證券時(shí)報(bào)記者 杜曉彤 李穎超
隨著疫情影響消退、股市回暖,年初遭遇“慘淡”回撤的權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品二季度逐步轉(zhuǎn)負(fù)為正。
近日,多家銀行理財(cái)子公司披露了旗下權(quán)益類產(chǎn)品二季度投資報(bào)告。證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn),相比于一季度普遍的負(fù)收益,多只銀行理財(cái)子公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品二季度取得亮眼回報(bào)率。
例如,據(jù)招銀理財(cái)披露,其發(fā)行的“招卓消費(fèi)精選周開一號(hào)權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃”在二季度單季創(chuàng)下61.98%的年化收益率,而今年一季度該產(chǎn)品年化收益率為-47.63%。
從持倉情況來看,記者梳理部分銀行理財(cái)子公司二季度投資報(bào)告發(fā)現(xiàn),不少權(quán)益類產(chǎn)品管理人關(guān)注的板塊主要集中于醫(yī)療醫(yī)藥、消費(fèi)服務(wù)、新能源和汽車等領(lǐng)域,搭配少量銀行、煤炭等估值較低但分紅較高的個(gè)股。
其中,招銀理財(cái)一款權(quán)益類產(chǎn)品在二季度調(diào)減了銀行和農(nóng)業(yè)板塊的倉位;光大理財(cái)兩只權(quán)益類產(chǎn)品則分別保持醫(yī)藥和新能源的高倉位。
二季度收益率回升
今年上半年“黑天鵝”事件頻發(fā),全球資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng),剛邁入“真凈值”時(shí)代的銀行理財(cái)產(chǎn)品因此出現(xiàn)大規(guī)!捌苾簟保绕涫菣(quán)益類產(chǎn)品回撤最為顯著。
但隨著5月國(guó)內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)、穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力,A股市場(chǎng)在4月大幅調(diào)整后逐步筑底,并開啟了一輪大幅反彈,權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也快速回升。
部分銀行理財(cái)子公司近期披露的2022年二季度投資報(bào)告顯示,多只權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品二季度收益表現(xiàn)亮眼。
例如,今年二季度,光大理財(cái)旗下權(quán)益類產(chǎn)品“陽光紅新能源主題”回報(bào)率12.69%,存續(xù)期間回報(bào)率得以轉(zhuǎn)正;同為該機(jī)構(gòu)旗下的“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選”二季度凈值增長(zhǎng)7%,對(duì)比一季度回報(bào)率為-19.61%,該產(chǎn)品是光大理財(cái)發(fā)行的首只權(quán)益類產(chǎn)品,同時(shí)也是銀行理財(cái)子公司發(fā)行的首只直投股票公募理財(cái)產(chǎn)品。
另一款光大理財(cái)旗下的權(quán)益類產(chǎn)品陽光紅ESG行業(yè)精選理財(cái)產(chǎn)品,在今年第二季度也實(shí)現(xiàn)了凈值增長(zhǎng)6.23%;同時(shí),截至二季度末,該產(chǎn)品規(guī)模達(dá)8607.40萬元,較上季度7355.81萬元的規(guī)模增長(zhǎng)超過1200萬元。
招銀理財(cái)發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品今年一、二季度業(yè)績(jī)差距尤為明顯,其中,“招卓消費(fèi)精選周開一號(hào)權(quán)益類理財(cái)計(jì)劃”在二季度創(chuàng)下61.98%的年化收益率,而一季度該產(chǎn)品收益率為-47.63%。
“產(chǎn)品組合在一季度通過倉位控制,組合向高端白酒、銀行和農(nóng)化集中……4月末市場(chǎng)情緒最為悲觀時(shí),調(diào)減了銀行和農(nóng)業(yè)板塊,主要加倉在汽車板塊和港股消費(fèi)服務(wù)類板塊!鼻笆稣秀y理財(cái)權(quán)益類產(chǎn)品管理人在二季度投資報(bào)告中介紹。
除汽車和消費(fèi)服務(wù)外,醫(yī)療、醫(yī)藥和新能源板塊也是銀行理財(cái)子公司權(quán)益類產(chǎn)品管理人關(guān)注的主要持倉方向!靶履茉葱袠I(yè)在5、6月份出現(xiàn)明顯反彈和行業(yè)需求超預(yù)期有關(guān),其中,光伏、電動(dòng)車和風(fēng)電均出現(xiàn)需求超預(yù)期。”光大理財(cái)旗下“陽光紅新能源主題”產(chǎn)品管理人表示,“持續(xù)看好未來新能源行業(yè)發(fā)展,產(chǎn)品將始終維持較高倉位運(yùn)作,同時(shí)會(huì)擇機(jī)配置較少部分預(yù)計(jì)收益率較高的非新能源股票!
