黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，“堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職和宗旨，資管行業(yè)作為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，需要更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
1月5日，以“回歸本源 服務(wù)實(shí)體”為主題的“2022全球大資管與量化投資論壇”通過(guò)線上成功舉辦，多位來(lái)自學(xué)界和業(yè)界的權(quán)威專家圍繞主題進(jìn)行深入交流探討。同時(shí)，在論壇上“2022中國(guó)基金風(fēng)云榜”和“2022全球證券投資基金行業(yè)年度回顧”正式發(fā)布。本次論壇在清華五道口云課堂、《清華金融評(píng)論》金融微課堂、學(xué)說(shuō)、鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)、和訊網(wǎng)、金融界、全景網(wǎng)、搜狐財(cái)經(jīng)、同花順(300033)、萬(wàn)得3C、新浪財(cái)經(jīng)、中證金牛座等平臺(tái)同步播出。
張偉：實(shí)現(xiàn)資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展要始終以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和行業(yè)健康發(fā)展為導(dǎo)向
圖為張偉致辭
清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院黨委委員、副研究員、金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心副主任、《清華金融評(píng)論》執(zhí)行主編張偉代表主辦方致辭，他認(rèn)為2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體態(tài)勢(shì)依然是長(zhǎng)期向好的基本面保持不變，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)韌性足、空間大。新發(fā)展階段下我國(guó)資管行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，在復(fù)雜的內(nèi)外環(huán)境下，資管行業(yè)的未來(lái)依然是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，如百年變局疊加世紀(jì)疫情帶來(lái)了不確定性，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向加劇了全球市場(chǎng)波動(dòng)，新一輪的科技和產(chǎn)業(yè)革命正在重構(gòu)經(jīng)濟(jì)模式和行業(yè)形態(tài)。他提到，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將帶動(dòng)資產(chǎn)管理市場(chǎng)的發(fā)展，資管行業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，就需要始終以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和行業(yè)健康發(fā)展為導(dǎo)向，并提出三點(diǎn)建議，一要補(bǔ)齊制度短板，健全資管體系；二要加大科技投入，提升資管科技水平；三要夯實(shí)投研體系，持續(xù)提升投研水平。
王忠民：要積極用金融方法解決當(dāng)下的資產(chǎn)管理與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代任務(wù)
圖為王忠民演講
全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民在主旨演講中表示，金融不僅要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供流動(dòng)性和金融服務(wù)，更要對(duì)未來(lái)的新資產(chǎn)、高科技資產(chǎn)等提供有力的金融服務(wù)和金融支持。他認(rèn)為，碳排放交易市場(chǎng)的金融制度設(shè)計(jì)是用金融方法解決了從無(wú)資產(chǎn)到有資產(chǎn)，再到價(jià)格發(fā)現(xiàn)、行為獎(jiǎng)懲及分配，最后到社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成和社會(huì)收益分配的市場(chǎng)機(jī)制；VC天使投資的金融模式，讓高風(fēng)險(xiǎn)和高收益之間能夠真實(shí)地連接，既對(duì)投資人負(fù)責(zé)又承擔(dān)創(chuàng)新失敗可能產(chǎn)生的成本，同時(shí)也帶來(lái)了新的機(jī)會(huì)和新資產(chǎn)的增加，是金融投資過(guò)程中的根本制度創(chuàng)新之一；金融邏輯在股權(quán)當(dāng)中影響最大的是注冊(cè)制，注冊(cè)制的邏輯是打破了以往同股同權(quán)，同股不同權(quán)的規(guī)則，隨著時(shí)代的發(fā)展進(jìn)步，其金融服務(wù)的深度將會(huì)進(jìn)一步提高。這三種金融邏輯正是積極用金融方法解決當(dāng)下資產(chǎn)管理和實(shí)體資產(chǎn)發(fā)展的重要任務(wù)的典型體現(xiàn)。
張曉燕：綠色零碳投資前景可觀，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金讓人期待
圖為張曉燕演講
