原因主要在于對銀行利潤和資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)心。東吳證券(601555,股吧)分析師馬祥云稱,從價值角度來看,出于審慎計提撥備造成的利潤下滑并非公司實際價值損失,市場會更加理性地看待銀行股中報的下滑,預(yù)計優(yōu)質(zhì)銀行的撥備覆蓋率將明顯提升,抑或不良率明顯降低,資產(chǎn)負債表更扎實。另外,目前宏觀經(jīng)濟延續(xù)上行趨勢,對經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期也會逐步映射到對銀行基本面的預(yù)期。

  但也有市場人士稱,當(dāng)前,銀行股已經(jīng)到了阻力位,由于不良資產(chǎn)出清是一個長期的過程,短期內(nèi)股價很難大幅上漲。

(責(zé)任編輯:李悅 )
看全文
寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評論

查看剩下100條評論

熱門閱讀

    和訊特稿

      推薦閱讀

        和訊熱銷金融證券產(chǎn)品