作者：葉冬
編輯：董云峰
作為聯(lián)合貸款的超級玩家，微眾銀行最近在存款端推出了一個類似玩法：“聯(lián)合存款”。
從本月份起，微眾銀行“大額存單+”產(chǎn)品開始引入其他銀行，以此加大產(chǎn)品供應額度。第一家合作銀行是廣東華興銀行，目前部分大額存單+用戶已經(jīng)接到簽約通知。
近年來，微眾銀行的存款類產(chǎn)品一直走在行業(yè)前沿，并且屢造爆款。
微眾銀行年報顯示，截至2019年末，該行客戶存款余額達到2362.88億元，遠遠超過其他民營銀行以及大部分的中小銀行。
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大額存單+火爆，微眾主動限流
在存款端，微眾銀行目前共有三類產(chǎn)品：
一是普通定期存款，整存整取，期限3個月到5年不等，年利率1.65%到4.00%；
二是大額存單，20萬起存，月月付息，存期3年，年利率4%；
三是大額存單+，月月付息，20萬起存，分為A款、B款，年利率分別為4.2%、4.0%，存期最長5年。
大額存單與大額存單+的主要區(qū)別在于：前者次日起息，后者當日起息；前者可以可以提前取出（按照活期存款利率計息），也可以發(fā)起轉出，后者只能發(fā)起轉出，一般轉出200萬（含）以內(nèi)，預計2小時本息到賬（現(xiàn)階段幾乎即時到賬）。
可以看到，大額存單+是大額存單的升級版，更具靈活性，因而是目前微眾銀行主推的產(chǎn)品。至于大額存單，微眾銀行App顯示，其最近一次募集發(fā)行，還是在今年3月份。
今年以來，隨著智能存款監(jiān)管進一步收緊，市場上支取靈活、靠檔計息的產(chǎn)品基本絕跡，同時貨幣基金收益率持續(xù)走低，這使得微眾銀行的大額存單+A款大受歡迎，越來越難搶。近期以來，在每日零點開放供應之后，往往幾分鐘內(nèi)就被搶購一空。
其實，A款與B款在產(chǎn)品特性上是一致的，但是A款不僅收益率高了0.20個百分點，而且在轉出時沒有手續(xù)費，B款則需要年化0.20%的轉讓手續(xù)費。因此，A、B款的分類，更像是微眾銀行主動限流而采取的產(chǎn)品策略。
這種限流無疑會傷害用戶體驗�？陀^上，微眾銀行的智能存款產(chǎn)品不可能無限擴張，監(jiān)管不允許，它自身的資產(chǎn)端擴張步伐也未必能夠支撐。
但是，微眾銀行是一家互聯(lián)網(wǎng)銀行，用戶體驗是至關重要的，它不可能無視這一點。而源源不斷涌入的用戶資金，于微眾銀行或許是幸福的煩惱，對其他中小銀行來說，則是求之不得。
這正是大額存單+模式升級的原因。
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引入合作銀行，加大產(chǎn)品供應額度
大概從8月3日開始，微眾銀行App開始向部分“大額存單+”用戶推送簽約通知，并致電與用戶進行溝通說明。
微眾銀行公告顯示：“因大額存單+系列產(chǎn)品熱銷，我行額度即將售罄，將于8月起聯(lián)合優(yōu)質銀行共同為客戶提供產(chǎn)品服務。屆時需要您簽約授權才可存入大額存單+，簽約是為了加大產(chǎn)品的供應額度，其他規(guī)則不變�！�
簽約提示主要有兩點：
1、同意并授權微眾銀行根據(jù)您留存在我行的賬戶信息在合作銀行為您開立賬戶，并根據(jù)您的授權指令將資金轉入您在合作銀行的賬戶。
2、同意并授權合作銀行將您在其賬戶上的資金自動買入大額存單+，并根據(jù)您的指令對您持有的大額存單進行轉讓及根據(jù)您的指令將資金轉入至您在微眾銀行的賬戶。
看上去，微眾銀行與其他銀行的這種合作，并非一般意義上的代銷，也超出了導流的范疇，不僅平臺及品牌均屬于微眾銀行，而且用戶的資金往來也直接經(jīng)過微眾銀行的賬戶，這與支付寶、京東金融、度小滿金融等平臺的代銷存款截然不同。
據(jù)微眾銀行客服透露，“目前簽約業(yè)務還在逐步推廣，您如果沒有提示簽約，先正常進行使用，后續(xù)如果頁面有提示，您可以根據(jù)自己意愿選擇是否簽約�！�
客服人員一再強調(diào)：“簽約是為了加大產(chǎn)品的供應額度，其他規(guī)則不變。”
目前，微眾銀行僅引入一家合作銀行——廣東華興銀行。相比微眾銀行在智能存款市場大殺四方，華興銀行這種地方中小銀行，在個人存款方面就很艱難了。
財報顯示，截至今年一季度末，華興銀行個人存款余額99.64億元，同比今年初增長3.25%。正所謂，“旱的旱死、澇的澇死”。
考慮到微眾銀行將聯(lián)合貸款模式發(fā)揚光大，新金融瑯琊榜暫且將這種存款合作稱之為“聯(lián)合存款”。
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監(jiān)管部門的新難題，怎么辦？
對監(jiān)管部門而言，這種聯(lián)合存款模式，帶來了新的命題。
例如，如何界定這種存款合作模式？一旦這種模式推廣開來，是否會造成新的風險隱患？合作銀行之間如何建立防火墻，以確保風險不會相互傳遞？
在今年的特殊形勢下，短期內(nèi)監(jiān)管部門的態(tài)度或許會相對寬容。通過這種聯(lián)合存款，可以讓更多資金流入中小銀行，可能有利于它們加大金融供給力度。
近年來，微眾銀行的存款產(chǎn)品一直走在創(chuàng)新前沿。2018年9月，該行推出“智能存款+”，基本隨存隨取，靠檔計息，年化利率最高可以達到4.5%，并且額度限制寬松。
在當時貨幣基金收益率顯著下行的背景下，上述優(yōu)點使得智能存款+迅速走紅，并推動微眾銀行存款余額從2017年末的533.60億元飆升至2018年末的1544.78億元，全年新增超過1000億元。
不過，智能存款+的火爆，也引發(fā)了監(jiān)管部門的“窗口指導”，該產(chǎn)品于當年末就被下架了。但該模式在行業(yè)里卻盛行開來，在2019年，以山東藍海銀行和營口沿海銀行為代表的中小銀行，借助這類智能存款迅速擴張。
去年末，監(jiān)管部門再次出手，下發(fā)《關于全國市場利率定價自律機制規(guī)范定期存款提前支取靠檔計息有關要求》的通知，倡議各類存款類金融機構，暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產(chǎn)品余額和新增客戶。
受此影響，靠檔計息很快銷聲匿跡，支持轉讓的產(chǎn)品越來越少，若用戶提前支取，則按照活期利率予以兌付，這在很大程度上壓制了智能存款產(chǎn)品的流動性與吸引力。
智能存款的風險在于期限錯配。行業(yè)里普遍采取收益權轉讓模式，卻很難不被視作流動性承諾，一旦遭遇外部沖擊，用戶支取需求過大，銀行就會面臨流動性風險與聲譽風險。而這些風險又是很容易傳染開來的。
這就是為什么，微眾銀行在App頁面及客服電話中，對于轉出到賬的時間，都會捎上這句話：“根據(jù)歷史數(shù)據(jù)預估”。
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