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)、鑫苑金融學(xué)講席教授，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)、清華大學(xué)金融科技研究院副院長(zhǎng)，鑫苑房地產(chǎn)金融科技研究中心主任張曉燕在主旨演講中作題為“2022證券投資基金行業(yè)年度回顧”的分享。她回顧了2022年國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與資本市場(chǎng)發(fā)展，并用大量的圖表和數(shù)據(jù)聚焦我國(guó)基金行業(yè)進(jìn)行梳理回顧，總結(jié)了基金行業(yè)的發(fā)展亮點(diǎn)：一是ESG投資持續(xù)發(fā)展，二是量化投資快速成長(zhǎng)，三是基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs釋放活力。展望2023年基金行業(yè)的發(fā)展，她認(rèn)為，第一，在全球大力倡導(dǎo)綠色金融，基金業(yè)綠色投資熱情高漲的背景下，綠色零碳投資在基金業(yè)的發(fā)展前景可觀；第二，基金行業(yè)發(fā)展應(yīng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在資本市場(chǎng)助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和壯大長(zhǎng)期投資力量的趨勢(shì)下，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金在2023年的前景讓人期待。
李超：風(fēng)險(xiǎn)事件與政策疊加共振的過(guò)程或?qū)⒃?023年有逆轉(zhuǎn)出現(xiàn)
圖為李超演講
浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超在主題演講中表示，回顧2022年，國(guó)際市場(chǎng)有兩個(gè)非常重大的變化，一個(gè)俄烏沖突的發(fā)展超出了市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)而導(dǎo)致了全球滯脹問(wèn)題的進(jìn)一步加劇，但其對(duì)投資市場(chǎng)的影響較小，宏觀經(jīng)濟(jì)本身的外溢性特征仍然存在；另一個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，不管對(duì)美國(guó)自身還是很多新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體均帶來(lái)了加息的外溢性風(fēng)險(xiǎn)。他認(rèn)為，2022年國(guó)際市場(chǎng)發(fā)生的意外事件，使得風(fēng)險(xiǎn)事件與政策產(chǎn)生疊加共振過(guò)程，這種共振過(guò)程在2023年或?qū)?huì)有一些確定性的逆轉(zhuǎn)，當(dāng)這些逆轉(zhuǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，需要主要抓住實(shí)際利率下行的這一主線，國(guó)際市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注黃金、美國(guó)股指、美債及美元指數(shù)等變化及趨勢(shì)，去挖掘更多的大類資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)。
曾杰：政策的放開將激發(fā)中國(guó)REITs活力，有力提升其長(zhǎng)期戰(zhàn)略價(jià)值
圖為曾杰演講
中�；鸸究偨�(jīng)理曾杰在主題演講中詳細(xì)闡述了REITs的含義，他認(rèn)為REITs既可以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求，也可以滿足社會(huì)資本的投資需求。近年來(lái)，全球REITs規(guī)模發(fā)展非常迅猛，已經(jīng)成為主流的投資品種，更是成熟資本市場(chǎng)的重要組成部分。中國(guó)REITs已經(jīng)發(fā)展了17年，無(wú)論從政策的發(fā)布頻率還是從產(chǎn)品的涉獵范圍中看，其在政策加持后正進(jìn)入加速發(fā)展時(shí)期，成為提高居民財(cái)產(chǎn)性收入的重要金融資產(chǎn)。中國(guó)REITs資產(chǎn)增值潛力獲得了市場(chǎng)青睞，其發(fā)展契合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融市場(chǎng)改革的趨勢(shì)，未來(lái)或?qū)?huì)推出更多類型的產(chǎn)品以用來(lái)盤活各個(gè)不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)。展望未來(lái)，在組織架構(gòu)、管理模式、資產(chǎn)擴(kuò)張途徑、稅收優(yōu)惠等制度方面的進(jìn)一步放開將激發(fā)中國(guó)REITs的活力，有力提升其長(zhǎng)期戰(zhàn)略價(jià)值。
何陽(yáng)：智能物聯(lián)網(wǎng)賦能資管范疇進(jìn)一步延伸
圖為何陽(yáng)演講
