隨著財富管理行業(yè)的發(fā)展和我國居民對財富保障認(rèn)知的提升，風(fēng)險管理開始成為財富保障體系的重要一環(huán)。財富管理行業(yè)在探索財富價值管理的同時，更多地開始思考，如何進(jìn)一步正確引導(dǎo)客戶建立風(fēng)險管理的價值觀�；诖耍�保險金信托作為財富管理信托業(yè)務(wù)的一個較新業(yè)務(wù)品類，正在迎來新的發(fā)展機(jī)遇。
據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年信托業(yè)專題研究報告》，2014年國內(nèi)首單保險金信托落地，由此拉開了我國保險金信托的發(fā)展序幕。根據(jù)行業(yè)調(diào)研統(tǒng)計，2020年開展保險金信托業(yè)務(wù)的信托公司達(dá)15家，累計設(shè)立保險金信托7161單。
相對保險產(chǎn)品而言，保險金信托在財富保障基礎(chǔ)上有更多功能性擴(kuò)展，設(shè)置也更加靈活和豐富，譬如，保險金信托資金分配可以更加平滑，可以進(jìn)行有條件分配，還可以對分配設(shè)置禁止性條款。綜合來看，保險金信托可以解決更加豐富和立體的財富保障問題。
深耕保險金信托業(yè)務(wù)的中國銀行(601988)總行個人數(shù)字金融部私人銀行中心客戶經(jīng)理張羽鳴認(rèn)為，當(dāng)前我國保險金信托的發(fā)展，已經(jīng)激發(fā)了客戶從當(dāng)下到長遠(yuǎn)，從長遠(yuǎn)到代際永續(xù)的視野。進(jìn)一步看，保險金信托業(yè)務(wù)更加健康和理性的發(fā)展，還有賴于客戶更加理性的認(rèn)知，從業(yè)者堅守初心，監(jiān)管更加規(guī)范的要求，也依賴于《保險法》和《信托法》的完善。
中銀三星人壽銀行保險部培訓(xùn)團(tuán)隊主管張桐認(rèn)為，保險金信托可以較為精準(zhǔn)地解決財富傳承的四個核心問題，即“為什么傳、傳什么、傳給誰、怎么傳”。未來伴隨著市場的發(fā)展變化，財富保障需求會呈現(xiàn)出多維度的分支，客戶了解信息的途徑、需要的服務(wù)模式及場景將會伴隨科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新產(chǎn)生新的模式，這也為保險金信托的發(fā)展帶來了機(jī)遇。
樹立風(fēng)險管理的價值觀
當(dāng)前，財富管理客戶的金融資產(chǎn)配置需求呈現(xiàn)更加豐富和立體的態(tài)勢。具體就財富保障而言，客戶和市場的認(rèn)知不約而同地向“財富價值”回歸，即財富保障的出發(fā)點并不是財富，而是風(fēng)險；財富保障不是保障財富，而是管理風(fēng)險。
“事實上，每個人都需要主動風(fēng)險管理�！鲃印w現(xiàn)的是一種風(fēng)險管理的理念。也就是說或，風(fēng)險管理不是一個人的事，而是一家子的事；不是一時的事，而是一世的事；不是管理現(xiàn)在，而是管理未來。”張羽鳴對記者表示。
張桐表示，雖然目前公眾對保險還存在不同認(rèn)知，但對保險作為風(fēng)險管理技術(shù)的重要手段是有高度共鳴的�！叭绻麅H是為了收益的增長，數(shù)字的增加，有很多金融工具可以發(fā)揮作用。但保險在風(fēng)險管理過程中發(fā)揮的作用是非常獨特的。保險行業(yè)正是通過專業(yè)手段幫助客戶合理管理風(fēng)險來貫徹和落實風(fēng)險管理的價值觀�！�。
不過，公眾雖然開始逐步接受風(fēng)險管理的價值觀，但從“觀念”演變到“行為”，仍然有待時日，財富保障市場仍然在走向成熟的階段之中。
據(jù)2022年初中國銀行私人銀行發(fā)布的《中國上市公司創(chuàng)始人財富價值管理白皮書》，受訪企業(yè)創(chuàng)始人中，有47.6%至今沒有進(jìn)行任何壽險規(guī)劃。也就是說，作為本應(yīng)最重視風(fēng)險管理程度的人群，仍有超過半數(shù)在面對身故這樣的重大風(fēng)險時是“裸奔”狀態(tài)。
張桐指出，在業(yè)務(wù)實踐中，有很多客戶表示有風(fēng)險管理的需求，也曾經(jīng)動過配置保險的念頭，但遲遲沒有進(jìn)行系統(tǒng)化的風(fēng)險管理安排�！斑@類客戶群體往往是身邊有人遭遇到風(fēng)險事件后才會刺激自己一次性配置大量保險產(chǎn)品，其實這些都不是正確和主動的風(fēng)險管理價值觀�！�。
