自2017年以后，商業(yè)銀行樂于向市場講述“大零售”轉型的故事。但去年以來，多家銀行已重新平衡零售銀行、公司銀行的關系，并開始調整方向。
特別是新冠肺炎疫情影響下，銀行資產(chǎn)端進一步增大貸款投放。企業(yè)貸款占比在經(jīng)歷了數(shù)年的下降后，國有大行、股份制銀行的企業(yè)貸款占比開始出現(xiàn)反彈。
根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2020年前三季度，企事業(yè)單位貸款增加10.81萬億元，同比多增2.61萬億元。
若從利潤看，今年上半年，六大國有行的對公成績單顯得頗為落寞，公司銀行業(yè)務利潤增速均出現(xiàn)負增長。其中，只有工商銀行、交通銀行的公司金融業(yè)務利潤占比超過40％，建設銀行、郵儲銀行的公司金融業(yè)務利潤占比更是低至20％以下。
一方面，對公業(yè)務利潤增長整體呈現(xiàn)“萎靡”趨勢；另一方面，由于疫情背景下“六穩(wěn)”“六保”的政策要求，銀行業(yè)對公貸款規(guī)模逆勢增長，其中制造業(yè)貸款新增1.6萬億元，超過去年全年增量。未來，中小企業(yè)與制造業(yè)依然是信貸支持的重點。
“央企、大型民企的貸款、發(fā)債，股份行還是做不進去�！币晃粐秀y行總行人士坦言。國有銀行傳統(tǒng)上對公業(yè)務更為強大，零售轉型是提高零售業(yè)務占比，股份行零售轉型不應以規(guī)模擴大為目標，而應是結構調整。從總體發(fā)展上看，更應該提高對公業(yè)務能力。
股份行對此也有清醒意識。一位華南股份行總行人士表示，這兩年該行也在反思，過于激進的零售轉型策略，短期內確實能提高發(fā)卡量、個人消費貸款占比，但長期來看增長仍是乏力。對公業(yè)務是財富管理業(yè)務的資產(chǎn)端來源，銀行不太可能完全依靠委外獲得“好資產(chǎn)”。
對公貸款逆勢增長
2020年1-9月，全部金融機構新增貸款中，企事業(yè)單位貸款新增占比近65%，居民貸款新增規(guī)模首次降到40%以下。
根據(jù)央行《金融機構人民幣信貸收支表》統(tǒng)計，截至2020年9月，居民短期消費貸款余額84773.37億元，同比減少14452.77億元，減幅8.89%。居民新增貸款6.12萬億元，占全部新增貸款的37.68%，大幅低于去年末44.21%的新增規(guī)模占比。
與之相比，2020年1-9月，企事業(yè)單位貸款新增10.56萬億元，占全部新增貸款比重近65%，大幅超過去年56.17%的比重。
一方面，上半年銀行的對公業(yè)務利潤增長整體呈現(xiàn)“萎靡”趨勢；另一方面，由于疫情背景下“六穩(wěn)”“六保”的政策要求，銀行業(yè)對公貸款規(guī)模保持穩(wěn)步增長。
根據(jù)21金融研究院統(tǒng)計，今年上半年，36家上市銀行中，31家銀行的公司貸款規(guī)模占比超過50％。其中，江陰銀行(002807,股吧)占比最高，達87.67%；21家銀行的公司貸款規(guī)模增速為兩位數(shù)，其中，南京銀行(601009,股吧)增速最快，達19.26%。
從規(guī)模上看，六大國有行對公貸款規(guī)模超40萬億，9家上市股份行對公貸款規(guī)模15.4萬億，21家城商行與農商行的對公貸款規(guī)模合計5.1萬億。
具體來看，工商銀行對公貸款規(guī)模最大，達10.77萬億元，對公貸款體量首次超10萬億。其次為中國銀行、建設銀行、農業(yè)銀行，對公貸款規(guī)模分別為8.66萬億元、8.07萬億元、7.86萬億元。
股份行中，除浙商銀行外，其他股份行對公貸款規(guī)模均超1萬億元。其中，民生銀行(600016,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、招商銀行(600036,股吧)、中信銀行(601998,股吧)4家股份行對公貸款規(guī)模超2萬億元，分別為22847.2億元、21409.64億元、20709.78億元、20890.17億元。
