智能投顧叫停風潮仍在持續(xù)，浙商銀行近日發(fā)布公告稱，自4月22日起，將不再提供增金智投相關組合服務，調整后，持倉客戶持有的原增金智投基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個基金的形式存在。而在浙商銀行之前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行(600036)、浦發(fā)銀行(600000)、江蘇銀行(600919)等多家銀行已紛紛對旗下智能投顧業(yè)務作出調整。分析人士認為，目前銀行智能投顧重投輕顧的現(xiàn)象較為明顯，一些非投顧持牌機構此前開展相關業(yè)務潛藏著專業(yè)化不足和投資風險，不利于投資者權益保護。不過，長遠來看，智能投顧能夠發(fā)揮智能化技術的優(yōu)勢，為投資者提供風險和收益匹配的產(chǎn)品，仍具有較好的前景，還需要不斷探索試點。
又一銀行調整基金投資組合
浙商銀行日前發(fā)布公告稱，自4月22日起，將調整增金智投業(yè)務的后續(xù)相關服務，不再提供增金智投的購買、定投、調倉、業(yè)績展示、盈虧提醒等組合服務，服務調整后，持倉客戶持有的原增金智投基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個基金的形式存在。
浙商銀行表示，原增金智投基金組合解散不會影響組合內(nèi)每個成分基金的持倉份額，客戶可通過該行手機銀行、個人網(wǎng)銀的基金持倉功能，對單個成分基金進行贖回交易，或一鍵贖回原增金智投組合內(nèi)基金產(chǎn)品。
據(jù)了解，增金智投是浙商銀行發(fā)布的一款基金組合智能投資服務，于2019年6月上線。浙商銀行客服人員介紹，增金智投是指該行接受客戶委托，根據(jù)客戶風險承受能力、投資意愿等綜合評估信息，通過電子渠道向客戶提供基金組合展示、申購、定投、調整、贖回等功能的服務。
對于調整增金智投業(yè)務的原因及影響，浙商銀行客服人員表示，“根據(jù)《關于規(guī)范基金建議活動的通知》（以下簡稱《通知》）規(guī)定，我行將于4月22日起調整增金智投產(chǎn)品的相關服務，之后將不再銷售增金智投組合系列產(chǎn)品，如果想要購買其中的基金，可以單獨購買”。
2021年12月，證監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，其中明確，不具有基金投資顧問業(yè)務資格的基金銷售機構應當于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合相關法律關系的基金銷售業(yè)務。
“從功能表述看，浙商銀行增金智投與其他銀行的智能投顧類似”，對于浙商銀行調整增金智投業(yè)務較晚的原因，零壹智庫特約研究員于百程認為，《通知》進行了政策建議，對于整改截止日期2022年6月30日采取了應當?shù)目谖�，并未做強制要求，給與了各家銀行調整的時間，而增金智投業(yè)務調整時間較晚可能是與客戶的協(xié)議約定等因素有關。
智能投顧掀起叫停風潮
所謂的基金投顧服務是指基金投資顧問機構接受客戶委托，按照協(xié)議的約定向客戶提供基金投資組合策略建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的服務。智能投顧則是在基金投顧服務的基礎上，利用機器學習算法，根據(jù)客戶風險承受能力和擬投資期限，幫助客戶進行基金組合投資，解決基金選擇、組合配置、持倉調整等問題。
北京商報記者注意到，自《通知》發(fā)布后，多家銀行紛紛在2022年6月30日前對旗下智能投顧業(yè)務作出調整。例如，民生銀行(600016)此前宣布于2022年6月13日起停止財富組合服務一鍵贖回等功能并將財富組合服務陸續(xù)下線。
