一直以來，銀行渠道都占據(jù)基金代銷版圖的“C位”，但在激進展業(yè)的過程中，合規(guī)性亦面臨考驗。4月9日，據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，開年至今，已有多家銀行總行及分支機構因基金代銷違規(guī)而頻頻“冒頭”，其中，頂層制度建立缺失、夸大業(yè)績表現(xiàn)成為違規(guī)“重災區(qū)”。在分析人士看來，其背后反映的是部分銀行內(nèi)部管理不夠規(guī)范、部分業(yè)務員綜合素質(zhì)有待提升等問題，未來，銀行可以通過提供創(chuàng)新而豐富的金融服務完善代銷相關產(chǎn)品矩陣，整合“大零售”各類業(yè)務為用戶提供更多服務。
基金代銷合規(guī)性面臨考驗
今年以來，銀行在依托自身優(yōu)勢推動基金代銷業(yè)務發(fā)展的過程中，頻頻因為一些合規(guī)性問題被“點名”。4月9日，北京商報記者根據(jù)證監(jiān)會公布的信息統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，開年至今，已有包括唐山銀行、郵儲銀行、長春農(nóng)商行、泉州銀行、海南銀行、渤海銀行、興業(yè)銀行(601166)、重慶銀行、重慶農(nóng)商行在內(nèi)的多家銀行總行或分支機構因基金代銷違規(guī)被“點名”。
從違規(guī)緣由來看，一方面部分銀行存在頂層制度建立缺失、未對代銷業(yè)務開展自查等情況。例如：唐山銀行內(nèi)部相關“營銷指引”中對基金推介的話術設計不規(guī)范，部分用詞可能對投資者產(chǎn)生誤導；海南銀行未將基金銷售保有規(guī)模、投資人長期投資收益等納入分支機構和基金銷售人員考核評價指標體系；泉州銀行2022年上半年未對基金銷售業(yè)務開展適當性自查。
另一方面則存在于基金代銷的銷售過程中，部分從業(yè)人員夸大業(yè)績表現(xiàn)、對風險情況一帶而過的情況。具體來看，重慶農(nóng)商行支行個別員工在未取得基金從業(yè)資格的情況下進行了基金宣傳推介活動；興業(yè)銀行重慶分行個別銷售人員在不清楚投資者風險承受能力的情況下宣傳推介基金產(chǎn)品；渤海銀行�？诜中幸颉皞�別基金宣傳材料登載基金過往業(yè)績時，未以顯著方式特別聲明基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)”等違規(guī)行為被監(jiān)管“點名”。
光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華指出，這背后反映的是部分銀行內(nèi)部管理不夠規(guī)范，激勵機制不夠科學；部分業(yè)務員綜合素質(zhì)有待提升，對客戶合法權益保護的意識不夠；國內(nèi)對類似違規(guī)行為處罰力度仍不足以形成威懾；另外，投資者教育仍需要加強等問題。
針對管理和銷售的資管產(chǎn)品，“資管新規(guī)”中曾明確提到，金融機構發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應當堅持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營理念，加強投資者適當性管理，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
市場份額規(guī)模出現(xiàn)“縮水”
在銀行、券商、三方機構鼎立的基金代銷江湖中，銀行長期以來都占據(jù)主導地位，不過2022年受市場震蕩影響，部分銀行代理基金銷售規(guī)模出現(xiàn)回落，這在年報數(shù)據(jù)中有所體現(xiàn)。
2022年，因資本市場震蕩下行，招商銀行(600036)代理基金銷售規(guī)模下降及高費率的股票型基金占比降低，代理基金收入為65.99億元，同比下降46.41%；平安銀行(000001)在年報中提到，2022年該行實現(xiàn)代理基金收入26.71億元，受市場等因素影響，同比下降33.8%。
從中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的2022年四季度基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)來看，截至2022年四季度，雖然招商銀行以6204億元占據(jù)股票+混合公募基金保有規(guī)模的首位，但這一數(shù)據(jù)較前一季度的6291億元下降了87億元；工商銀行、建設銀行、交通銀行2022年四季度數(shù)據(jù)也均較前一季度出現(xiàn)了下滑，分別下滑118億元、245億元、60億元；股份制銀行中，民生銀行(600016)、浦發(fā)銀行(600000)2022年四季度股票+混合公募基金保有規(guī)模也較上一季度出現(xiàn)下滑，分別下滑79億元、58億元。
在中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，銀行代銷的股票+混合公募基金保有規(guī)模的下降主要與資本市場震蕩有關，在此背景下，權益類產(chǎn)品的凈值產(chǎn)生了一定的虧損，對于銀行而言，客戶偏保守，購買欲望進一步降低。從后續(xù)市場表現(xiàn)來看，隨著資本市場政策底、估值底、市場底穩(wěn)定性階段的到來，銀行代銷該類基金保有規(guī)模不排除會有結構性恢復的可能。
在市場情緒不佳的情況下，銀行銷售人員對基金產(chǎn)品的推薦熱情也較為“佛系”。4月9日，有多位客戶經(jīng)理向北京商報記者坦言，“最近市場行情波動較大，不太建議購買基金產(chǎn)品”。
“針對基金產(chǎn)品，最近行里沒有什么推薦海報和活動。”一位國有大行理財經(jīng)理坦言，“建議投資者直接通過手機銀行挑選購買，不過目前市場行情震動，不建議購買偏股型基金。”“投資有風險、入市需謹慎�！绷硪患夜煞葜沏y行客戶經(jīng)理也強調(diào)，“近些年來，基金產(chǎn)品的波動水平受市場、宏觀經(jīng)濟影響比較大，建議投資者學會判斷投資周期再入場�！�
整合“大零售”完善代銷產(chǎn)品矩陣
全面凈值化時代，銀行代銷基金業(yè)務不能一味靠規(guī)模、員工KPI考核為標準，而是應該建立多元化金融服務機制，陪伴客戶成長，在合規(guī)方面下功夫。
易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮表示，在全面凈值化時代下，對于銀行代銷業(yè)務，在C端層面，銀行可以通過提供創(chuàng)新而豐富的金融服務來完善代銷相關的產(chǎn)品矩陣，整合“大零售”各類業(yè)務為用戶提供更多服務，提升用戶活躍度，加強用戶留存。
正如蘇筱芮所言，當前銀行代銷隊伍考核方式簡單粗暴，容易出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”，為逐利甚至踐踏合規(guī)紅線的情形。未來，監(jiān)管應加大對相關銀行的懲罰力度，提升其違規(guī)成本，以罰之形式督促其完善業(yè)務管理。
“規(guī)范基金代銷業(yè)務需要從市場供需兩端著力，首先，強化監(jiān)管職責加大違法違規(guī)懲處力度，維護市場正常秩序，保護投資者合法權益。其次，引導金融機構，完善內(nèi)部治理和業(yè)務流程，建立科學合理考核激勵機制，壓實主體責任，加強業(yè)務員培訓，讓相關業(yè)務每個環(huán)節(jié)依法合規(guī)；最后，加強投資者教育，引導投資者理性投資，提高風險防范意識等�！敝苊A如是說道。
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