中國(guó)信息通信研究院云大所金融科技部主任何陽(yáng)在主題演講中表示，智能物聯(lián)網(wǎng)已成為物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的主流趨勢(shì)，在各行業(yè)應(yīng)用價(jià)值明顯，現(xiàn)階段金融業(yè)已開始智能物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用探索。在資管行業(yè)，智能物聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用將賦能資產(chǎn)管理，使得更有效率和穿透性，能夠更加深入底層實(shí)體標(biāo)的資產(chǎn)，推動(dòng)資管范疇從傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)類別延伸擴(kuò)展至更多領(lǐng)域。他詳細(xì)介紹了在倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)單動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管、活體生物資產(chǎn)盤點(diǎn)、期貨大宗商品交割監(jiān)管、不良資產(chǎn)盡調(diào)管理等智能物聯(lián)網(wǎng)在資管行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的典型案例。最后，他介紹了國(guó)內(nèi)首個(gè)5G+Alot金融應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)這一標(biāo)準(zhǔn)方案的實(shí)施，將逐步引導(dǎo)抵質(zhì)押物管理向著實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、智能化方向轉(zhuǎn)變。
范華：中國(guó)市場(chǎng)的獨(dú)特環(huán)境適合量化投資，也為系統(tǒng)化投資提供了豐富的研究和實(shí)踐機(jī)會(huì)
圖為范華演講
貝萊德建信理財(cái)總經(jīng)理（擬任）范華在主題演講中表示，金融科技的應(yīng)用已融入到資管行業(yè)的整體業(yè)務(wù)周期中，并帶來(lái)了資管價(jià)值鏈中端到端的賦能，助力提質(zhì)增效，拓展業(yè)務(wù)能力。我國(guó)的量化投資已有近20年的歷程，行業(yè)蓬勃發(fā)展，逐漸成為目前數(shù)字化和科技化在投資應(yīng)用中的典型案例之一，產(chǎn)生了自上而下決策為主的宏觀配置型策略、自下而上決策為主的微觀選股策略以及股指期貨為主的套利策略。她認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)的獨(dú)特環(huán)境適合量化投資，也為系統(tǒng)化投資提供了豐富的研究和實(shí)踐機(jī)會(huì)。系統(tǒng)化投資是通過(guò)科技賦能可以實(shí)時(shí)跟蹤和修正大量投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)和預(yù)期，并在日常管理中進(jìn)行量化的績(jī)效歸因，科學(xué)分析、評(píng)估投資業(yè)績(jī)，還可以在重大風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)，及時(shí)進(jìn)行壓力測(cè)試，做好預(yù)案。
張晨櫻：AI在國(guó)內(nèi)量化的應(yīng)用有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，通過(guò)前沿?cái)?shù)據(jù)和另類算法挖掘數(shù)據(jù)之間“新關(guān)系”
圖為張晨櫻演講
白鷺資管投資總監(jiān)張晨櫻在主題演講中分享了AI技術(shù)在國(guó)內(nèi)量化界的應(yīng)用以及未來(lái)的發(fā)展方向。她表示，國(guó)內(nèi)的量化市場(chǎng)有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，一是A股成交量非常大，同時(shí)機(jī)構(gòu)投資者占比較少，給了程序化交易很大的空間；二是國(guó)內(nèi)量化市場(chǎng)有先進(jìn)的理論知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)可以借鑒；三是與突破性的大數(shù)據(jù)挖掘算法、硬件的發(fā)展聯(lián)合在一起，可以實(shí)現(xiàn)很多突破。
她認(rèn)為，機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)廣泛運(yùn)用的今天，一個(gè)重要的研發(fā)方向進(jìn)一步挖掘數(shù)據(jù)之間的新關(guān)系，比如借助分布式集群、推動(dòng)深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域中的創(chuàng)新算法在研究中的應(yīng)用，以及發(fā)揮機(jī)器學(xué)習(xí)在另類數(shù)據(jù)的挖掘和使用上的優(yōu)勢(shì)。她還提出，在這方面的應(yīng)用上也要注意避開一些陷阱，如數(shù)據(jù)長(zhǎng)度不足導(dǎo)致的過(guò)擬合、暴力挖掘下有效性不足的問(wèn)題等。
本次論壇由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院《清華金融評(píng)論》編輯部、北京清控金媒文化科技有限公司主辦。清華大學(xué)國(guó)家金融研究院資產(chǎn)管理研究中心、清華大學(xué)金融科技研究院鑫苑房地產(chǎn)金融科技研究中心、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球母基金研究中心、香港中文大學(xué)（深圳）高等金融研究院資本市場(chǎng)和資產(chǎn)管理研究中心聯(lián)合主辦。
“全球大資管與量化投資論壇”旨在聚焦資本市場(chǎng)政策與創(chuàng)新動(dòng)態(tài)，展示中國(guó)資管與量化行業(yè)的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)及優(yōu)秀產(chǎn)品，分享其先進(jìn)的投資理念，打造全球資管與量化投資界高端互動(dòng)交流平臺(tái)，助力行業(yè)健康有序發(fā)展。自2015年首屆論壇推出以來(lái)，已連續(xù)成功舉辦8屆共15場(chǎng)論壇活動(dòng)，出席嘉賓300余位、現(xiàn)場(chǎng)觀眾8000余位，遠(yuǎn)程在線互動(dòng)嘉賓100余萬(wàn)人次，參與媒體350余家。
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