而在2021年12月，就已有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行在內(nèi)的多家銀行宣布暫停旗下智能投顧產(chǎn)品的申購服務。2023年4月9日，北京商報記者登錄各家銀行App查詢發(fā)現(xiàn)，工商銀行“AI投”、 招商銀行“摩羯智投”均由暫停相關服務變?yōu)橥Ｖ瓜嚓P服務；農(nóng)業(yè)銀行“農(nóng)銀智投”則由暫停購買、調倉功能變?yōu)闀和Ｈ糠⻊�；浦發(fā)銀行“極客智投”已改為“原極客智投”，于2月7日全面終止相關業(yè)務；江蘇銀行“阿爾法智投”此前宣布優(yōu)化升級，但目前仍未上線，江蘇銀行客服人員表示，“目前沒有查詢到‘阿爾法智投’相關資料，后續(xù)如果上線手機銀行App會有頁面提示”。
談及智能投顧業(yè)務調整的原因，財經(jīng)評論員郭施亮表示，智能投顧業(yè)務涉及監(jiān)管問題、合規(guī)性，例如，業(yè)務開展主體是否屬于基金銷售機構，基金標的和服務對象等是否符合要求等。智能投顧屬于長期研發(fā)投入的業(yè)務，很考驗資金實力，而且需要打造出特色智能投顧業(yè)務，很考驗創(chuàng)新研發(fā)能力，最終產(chǎn)出效果如何、投入與回報是否成正比，存在一定未知數(shù)。
“智能投顧業(yè)務是通過人工智能和大數(shù)據(jù)等技術，根據(jù)投資者的風險偏好，提供智能化產(chǎn)品建議和購買的服務。”于百程指出，但近些年來，智能投顧并未得到規(guī)范和快速的發(fā)展，智能投顧發(fā)展模式主要還是以賣方投顧，收取基金銷售費用為主，重投輕顧，一些非投顧持牌機構開展相關業(yè)務，魚龍混雜潛藏了專業(yè)化不足和投資風險，不利于投資消費者合法權益的保護。
基金投顧前景幾何？
回顧智能投顧歷史可追溯至2019年10月，彼時證監(jiān)會發(fā)布《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》，公募基金投資顧問業(yè)務試點落地，首批獲得試點的機構主要為基金公司，2020年，銀行才加入試點隊伍，工商銀行、招商銀行和平安銀行(000001)獲得基金投顧試點資格。
此后，多家機構也推出類似的智能投顧服務，直至2021年12月《通知》對相關業(yè)務進行規(guī)范。于百程提到，在監(jiān)管方釋放出規(guī)范基金投顧政策后，多家銀行開始進行業(yè)務整改，不少銀行都在2022年6月30日前做出了暫時關閉智能投顧的調整，待后續(xù)政策明確和市場相對成熟后再做決策。
《通知》提出六條指導要求，包括不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同，不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用等。此前盈米基金副總裁林杰才在接受北京商報記者采訪時表示，《通知》其實是將銷售機構跟投顧機構的身份做了清晰的定義，明確投顧機構才可為客戶提供基金投資建議相關的服務。以往銷售機構可以通過基金組合的形式為客戶提供類投顧服務，此后則需要通過與投顧機構的協(xié)同來一起完成對客戶的基金投顧建議服務。
談及后續(xù)智能投顧業(yè)務的發(fā)展前景及建議，于百程認為，雖然智能投顧目前遇到政策和業(yè)務發(fā)展的挑戰(zhàn)，但長期看依然具有較好的前景。智能投顧能夠發(fā)揮智能化技術的優(yōu)勢，為投資者提供風險和收益匹配的產(chǎn)品，從而以低成本高效地服務海量大眾投資人群，代表了金融科技發(fā)展的趨勢。不過，智能投顧還需要更多試點，需要監(jiān)管、技術、產(chǎn)品多元性、投資者接受度等各方面的條件成熟。
普益標準在此前報告中也提到，雖然目前智能投顧尚且處于探索期，但是隨著金融科技的迅速發(fā)展，通過機器算法根據(jù)客戶需求及風險承受能力，幫助客戶進行基金投資，從簡單的基金代銷轉為投資人的資產(chǎn)配置顧問，將成為一種發(fā)展趨勢。投資者在參與智能投顧時，應積極了解理財知識，根據(jù)客觀情況，結合投研、配置等因素，選擇與自身投資需求和風險偏好的產(chǎn)品。同時，不管做任何品種投資，都建議投資者樹立風險意識和長期投資理念，避免投機心理。
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