今天文章亮點在最后，務(wù)必耐心看完哈~
先聊幾個近期大家比較感興趣的理財熱點：
河南村鎮(zhèn)銀行事件，經(jīng)幾個月發(fā)酵，終于迎來階段性結(jié)局。
雖然官方還是不承認(rèn)這些錢性質(zhì)上屬于“存款”，而是“非法集資”（畢竟沒上報過央行，也沒繳納過存款保險費），但經(jīng)過幾番鬧騰，最后實際還是特事特辦，參照銀行存款同等標(biāo)準(zhǔn)墊付：
單家銀行50萬以內(nèi)“存款”全額墊付，50萬以上看最后能追繳多少，再行處理。
雖然經(jīng)各方共同努力，心驚膽戰(zhàn)幾個月后，最后結(jié)果總算能讓“儲戶”基本滿意，但我還有幾點疑惑：
1、不是存款，沒繳納過存款保險費，也不會動用存款保險基金賠付，那墊付的錢誰出？中央財政還是地方財政？
財政收入來源無非稅收、非稅收入、土地出讓金等，到頭來都是納稅人或者說老百姓(603883)一起上交的錢，現(xiàn)在統(tǒng)一按50萬墊付，如果最后追繳金額不足以彌補墊付金額，這錢是不是就財政兜底了？
2、看到這起事件已抓了200多個涉案人員，深感欣慰，但新財富搞這攤子也不是一兩天，最早2013年就開始搞金融游戲，這么多年來，在河南樹大根深，枝繁葉茂，而這些年恰是持續(xù)高壓反腐的幾年，監(jiān)管到底出了什么問題？是不是該深入反思一下？
3、這事一開始河南地方死活不松口，后來事情越鬧越大，不得不特事特辦，是不是有“按鬧分配”嫌疑？由此帶來的負面示范效應(yīng)，怎么辦？
4、新財富也不是一開始就想著空手套白狼，專搞詐騙的邪門路子，否則也不可能存活那么長時間，今年突然爆雷，和經(jīng)濟下行，特別是政策高度打壓房地產(chǎn)，導(dǎo)致錢都套在房子里出不來，公司資金鏈斷裂有直接關(guān)系。
銀行和房地產(chǎn)高度捆綁，這也是中國銀行(601988)股估值始終上不去的重要原因，市場總擔(dān)心房地產(chǎn)壞賬沒完全暴露，銀行潛在風(fēng)險沒化解。
保房地產(chǎn)，不僅是保房地產(chǎn)和無數(shù)上下游產(chǎn)業(yè)，更是保金融體系穩(wěn)定，早知今日要拼命呵護市場，何必當(dāng)初把開發(fā)往死里整？是否該反思下自己的監(jiān)管政策？
……
上周中概股終于傳來重大利好，中美雙方達成審計監(jiān)管合作協(xié)議。
雖然中美雙方各自公布的版本有一些差異，最終落地還會不會有什么幺蛾子，要等9月才知道，但至少這個轉(zhuǎn)變的態(tài)度是無比積極的。
我預(yù)測未來發(fā)展趨勢，一是所有國企加速從美股退市，因為事關(guān)國家經(jīng)濟安全，不可能向美提交核心數(shù)據(jù)。
二是已在美上市的大型互聯(lián)網(wǎng)公司，都會尋求美港兩地主體上市。
三是體量較小的民企，可能會繼續(xù)留在美股，畢竟美股估值高、流動性好，對新興科技型企業(yè)吸引力遠超港股。
全球主流資本市場中，港股流動性是最差的。
中概股這兩年流年不利，是內(nèi)外因素共同困擾所致。
一是國內(nèi)監(jiān)管大棒，連著打了一年半。
現(xiàn)在不能說由往死里打罵180度轉(zhuǎn)為無比呵護，至少明確不再加碼打壓，而是劃定標(biāo)準(zhǔn)，給了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更明確的監(jiān)管預(yù)期，狂風(fēng)暴雨總算過去了。
