二季度以來，由于疫情的多點散發(fā)，市場主體特別是中小微企業(yè)、部分行業(yè)和群體受到較為嚴(yán)重的沖擊，對政策支持的需求更迫切。在前期工作的基礎(chǔ)上，國務(wù)院近日出臺《扎實穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施》，提出6個方面33項具體政策，其中貨幣金融政策主要是5項，還有其他配合性政策11項。
6月2日，央行、外匯局舉行新聞發(fā)布會，解讀國務(wù)院常務(wù)會議部署有關(guān)扎實穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的金融政策。央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝指出，一攬子貨幣金融政策按照“穩(wěn)存量、擴(kuò)增量、降成本、促開放”的總體思路，強(qiáng)化政策引導(dǎo)，發(fā)揮市場作用，及時精準(zhǔn)惠及受困的群體和重點領(lǐng)域，助力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤。
同日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好受疫情影響困難行業(yè)企業(yè)等金融服務(wù)的通知》，主要從加大信貸支持力度、做好接續(xù)融資安排、適當(dāng)提高不良貸款容忍度、持續(xù)提升服務(wù)效率、創(chuàng)新信貸服務(wù)模式、完善考核激勵機(jī)制、發(fā)揮保險保障功能等多個方面提出42條措施，對進(jìn)一步做好受疫情影響暫時遇困行業(yè)企業(yè)等的金融服務(wù)提出了工作要求。
01
五大貨幣金融措施出臺
本次《扎實穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施》中，貨幣金融政策具體主要包括五個方面：
一是聚焦市場主體。鼓勵對中小微企業(yè)和個體工商戶、貨車司機(jī)貸款以及受疫情影響的個人住房與消費貸款等，實施延期還本付息的政策。加大對地方法人銀行發(fā)放的普惠小微貸款的激勵強(qiáng)度，按照余額增量的2%給予激勵。同時，創(chuàng)新優(yōu)化商業(yè)匯票、應(yīng)收賬款融資、融資擔(dān)保、專項金融債等手段，加大對小微企業(yè)融資的支持力度。
二是聚焦有效投資。持續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性，通過建立政銀企對接機(jī)制，加大對水利、交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項目等重點領(lǐng)域的信貸支持。
三是聚焦降低融資成本。深化LPR改革，發(fā)揮LPR的指導(dǎo)性作用，帶動企業(yè)貸款利率穩(wěn)中有降。督促指導(dǎo)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施全面梳理收費項目，對民營企業(yè)債券融資交易費用能免盡免。
四是聚焦重點領(lǐng)域。用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，加大對交通物流、糧食能源安全、科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定等重點領(lǐng)域的金融支持。
五是聚焦對外開放。支持符合條件的高新技術(shù)和“專精特新”企業(yè)開展外債便利化額度試點，豐富外匯市場產(chǎn)品，提高企業(yè)匯率避險能力，進(jìn)一步優(yōu)化便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場。
疫情之下，小微市場主體所受沖擊最大，消費需求下降、產(chǎn)品銷售不暢、貨物運輸不暢等情況導(dǎo)致資金鏈極為緊張，因此市場主體十分關(guān)注貸款的延期還本付息政策如何落地。銀保監(jiān)會發(fā)布的前述《通知》也強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)按市場化原則與中小微企業(yè)（含中小微企業(yè)主）和個體工商戶、貨車司機(jī)等自主協(xié)商，對其貸款實施延期還本付息，努力做到應(yīng)延盡延。對因感染新冠肺炎住院治療或隔離、受疫情影響隔離觀察或失去收入來源的人群，金融機(jī)構(gòu)對其存續(xù)的個人住房、消費等貸款，靈活采取合理延后還款時間、延長貸款期限、延期還本等方式調(diào)整還款計劃。對于延期貸款，在延期過程中堅持實質(zhì)性風(fēng)險判斷，不單獨因疫情因素下調(diào)貸款風(fēng)險分類，不影響征信記錄，并免收罰息。
02
延期還本付息政策受益面擴(kuò)大
在2020年疫情初期，銀保監(jiān)會、人民銀行就曾出臺過貸款延期還本付息政策，幫助中小微企業(yè)應(yīng)對疫情沖擊。當(dāng)年6月，人民銀行又出臺了普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，專門支持地方法人銀行貸款延期。
與之前的政策相比，央行貨幣政策司司長鄒瀾指出，本次提出的延期還本付息政策主要有幾個特點：