從新增上看，今年上半年，建設銀行的新增對公貸款規(guī)模最大，為1.11萬億元，增速也最快，為15.94%。其次為工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行，新增對公貸款規(guī)模分別為8191.42億元、7620.71億元、6698.67億元，分別較上年末增長8.2%、10.74%、8.39%。
股份行中，除浙商銀行新增僅635.5億元外，其他股份行的新增對公貸款規(guī)模均超1000億元。其中，浦發(fā)銀行新增對公貸款2593.78億元，較上年末增長13.79%，增幅與增速在股份行中均為最高。
資產(chǎn)質量承壓
銀行業(yè)持續(xù)加大對公貸款的投放力度，但對公業(yè)務資產(chǎn)質量仍面臨極大壓力。
根據(jù)21金融研究院梳理，36家上市銀行中，22家銀行披露了公司貸款不良率，其中10家銀行不良率上升，9家銀行不良率超過2％。
國有大行中，交通銀行對公貸款不良率上升幅度最大，截至6月末，交通銀行公司類貸款不良貸款率2.04%，較上年末上升0.26個百分點；建設銀行對公貸款不良率最高，截至6月末，建行公司類貸款和墊款不良率為2.47%，與上年末持平。
股份行中，今年上半年，中信銀行公司類貸款不良貸款率2.71%，較上年末上升0.11個百分點，是已披露數(shù)據(jù)中公司類貸款不良率最高的上市銀行。
從行業(yè)分布上看，不良貸款在行業(yè)間也分化嚴重。以建行和招行為例，建行的交通運輸、倉儲和郵政業(yè)貸款規(guī)模達1.50萬億元，占比9.16％，不良率1.81％，較上年末上升0.14個百分點；制造業(yè)貸款規(guī)模達1.29萬億元，占比7.86％，不良率6.04％，較上年末下降0.56個百分點；批發(fā)和零售業(yè)貸款規(guī)模達6639億元，占比4.04％，不良率4.02％，較上年末下降1.22個百分點。招行的交通運輸、倉儲和郵政業(yè)貸款規(guī)模為4219億元，占比8.70％，不良率0.86％，較上年末上升0.13個百分點；制造業(yè)貸款規(guī)模為2610億元，占比5.38％，不良率4.68％，較上年末下降1.41個百分點。
值得注意的是，國有銀行的制造業(yè)貸款投放力度較大，且今年上半年，36家上市銀行制造業(yè)貸款余額突破10萬億元。
制造業(yè)貸款一直是銀行對公貸款的“大頭”。央行數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，制造業(yè)貸款新增1.6萬億元，超過去年全年增量，其中高技術制造業(yè)新增貸款占到了近六成。另外，制造業(yè)貸款信貸結構進一步優(yōu)化，二季度末，制造業(yè)中長期貸款新增6842億元，制造業(yè)信用貸款新增6694億元，都實現(xiàn)了較快增長。
2017年以來，制造業(yè)貸款風險持續(xù)暴露，資產(chǎn)質量承壓，但今年上半年情況有所改善。根據(jù)財報統(tǒng)計，上半年36家上市銀行中有22家銀行披露了制造業(yè)不良貸款情況，其中12家銀行的制造業(yè)不良貸款規(guī)模較上年末上升；15家銀行的制造業(yè)貸款不良率較上年末下降，另外7家上升。
具體來看，建設銀行、工商銀行和農業(yè)銀行3家國有行的制造業(yè)不良貸款余額最高，分別為779.87億元、739.76億元、605.29億元。華夏銀行(600015,股吧)、寧波銀行(002142,股吧)制造業(yè)不良貸款余額增長較快，增幅分別為32.72%和33.03%。郵儲銀行、上海銀行的制造業(yè)不良貸款余額則下降較快，降幅分別為36.26%和36.99%。
不良率方面，鄭州銀行的制造業(yè)不良貸款率最高，達10.06％，但與上年末相比下降了0.76個百分點。此外，浦發(fā)銀行、青農商行(002958,股吧)和招商銀行制造業(yè)不良率較上年末分別下降1.58、1.45和1.41個百分點。
總體來看，上市銀行中有14家銀行的制造業(yè)貸款不良率超過4%，不良率仍然偏高，但多數(shù)銀行的不良率出現(xiàn)下降趨勢，顯示資產(chǎn)質量已有所好轉。
9月25日，中國人民銀行貨幣政策委員會2020年第三季度例會強調，要有效發(fā)揮結構性貨幣政策工具的精準滴灌作用，提高政策的“直達性”，并表明中小企業(yè)與制造業(yè)依然是未來信貸支持的重點。
對公利潤齊滑坡