事實上，前述現(xiàn)象可以用心理學(xué)中的“損失敏感效應(yīng)”理論來進(jìn)一步揭示�！皳p失敏感效應(yīng)”是說，損失引起人的情緒波動幅度大大高于收益，大多數(shù)人對損失更加敏感。
“我們一直傳遞的理念就是，要有正確和主動的風(fēng)險管理價值觀�！睆堄瘌Q認(rèn)為，專業(yè)從業(yè)人員有責(zé)任、有義務(wù)幫助客戶樹立正確和主動的風(fēng)險管理價值觀，通過建立科學(xué)、有序的風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)財富保障的作用，這也應(yīng)當(dāng)成為財富保障的新趨勢。
“保險+信托”，為何要向前一步？
近年來，我國居民對保險的接受程度和配置意愿都在逐步增強，反映在行業(yè)數(shù)據(jù)上，就帶來了保險密度、保險深度、保費規(guī)模等不同程度的提升。同時，在財富管理和配置中，保險仍然具有“基石資產(chǎn)或者兜底資產(chǎn)”的一個獨特身份和屬性。
張桐建議，由于風(fēng)險無時無刻客觀存在，并且無法從根本上消除，所以在選擇保險保障這一動作上，我們至少應(yīng)當(dāng)擁有兩個基礎(chǔ)觀念：一是要正確理解風(fēng)險，二是要趁早作出行動決策。張羽鳴進(jìn)一步補充道，在進(jìn)行保險產(chǎn)品配置時，要注意產(chǎn)品的功能，爭取一個產(chǎn)品解決一個主要問題。
對于保險金信托服務(wù)而言，保險配置變成了其中的一個階段。換言之，保險金信托就是把保單的相關(guān)權(quán)力和利益放到信托里，實現(xiàn)保險和信托的結(jié)合。信托設(shè)立時，將保單相關(guān)權(quán)利和利益的受益人變更為信托，風(fēng)險事故發(fā)生后或者滿足保險合同約定的給附條件時，保險公司向指定的信托賬戶支付保險金，按照信托合同約定進(jìn)行資金的投資和分配。信托是對保險的加持和延續(xù)。
張羽鳴介紹，相對保險產(chǎn)品而言，保險金信托要有很多擴(kuò)展�！氨ｋU金信托更加靈活和豐富，例如未出生的人也可以作受益人。資金分配也更加平滑，保險金在往往是一次給付，保險信托則能更靈活，比如有固定分配，就是約好了周期頻率按期給；有條件分配，比如婚慶金、生育金、事業(yè)金、醫(yī)療金、置業(yè)金、教育金、臨時生活備用金等等；還能設(shè)置一些禁止條款。正是因為保險金信托可以解決客戶更加豐富和立體的問題，所以我們會鼓勵有這些類似財富保障需求的客戶在配置保險產(chǎn)品之后，再向前一步，配置保險金信托�！睆堄瘌Q說道。
張桐認(rèn)為，保險金信托可以較為精準(zhǔn)地解決財富傳承的四個核心問題，即“為什么傳、傳什么、傳給誰、怎么傳”。
“首先，我們看到主要的客戶群體的一個共性特點是年齡在55至65之間，女性居多，有一定的財富積累，并且開始考慮代際傳承的問題；其次，傳的是保險金，尤其是壽險和年金險產(chǎn)品中的身故保險金，被保險人身故之后，保險金成為信托財產(chǎn)，可以根據(jù)信托安排進(jìn)行管理和傳承，這是典型的代際傳承。第三，傳給誰，就是信托的受益人，這部分的設(shè)計比保險受益人要更加豐富和靈活。最后是怎么傳，就是要成立保險金信托，并將保單受益人變更為信托�！睆埻┍硎�。
談及保險金信托的發(fā)展趨勢時，張羽鳴表示，保險金信托在國際上不是新鮮事物，早在100多年前，在英國就出現(xiàn)了“信托安全保險”。保險金進(jìn)入中國的時間并不長，2020年之后開始迅猛發(fā)展，但發(fā)展的速度不容小覷。
“當(dāng)然，保險金信托業(yè)務(wù)更加健康和理性的發(fā)展，還有賴于客戶更加理性的認(rèn)知，從業(yè)者堅守初心，監(jiān)管的規(guī)范和要求，也依賴于《保險法》和《信托法》的完善。但無論如何，保險金信托的發(fā)展，已經(jīng)激發(fā)了客戶從當(dāng)下到長遠(yuǎn)，從長遠(yuǎn)到代際永續(xù)的視野。”張羽鳴說道。
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