一是政策支持的力度更大。今年起普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具轉(zhuǎn)化為普惠小微貸款支持工具，對符合條件的普惠小微貸款余額增量的1%提供資金激勵，這其中就包括了延期還本付息帶來的貸款增長。近期國常會決定將資金支持的比例從1%提高到2%，進(jìn)一步調(diào)動金融機(jī)構(gòu)積極性，同時明確對延期貸款堅持實質(zhì)性風(fēng)險判斷，不單獨因疫情因素下調(diào)貸款風(fēng)險分類，不影響征信記錄。
二是注重發(fā)揮銀行的主動性。本次政策明確商業(yè)銀行按照市場化原則與受困主體自主協(xié)商，對今年年底前到期的貸款實施延期還本付息。要求銀行提前聯(lián)系企業(yè)，主動對接延期需求，努力做到應(yīng)延盡延。
三是政策受益面擴(kuò)大。這次的政策支持對象明確增加了受疫情影響嚴(yán)重的貨車司機(jī)等人群，將貨車司機(jī)貸款、商用貨車消費貸款以及個人住房、消費等貸款納入了延期范圍。特別是對備受關(guān)注的貨車司機(jī)，只要他們提出貸款延期申請，且無違約記錄，具備行駛證等基礎(chǔ)證明材料，銀行就可以按照市場化原則，給予延期。此外，國務(wù)院常務(wù)會議提出，汽車央企發(fā)放的900億元貨車貸款，要銀企聯(lián)動延期還本付息，對合格銀行支持央企貨車貸款延期的，將納入1000億元的交通物流再貸款支持范圍。
四是創(chuàng)新支持方式。目前約有六成的貨車貸款發(fā)放主體是汽車集團(tuán)財務(wù)公司、汽車金融公司和金融租賃公司。為解決這三類非銀金融機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)的流動性壓力，人民銀行引導(dǎo)三類機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推出貨運物流主題金融債券，用于向貨車車主和相關(guān)物流企業(yè)提供貸款延期還本付息和接續(xù)、新增投放資金的支持，保障他們更好落實政策。
03
房地產(chǎn)市場交易活躍性上升
去年下半年以來，受房企債務(wù)風(fēng)險溢出效應(yīng)引發(fā)，房地產(chǎn)市場急速降溫。監(jiān)管部門采取措施出清、化解房企風(fēng)險的同時，各地也采取了降低房貸利率、降低首付比等方式，推動房地產(chǎn)市場回暖。
5月15日，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布通知，將全國層面新發(fā)放首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限從LPR調(diào)整為LPR-20BP。5月20日出爐的LPR顯示，5年期以上LPR較上月水平下降15個基點。5年期以上LPR是房貸利率的定價基準(zhǔn)，其下降有助于降低按揭貸款成本，提振剛性住房需求，意在緩解房地產(chǎn)市場下行對宏觀經(jīng)濟(jì)的拖累。
潘功勝指出，我國城鎮(zhèn)化仍處于發(fā)展階段，居民家庭改善性住房需求潛力較大，租購并舉發(fā)展模式有很大的發(fā)展空間。房地產(chǎn)的建筑、銷售活動都是人員比較密集的。前段時間，受疫情多發(fā)散發(fā)影響，房地產(chǎn)建筑、營銷活動受阻，房地產(chǎn)市場銷售、貸款等數(shù)據(jù)有所下滑。當(dāng)前，疫情形勢正在逐步好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)社會秩序加快恢復(fù)，房地產(chǎn)市場交易的活躍性上升。近兩周，多地房地產(chǎn)市場高頻數(shù)據(jù)已經(jīng)顯現(xiàn)出這一趨勢。下一步，人民銀行將繼續(xù)堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，按照探索新發(fā)展模式的要求，因城施策實施好差別化住房信貸政策，更好滿足購房者的合理住房需求，穩(wěn)妥實施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，加快完善住房租賃金融政策體系，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
對于下一步政策思路及落地方式，潘功勝表示，在實施貨幣信貸政策時注重把握好幾個原則。一是在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的同時，有利于經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展。二是在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的同時，保持就業(yè)穩(wěn)定、價格穩(wěn)定和國際收支平衡。三是在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的同時，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)堅持市場化和審慎經(jīng)營，有效防范金融風(fēng)險。下一步將靠前發(fā)力，適當(dāng)加力，繼續(xù)加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度，營造良好的貨幣金融環(huán)境，與有關(guān)部門齊心協(xié)力，推動一攬子政策盡快落地，發(fā)揮好穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)和助企紓困的政策效應(yīng)，保持經(jīng)濟(jì)運行在合理區(qū)間。
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