對公業(yè)務中，工農中建四大行上半年的對公業(yè)務營收均超過1000億元，對公利潤均超300億元。其中，工商銀行的對公業(yè)務營收與利潤均穩(wěn)居高位，無疑是“對公之王”。
2020上半年，工商銀行公司金融業(yè)務收入2058.97億元，占比45.9%；利潤總額776.13億元，占比41%。從客戶結構上看，工商銀行公司存款比上年末增加10417.44億元，增長8.7%；公司類貸款比上年末增加8191.42億元，增長8.2%。
從具體對公業(yè)務上看，工行也表現(xiàn)亮眼。投行業(yè)務上，上半年工行主承銷境內債券項目1412個，主承銷規(guī)模合計9，10.69億元，境內主承銷規(guī)模市場排名第一。票據(jù)業(yè)務上，上半年，工行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務量8793.71億元，同比增長19.0%，市場排名第一。
雖然工行依然是對公業(yè)務中的王者，但今年上半年，工行對公業(yè)務的營收與利潤增速均出現(xiàn)滑坡。與去年同期相比，工行的公司金融業(yè)務營業(yè)收入同比下降1.43%，利潤總額更是下降11.32%，原因在于資產(chǎn)減值損失。
半年報顯示，工行上半年計提各類資產(chǎn)減值損失1254.56億元，同比增加262.76億元，增長26.5%，其中，公司金融業(yè)務資產(chǎn)減值損失841.01億元，同比增加44.71億元，增長5.61%。
值得注意的是，今年上半年，六大國有行的公司銀行業(yè)務利潤增速均出現(xiàn)負增長。其中，農業(yè)銀行對公收入1355.78億元，同比下降4.85%；對公利潤416.14億元，同比下降43.07%，為對公利潤增速下滑幅度最大的國有銀行。
然而，在2019年同期，農業(yè)銀行的對公業(yè)務僅次于工行，且對公業(yè)務利潤增速為六大國有銀行最高。2019年上半年，農行對公業(yè)務收入1424.87億元，同比增長2.17%；利潤總額731億元，同比增長35%。
成也蕭何，敗也蕭何。去年同期，農行利潤增速最高，與其信用減值損失有關，該行去年上半年的公司銀行業(yè)務信用減值損失為369.77億元，同比減少167.95億元。而今年上半年，農行的信用減值損失暴增至623.52億元，同比增加253.75億元，增長68.62％。
在各銀行對“大零售”的爭奪越發(fā)激烈之時，對公業(yè)務的成績單對比之下顯得頗為落寞。六大國有行中，只有工商銀行、交通銀行的公司金融業(yè)務利潤占比超過40％，建設銀行、郵儲銀行的公司金融業(yè)務利潤占比更是低至20％以下。
具體來看，建設銀行今年上半年的公司金融業(yè)務營業(yè)收入為1438.05億元，同比增長7.04%，為營收增速最快的國有行，但公司金融業(yè)務利潤只有324.25億元，占比19.21%，同比下降26.10%。郵儲銀行上半年的公司金融業(yè)務營業(yè)收入267.32億元，占比18.27%，同比下降6.6%；公司金融業(yè)務利潤52.66億元，占比14.54%，同比下降11.21%，為公司金融業(yè)務營收與利潤占比最低的國有行。
對公業(yè)務歷來是銀行的基石，對公業(yè)務的落寞，是今年上半年銀行業(yè)盈利增長乏力的重要原因。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，今年上半年，銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)利潤2.4萬億元，同比下降了12%。
在近日的國務院政策例行吹風會上，人民銀行副行長劉國強對銀行利潤下滑的原因作出解釋：一是銀行為實體經(jīng)濟減負，減費讓利政策直接收窄了銀行的盈利空間，對公司業(yè)務的收入影響明顯；二是公司業(yè)務的資產(chǎn)質量受疫情影響較大，為應對未來不良貸款上升的壓力，銀行加大了撥備計提力度，導致盈利情況同比下降。（本文摘自《中國金融業(yè)發(fā)展趨勢報告(2020)》，該報告已經(jīng)于2020年11月10日-11日召開的第十五屆21世紀亞洲金融年會對外發(fā)布。）
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