存款利率下調(diào)“隊(duì)伍”擴(kuò)大 多家農(nóng)商行跟進(jìn)，利差管理迎挑戰(zhàn)

　　繼六大國(guó)有行、多家股份制銀行先后下調(diào)存款掛牌利率后，又有多家農(nóng)商行也加入了下調(diào)隊(duì)伍。9月26日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前已有包括重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、汕頭海灣農(nóng)商銀行在內(nèi)的多家農(nóng)商行宣布將存款利率進(jìn)行下調(diào)。對(duì)比來看，相較短期存款利率的下調(diào)幅度，各家農(nóng)商行中長(zhǎng)期存款利率下調(diào)幅度更為明顯。在分析人士看來，中長(zhǎng)期利率下降幅度大于短期利率幅度也是目前銀行資金面需求表現(xiàn)的一個(gè)真實(shí)寫照，當(dāng)前農(nóng)商行面臨最重要的問題就是利差管理，應(yīng)通過各類方式保證盈利水平保持穩(wěn)中有升、資產(chǎn)質(zhì)量避免出現(xiàn)明顯下滑。

　　多家農(nóng)商行下調(diào)存款利率

　　存款調(diào)降隊(duì)伍陣營(yíng)再次擴(kuò)大，9月26日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前包括重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、深圳農(nóng)商行、汕頭海灣農(nóng)商銀行在內(nèi)的多家農(nóng)商行相繼宣布將掛牌存款利率進(jìn)行下調(diào)。

　　從調(diào)降幅度來看，雖然不同銀行各個(gè)期限存款利率下調(diào)幅度不一，但中長(zhǎng)期存款利率下調(diào)幅度普遍大于短期存款利率的下調(diào)幅度。例如，汕頭海灣農(nóng)商行自9月24日起，執(zhí)行調(diào)整后的存款利率，對(duì)比來看，該行定期存款整存整取中，三個(gè)月、六個(gè)月、一年期存款利率暫未出現(xiàn)調(diào)整，兩年、三年、五年存期利率分別下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)至2.6%、3.25%、3.4%。

　　深圳農(nóng)商行三個(gè)月、六個(gè)月、兩年期定期存款整存整取利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，分別至1.3%、1.55%、2.4%，一年期利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，由原來的1.95%調(diào)整至1.9%；三年期、五年期利率分別下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)、50個(gè)基點(diǎn)至2.7%、2.8%。

　　上海農(nóng)商行調(diào)整兩年期、三年期、五年期整存整取存款掛牌利率分別至2.3%、2.7%、2.85%。三個(gè)月、半年、一年期利率暫未出現(xiàn)調(diào)整。重慶農(nóng)商行自9月23日起調(diào)整儲(chǔ)蓄及單位人民幣存款掛牌利率，該行調(diào)整后的三個(gè)月、半年、一年、兩年、三年、五年期儲(chǔ)蓄存款定期整存整取利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.6%、2.65%。

　　對(duì)農(nóng)商行中長(zhǎng)期存款利率降幅較大的原因，資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究人士王劍輝在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，中長(zhǎng)期利率下降幅度大于短期利率幅度也是目前資金面需求表現(xiàn)的一個(gè)真實(shí)寫照，農(nóng)商行現(xiàn)階段對(duì)于中長(zhǎng)期資金的需求比較疲軟，所以在中長(zhǎng)期存款的利率下浮方面會(huì)更多一些。

　　利差管理面臨挑戰(zhàn)

　　2022年4月，央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以十年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以一年期LPR為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。

　　今年4月下旬，六大國(guó)有行和大部分股份制銀行首次下調(diào)了其一年期以上期限定期存款和大額存單利率。9月15日，六大國(guó)有行再次發(fā)布公告表示調(diào)降存款利率，相較于調(diào)整前，定期存款均降低了10-15個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整之后，六大國(guó)有行三年期定期存款利率調(diào)整一致均為2.6%。

　　在存款利率多次下調(diào)的背景下，彼時(shí)就有聲音指出，大型銀行下調(diào)存款利率后，預(yù)計(jì)將有更多銀行跟進(jìn)。正如招聯(lián)金融首席研究員董希淼所言，銀行下調(diào)存款利率，從內(nèi)因看，這是銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、保持息差基本穩(wěn)定的主動(dòng)行為。今年以來，銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利，LPR明顯下降。銀行下調(diào)存款利率，壓降負(fù)債端成本，有助于在保持息差穩(wěn)定的同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)資產(chǎn)端利率下降，降低企業(yè)和居民融資成本，進(jìn)而激發(fā)有效融資需求。

　　不過，對(duì)于農(nóng)商行來說，由于負(fù)債端中來自于基層客群的零售存款占比偏高，存款產(chǎn)品的利率上浮能夠增加客群的黏性，而下調(diào)存款利率后，是否將面臨負(fù)債端壓力、客戶流失等問題也值得關(guān)注。

　　在王劍輝看來，從下調(diào)后的利率情況來看，雖然農(nóng)商行存款利率出現(xiàn)下調(diào)，但下調(diào)之后的存款利率依舊比國(guó)有大行、股份制銀行略高，在負(fù)債端方面不會(huì)因?yàn)槔�率水平的變化而出現(xiàn)較為顯著的問題。不過需要注意的是，農(nóng)商行面臨的最重要的問題就是利差管理，農(nóng)商行應(yīng)通過各類方式保證盈利水平保持穩(wěn)中有升，資產(chǎn)質(zhì)量避免出現(xiàn)明顯下滑。

　　儲(chǔ)戶層面，董希淼建議，對(duì)廣大居民而言，如果資產(chǎn)配置中存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多，那么收益率可能有所下降。應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，做好多元化的資產(chǎn)配置。