二是中美博弈帶來的退市風(fēng)險，至少現(xiàn)在看來，風(fēng)險也在逐步化解。
三是互聯(lián)網(wǎng)紅利見頂，行業(yè)本身發(fā)展進入到瓶頸期，這是內(nèi)因。
我感覺互聯(lián)網(wǎng)中概股的估值整體大幅回升，還要點時間，因為市場信心不太可能馬上恢復(fù)。
畢竟，監(jiān)管大棒不是徹底不存在了，中美博弈也是長期事件，風(fēng)險一和風(fēng)險二都沒人敢說永久徹底解除，風(fēng)險三也是個長期問題，不可能馬上重新放飛自我。
但我依然會堅定持有中概股。
首先，現(xiàn)在真心便宜。
更重要的是，這是我基于對人類歷史發(fā)展的深刻洞見產(chǎn)生的信仰，原因下面一起說。
……
持有14年，一股未賣的巴菲特，終于開賣比亞迪(002594)了。
今天比亞迪暴跌7.36%，把整個新能源和新能源汽車也一起帶崩了。
這是要從兩個維度，分別辯證看待：
從巴菲特角度看，人家不是清倉比亞迪，賣之前持股占比20.04%，賣之后還有19.92%，這和南非MIH或軟銀甩賣騰訊阿里自救有本質(zhì)區(qū)別，老巴不差錢，也并非不再看好比亞迪，大概率是伯克希爾投資再平衡的綜合考量。
但話說回來，不差錢的巴菲特，為啥不繼續(xù)持有比亞迪，就算隨著市值增長，比亞迪占比更高又如何？你持有蘋果那么高比例，也沒見你恐高呀。
所以就算不做過度解讀，巴菲特開賣比亞迪，怎么說也是利空消息。
從比亞迪自身角度看，別看上半年利潤大增206%，那是因為去年利潤太難看。
比亞迪這幾年估值一直偏貴，但一直沒崩，就是因為現(xiàn)在擺在人類面前，置之死地而后生的，只有這兩條路：
一條是上面說的互聯(lián)網(wǎng)中概股為代表的進一步的信息技術(shù)革命，特別是AI的發(fā)展。
另一條就是進一步的能源革命，目前確定性最高的就是新能源汽車。在A股上市的主打新能源汽車的品牌中，比亞迪是最能打的，所以市場沒得選。
看過力哥過去東拉西扯寫的那么多歷史文化政治話題，應(yīng)該不難理解，想要避免長期經(jīng)濟衰退引發(fā)的社會動亂和戰(zhàn)爭，還要對抗史無前例的老齡化挑戰(zhàn)，只有科技創(chuàng)新華山一條路，人類只能把它當(dāng)信仰。
信仰這東西，信的人，覺得很實在，不信的人，覺得虛得慌，所以才會整天吵來吵去。
之所以算力再強的AI也不可能準(zhǔn)確預(yù)測人類行為，就是因為只有純粹理性支配的選擇和行為才能被精確預(yù)測，人類行為除了受理性影響，還受到很多AI無法理解的感情因素干擾。
比如信、望、愛，這三者都沒法用邏輯去推理，用理性去計算。
AI世界里不存在“希望”這種經(jīng)不起推敲的概念，但有時，“希望”就是能改變?nèi)祟惿鐣l(fā)展方向。
當(dāng)然，戰(zhàn)略上要有希望，有信心，積極樂觀面對疾風(fēng)，戰(zhàn)術(shù)上，最好悲觀保守一點，畢竟希望不能當(dāng)飯吃。
如果未來10年就像任正非預(yù)測的，全人類再次進入到類似上世紀(jì)30年代或70年代的下行期，甚至比這兩次更糟，新能源汽車的后勁可能會不如許多人預(yù)想的那么美好。
所以比亞迪或其他任何與新能源相關(guān)的股票或行業(yè)基金，買不買，買多少，主要看你的氣質(zhì)信仰。
……
中概股還沒硬幾天，又軟了，主要是美聯(lián)儲主席鮑威爾的發(fā)言又很鷹，還要大幅加息，又把全世界股市嚇尿了。
