《投資者網》宋詠婷
近日，上海新世紀資信評估投資服務有限公司（以下簡稱“新世紀評級”）發(fā)布《2017年吉林蛟河農村商業(yè)銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級》，將吉林蛟河農村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“蛟河農商行”）主體長期信用等級由BBB+下調為BBB，評級展望維持負面，并將二級資本債評級由BBB下調為BBB-。
評級報告指出，盡管在當地具有一定的業(yè)務優(yōu)勢，但2016年多次踩雷理財產品致高達36億應收款項類投資尚未收回，蛟河農商行未來仍要面對資產質量、流動性管理和盈利能力等多方面的挑戰(zhàn)。
這是蛟河農商行兩年時間里第三次評級下調。2018年7月，蛟河農商行的主體評級從A下調至A-；2019年7月再次下調至BBB+。
36億投資“踩雷” 流動性陷困境
自2018年7月至今，蛟河農商行的主體評級已經三連降。
最新評級報告顯示，大額應收款項類投資無法近期收回，是蛟河農商行面臨流動性管理壓力的重要原因。
據悉，蛟河農商行資金業(yè)務主要包括同業(yè)（存放拆放同業(yè)款項、買入返售金融資產）、債券投資以及應收款項類投資。自2016年起，蛟河農商行通過投資信托產品、銀行理財等方式加大應收款項類投資規(guī)模，并帶動了資金業(yè)務規(guī)模的擴大。
然而，不斷擴張的資金業(yè)務背后，是不容忽視的風險。2016年蛟河農商行就曾先后兩次踩雷理財業(yè)務。
蛟河農商行于2016年先后8次購買中國郵政儲蓄銀行武威支行發(fā)行的理財產品，合計30億元，利率為5%左右，期限一年。然而該筆資金被郵儲銀行武威分行內部作案挪用，目前均已逾期。蛟河農商行也因違規(guī)購買理財產品，被吉林銀監(jiān)局沒收違法所得逾3872萬元，并處以同等金額罰款，罰沒合計約7744.51萬元。
同樣在2016年，蛟河農商行再次踩雷陸家嘴(600663,股吧)國際信托發(fā)行的僑興集團有限公司應收賬款債權信托受益權項目。蛟河農商行分兩次投資陸家嘴信托瑞安3號和8號單資金信托（僑興）項目合計6億元，目前也全部逾期。在該事件中，蛟河農商行因違反國家規(guī)定從事投資活動，被原銀監(jiān)會處罰款200萬元。
評級報告中表示，上述案件仍在審理過程中，36億理財產品投資未計提撥備，回收存在一定的不確定性。
根據中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行流動性比例應當不低于25%。而蛟河農商行2017—2019年流動性比率分別為45.19%、17.83%和7.87%。
蛟河農商行主要通過從省聯(lián)社拆入資金的方式滿足其流動性管理的要求。截至2019年末，蛟河農商行共向省聯(lián)社拆入資金10億元，利率為5.8%左右，期限為一年。
新世紀評級在評級報告中指出，雖然通過上述措施可以幫助蛟河農商行滿足其流動性管理要求，但蛟河農商行通過向省聯(lián)社拆入資金的方式增加負債規(guī)模，負債穩(wěn)定性較差，流動性管理壓力仍較大。
連續(xù)三年虧損 資產質量承壓
從披露信息來看，蛟河農商行2017—2019年營業(yè)收入分別為0.22億、0.11億和-0.21億元。其中利息凈收入已連續(xù)三年為負；投資收益、手續(xù)費及傭金凈收入也呈不斷下降趨勢，截至2019年末，蛟河農商行投資收益為0.72億元，較2017年下降近59%。
營收下滑的同時，盈利能力也不容樂觀。蛟河農商行已連續(xù)三年處于虧損狀態(tài)，2016—2019年凈利潤分別為1.5億、-1.33億、-1.87億和-1.56億元，2019年虧損幅度較上年有所收窄。
此外，資產質量承壓也是該行正面臨的問題。2017—2019年不良貸款率分別為3.18%、4.7%和4.89%，貸款質量令人擔憂。截至2019年末，關注類貸款余額7.26億元，相比2017年增長近9%。關注類貸款占比攀升，或會加大未來資產質量下行風險。
此次評級報告中也指出，蛟河農商行逾期貸款總額上升較為明顯。截至2019年末，蛟河農商行逾期貸款規(guī)模為10.85億元，較2018年末上升10.15%，信用風險仍將持續(xù)暴露，貸款質量向下遷徙的可能性較大。
據悉，蛟河農商行前身為蛟河市農村信用合作聯(lián)社，2012年12月正式改制為農村商業(yè)銀行，主要服務于三農、個體工商戶及小微企業(yè)客戶。
與大多數農商行一樣，蛟河農商行股權結構也較為分散。自然人持股比例較高，且法人股東多為吉林省內民營企業(yè)。
該行第一大股東吉林省乳業(yè)集團有限公司持有股權占比8.98%；延邊農村商業(yè)銀行股份有限公司、浙江溫州鹿城農村合作銀行、吉林省廣信公路建設有限公司和長白山(603099,股吧)制藥股份有限公司均持有該行5.99%的股份。值得注意的是，第二大股東延邊農商行最新主體信用等級維持AA-，評級展望由穩(wěn)定調整為負面。
除了股權分散外，大股東出質也是蛟河農商行要面臨的問題。目前蛟河農商行共9家法人股東，其中包括第一大股東在內的5位股東均將持有股權進行出質，出質比例高達23.26%。
股權出質較容易誘發(fā)股權轉讓交易，不利于銀行股東的穩(wěn)定。《投資者網》就業(yè)績狀況以及大股東股權出質等問題致電蛟河農商行，對方表示不便回復。（思維財經出品）■
最新評論