對(duì)后市普遍持積極態(tài)度
整體來看,多家銀行理財(cái)子公司的權(quán)益類產(chǎn)品管理人對(duì)于三季度展望持積極態(tài)度。
“未來,隨著穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)措施逐步落地,預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)步入復(fù)蘇階段,整體流動(dòng)性仍將保持合理充裕!惫獯罄碡(cái)“陽光紅300紅利增強(qiáng)”投資報(bào)告中提及,展望三季度,在權(quán)益類資產(chǎn)方面,當(dāng)下無法給出宏觀經(jīng)濟(jì)的確定性方向,但可以預(yù)見的是“底部震蕩”的認(rèn)知需要被修正,“繼續(xù)探底和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期可能交替演繹,而最終將走向樂觀的情形”。
進(jìn)入二季度后半程,市場(chǎng)出現(xiàn)明顯反彈,更有個(gè)別行業(yè)出現(xiàn)較大幅度的抬升!暗牵瑥闹虚L(zhǎng)期維度看,整體A股并沒有出現(xiàn)普遍高估現(xiàn)象,有些成長(zhǎng)性較好的行業(yè)估值依然處于合理偏低位置,同時(shí)依然存在底部反轉(zhuǎn)類的行業(yè)。”該公司旗下的“陽光紅ESG行業(yè)精選”投資報(bào)告中表示。
招銀理財(cái)也表示,5月開始社融企穩(wěn),并進(jìn)入新一輪上升通道!鞍殡S著國(guó)家出臺(tái)一攬子包括汽車、家居家電等刺激政策,我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇之中。站在當(dāng)前的時(shí)點(diǎn),市場(chǎng)情緒得到修復(fù)和提振,權(quán)益市場(chǎng)也處在一個(gè)中長(zhǎng)期底部區(qū)域位置!痹摴径径韧顿Y報(bào)告稱。
具體而言,該公司股權(quán)投資部副總經(jīng)理賀軼表示,國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)決心不變,復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速,投資鏈有望繼續(xù)發(fā)力,基建、地產(chǎn)寬松的穩(wěn)增長(zhǎng)方向持續(xù)受益;隨著疫情確認(rèn)好轉(zhuǎn),此前疫情受損的消費(fèi)相關(guān)行業(yè)食品飲料、社會(huì)服務(wù)、家電、汽車、家居等將會(huì)受益;成長(zhǎng)制造板塊,業(yè)績(jī)預(yù)期將會(huì)重新回升。
“我們認(rèn)為,未來隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn),人們生產(chǎn)生活的恢復(fù),信貸投放和消費(fèi)刺激政策的實(shí)施,預(yù)計(jì)A/H市場(chǎng)未來將從估值修復(fù)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)修復(fù)!闭秀y理財(cái)報(bào)告表示,過去十年全球投資不足,這也是2021年以來原油、金屬等大幅上漲的原因之一。
該公司預(yù)計(jì),過去兩年企業(yè)積累了充足現(xiàn)金和資金,需求會(huì)推動(dòng)全球新資本開支周期,體現(xiàn)在新舊能源、新材料、新技術(shù)的產(chǎn)能擴(kuò)張,最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)的效率提升!拔覀儗⒏嗑Ψ旁谛袠I(yè)跟蹤和個(gè)股研究上,新一輪市場(chǎng)主線也將從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)持續(xù)超預(yù)期的行業(yè)和個(gè)股中產(chǎn)生!闭秀y理財(cái)表示。
最新評(píng)論