經(jīng)濟學(xué)上有個不可能三角理論：獨立貨幣政策、匯率穩(wěn)定、資本自由流動，三者只能取其二，不可兼得。
像歐盟、俄羅斯、印度這些大國，不可能放棄獨立貨幣政策，又要保證資本自由流動，遇到美元加息，資本大幅回流美國本土，本幣只能大幅貶值，完全控制不住。
像很多加勒比島國、中東小國或我國香港地區(qū)，采取緊跟美元的利率/匯率政策，保證匯率穩(wěn)定，又要求資本自由流動，才能吸引全球資本，代價就是放棄獨立貨幣政策，只能跟著老大哥一起沉浮。
我們也是大國，不可能放棄獨立貨幣政策，又強調(diào)穩(wěn)定壓倒一切，對匯率穩(wěn)定要求很高，代價就是限制資本流動。
壞處是我們國內(nèi)老百姓做海外投資，或出國留學(xué)旅游換匯啥的，不是很方便，香港券商來內(nèi)地展業(yè)還算違規(guī)。
好處是現(xiàn)在美元連續(xù)加息，人民幣還在連續(xù)降息，換成其他國家，匯率早崩了，但人民幣匯率跌幅依然在可控范圍內(nèi)。
再提醒一下，每次人民幣已經(jīng)對美元大幅升值后，一大堆人跑來問現(xiàn)在要不要把美元換回人民幣，避免外匯進一步縮水。
反之，每次人民幣已經(jīng)對美元大幅貶值后（比如現(xiàn)在又到6.9了），又有一大堆人跑來問現(xiàn)在要不要把人民幣換成美元，坐等人民幣進一步貶值，吃到匯率差。
醒醒，做蠢蛋也要有底線！
人民幣是志在挑戰(zhàn)美元霸權(quán)的新興國際貨幣，我們不允許人民幣大幅貶值；
中美貿(mào)易依賴度那么高，美國也不允許人民幣大幅貶值，進一步傷害美國制造業(yè)和藍領(lǐng)工人。
所以人民幣兌美元匯率不可能像脫韁野馬一樣，大幅升值或貶值，是兩國默契。
別看今年人民幣是貶了一點，但看看其他國家匯率。
不管歐元、英鎊，還是日元、韓元，都貶得很嚇人，歐元都不如美元值錢了，更別說什么土耳其里拉、俄羅斯盧布、印度盧比，完全貶成渣了。
別的不說，人民幣對日元匯率，已從3年前1:15，變成1:20，現(xiàn)在拿人民幣去日本買買買不要太爽！
可惜去不了……
我預(yù)測人民幣可能會繼續(xù)破7，甚至破7.1也不意外，但繼續(xù)貶的可能性極小。
每次越是貶值，越有一堆專家跑出來傳播恐慌情緒，什么人民幣會貶到8之類的言論再次出現(xiàn)。
遇到這種磚家，直接拉黑取關(guān)。
……
為穩(wěn)住經(jīng)濟大盤，國務(wù)院做了很多很多很多事，真的費心了~
眾所周知的原因，今年很多地方財政非常吃緊，企業(yè)不行，大量老板躺平，導(dǎo)致稅收大幅下降，但支出又那么大。
有些地方就動非稅收入腦筋，結(jié)果上半年全國稅收同比下跌14.8%，非稅收入?yún)s大漲18%，反而彌補稅收減少的損失，你說巧不巧？
怎么做到的？
看看陜西榆林小販賣5斤問題芹菜被罰6.6萬的事件。
本來經(jīng)濟不好，企業(yè)日子就不好過，你再來這招，營商環(huán)境加速惡化……
最后，那一天，終于確定了，比預(yù)期時間更早。
這就像我上面說的“希望”，這東西非理性，但人不能沒有，否則連活下去的勇氣都沒了。
但理性告訴我，很多人以為那之后就能天地為之一變，生活煥然一新，可能性不大。
有些事，或許會變，但更多事，非但不會變，只會按照某種趨勢，加速前進。
愿天佑中華~
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