9月1日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（高金）在線上舉辦“2022高金財富管理行業(yè)峰會”，并發(fā)布新一期《中國居民投資理財行為調(diào)研報告》（下稱《報告》）。
2022年《報告》發(fā)現(xiàn)，在居民的財務(wù)健康度方面，居民有家庭備用金的比例從去年的72%增至73%，風(fēng)險管理意識穩(wěn)中有升。銀行存款類、公募基金和債券是2022年居民投資比例最高的三項(xiàng)資產(chǎn)。其中債券類資產(chǎn)配置比例為21%，相較于上一年的15%有6個百分點(diǎn)的上升，取代股票成為2022年居民配置最多的三類資產(chǎn)之一。公募基金配置仍居于居民配置品類的第二位，但比例大幅下降。
《報告》發(fā)現(xiàn)，在居民的投資理財行為方面，相較于上一年度，中國居民的長期投資意識有所提升。一年以內(nèi)持有意愿的用戶比例明顯下降，從去年的72%到今年的65%。同時，居民對投資收益的期望普遍下降。去年對于投資的年化期望收益在5%以內(nèi)（包括“不虧就好”）的受訪用戶占比為37%，今年增加6%，為43%。這一方面說明人們的收益期望逐漸回歸理性，另一方面也體現(xiàn)出對市場預(yù)期的不樂觀。
在長期投資行為方面，《報告》顯示，相較于上一年度，中國居民的長期投資意識有所提升。首先，2022年理財產(chǎn)品的持有時間上升。去年，72%的受訪用戶愿意持有理財產(chǎn)品的時間在一年以內(nèi)，其中27%的用戶不愿意持有理財產(chǎn)品超過三個月。今年，一年以內(nèi)持有意愿的用戶比例下降為65%，不愿意持有超過三個月的降至25%。說明雖然中國居民投資理財中存在機(jī)會型投資風(fēng)格，但長期投資的意識正在逐步提升。
其次，居民對理財產(chǎn)品虧損時間的容忍上升。以股票型基金為例，能接受1年以上虧損的用戶比例由去年的14%增至23%。對虧損時長的容忍增加，說明人們可以更理性地看待市場的波動。
第三，居民對理財產(chǎn)品的選擇回歸理性。調(diào)查顯示，投資者對明星基金經(jīng)理的關(guān)注程度顯著下降，關(guān)注比例由去年的24%下降至14%。投資者對基金歷史收益的關(guān)注也有所下降，由56%降至53%。投資者對渠道推薦、封閉期長短和費(fèi)率的關(guān)注度有所提升，或與去年市場波動情況有關(guān)，投資者對專業(yè)投顧、流動性和購買成本更加敏感。
最后，追漲殺跌現(xiàn)象有所減少，非理性決策降溫。數(shù)據(jù)顯示當(dāng)面臨損失超過20%時，40%的受訪用戶可能會改變投資計劃，相較于去年有所下降；當(dāng)收益超過20%時，近34%的受訪用戶選擇增持，相較于去年超過50%的數(shù)據(jù)有大幅下降。追漲殺跌現(xiàn)象在中國居民投資理財中是客觀存在的，但今年有所降低。
實(shí)現(xiàn)長期投資和提升居民的投資理財體驗(yàn)，專業(yè)化是非常重要的一個方面。投資理財?shù)膶I(yè)化除了居民自身的金融素養(yǎng)提升之外，更重要的是讓居民獲得專業(yè)服務(wù)，例如以居民利益為考量的買方投顧業(yè)務(wù)。
《報告》顯示，有28%的受訪者會因?yàn)橥额櫡⻊?wù)而增加長期投資意愿，同時仍有半數(shù)受訪者不了解基金投顧服務(wù)。調(diào)研結(jié)果顯示，我國尚處于專業(yè)投顧的初級階段，未來發(fā)展空間較大。
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