一直以來(lái)，銀行渠道都占據(jù)基金代銷版圖的“C位”，但在激進(jìn)展業(yè)的過(guò)程中，合規(guī)性亦面臨考驗(yàn)。4月9日，據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，開年至今，已有多家銀行總行及分支機(jī)構(gòu)因基金代銷違規(guī)而頻頻“冒頭”，其中，頂層制度建立缺失、夸大業(yè)績(jī)表現(xiàn)成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。在分析人士看來(lái)，其背后反映的是部分銀行內(nèi)部管理不夠規(guī)范、部分業(yè)務(wù)員綜合素質(zhì)有待提升等問題，未來(lái)，銀行可以通過(guò)提供創(chuàng)新而豐富的金融服務(wù)完善代銷相關(guān)產(chǎn)品矩陣，整合“大零售”各類業(yè)務(wù)為用戶提供更多服務(wù)。
基金代銷合規(guī)性面臨考驗(yàn)
今年以來(lái)，銀行在依托自身優(yōu)勢(shì)推動(dòng)基金代銷業(yè)務(wù)發(fā)展的過(guò)程中，頻頻因?yàn)橐恍┖弦?guī)性問題被“點(diǎn)名”。4月9日，北京商報(bào)記者根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的信息統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，開年至今，已有包括唐山銀行、郵儲(chǔ)銀行、長(zhǎng)春農(nóng)商行、泉州銀行、海南銀行、渤海銀行、興業(yè)銀行(601166)、重慶銀行、重慶農(nóng)商行在內(nèi)的多家銀行總行或分支機(jī)構(gòu)因基金代銷違規(guī)被“點(diǎn)名”。
從違規(guī)緣由來(lái)看，一方面部分銀行存在頂層制度建立缺失、未對(duì)代銷業(yè)務(wù)開展自查等情況。例如：唐山銀行內(nèi)部相關(guān)“營(yíng)銷指引”中對(duì)基金推介的話術(shù)設(shè)計(jì)不規(guī)范，部分用詞可能對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)；海南銀行未將基金銷售保有規(guī)模、投資人長(zhǎng)期投資收益等納入分支機(jī)構(gòu)和基金銷售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；泉州銀行2022年上半年未對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)開展適當(dāng)性自查。
另一方面則存在于基金代銷的銷售過(guò)程中，部分從業(yè)人員夸大業(yè)績(jī)表現(xiàn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情況一帶而過(guò)的情況。具體來(lái)看，重慶農(nóng)商行支行個(gè)別員工在未取得基金從業(yè)資格的情況下進(jìn)行了基金宣傳推介活動(dòng)；興業(yè)銀行重慶分行個(gè)別銷售人員在不清楚投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況下宣傳推介基金產(chǎn)品；渤海銀行海口分行因“個(gè)別基金宣傳材料登載基金過(guò)往業(yè)績(jī)時(shí)，未以顯著方式特別聲明基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)”等違規(guī)行為被監(jiān)管“點(diǎn)名”。
光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華指出，這背后反映的是部分銀行內(nèi)部管理不夠規(guī)范，激勵(lì)機(jī)制不夠科學(xué)；部分業(yè)務(wù)員綜合素質(zhì)有待提升，對(duì)客戶合法權(quán)益保護(hù)的意識(shí)不夠；國(guó)內(nèi)對(duì)類似違規(guī)行為處罰力度仍不足以形成威懾；另外，投資者教育仍需要加強(qiáng)等問題。
針對(duì)管理和銷售的資管產(chǎn)品，“資管新規(guī)”中曾明確提到，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，向投資者銷售與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
市場(chǎng)份額規(guī)模出現(xiàn)“縮水”
在銀行、券商、三方機(jī)構(gòu)鼎立的基金代銷江湖中，銀行長(zhǎng)期以來(lái)都占據(jù)主導(dǎo)地位，不過(guò)2022年受市場(chǎng)震蕩影響，部分銀行代理基金銷售規(guī)模出現(xiàn)回落，這在年報(bào)數(shù)據(jù)中有所體現(xiàn)。
2022年，因資本市場(chǎng)震蕩下行，招商銀行(600036)代理基金銷售規(guī)模下降及高費(fèi)率的股票型基金占比降低，代理基金收入為65.99億元，同比下降46.41%；平安銀行(000001)在年報(bào)中提到，2022年該行實(shí)現(xiàn)代理基金收入26.71億元，受市場(chǎng)等因素影響，同比下降33.8%。
從中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2022年四季度基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2022年四季度，雖然招商銀行以6204億元占據(jù)股票+混合公募基金保有規(guī)模的首位，但這一數(shù)據(jù)較前一季度的6291億元下降了87億元；工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行2022年四季度數(shù)據(jù)也均較前一季度出現(xiàn)了下滑，分別下滑118億元、245億元、60億元；股份制銀行中，民生銀行(600016)、浦發(fā)銀行(600000)2022年四季度股票+混合公募基金保有規(guī)模也較上一季度出現(xiàn)下滑，分別下滑79億元、58億元。
在中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來(lái)，銀行代銷的股票+混合公募基金保有規(guī)模的下降主要與資本市場(chǎng)震蕩有關(guān)，在此背景下，權(quán)益類產(chǎn)品的凈值產(chǎn)生了一定的虧損，對(duì)于銀行而言，客戶偏保守，購(gòu)買欲望進(jìn)一步降低。從后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，隨著資本市場(chǎng)政策底、估值底、市場(chǎng)底穩(wěn)定性階段的到來(lái)，銀行代銷該類基金保有規(guī)模不排除會(huì)有結(jié)構(gòu)性恢復(fù)的可能。
在市場(chǎng)情緒不佳的情況下，銀行銷售人員對(duì)基金產(chǎn)品的推薦熱情也較為“佛系”。4月9日，有多位客戶經(jīng)理向北京商報(bào)記者坦言，“最近市場(chǎng)行情波動(dòng)較大，不太建議購(gòu)買基金產(chǎn)品”。
“針對(duì)基金產(chǎn)品，最近行里沒有什么推薦海報(bào)和活動(dòng)�！币晃粐�(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理坦言，“建議投資者直接通過(guò)手機(jī)銀行挑選購(gòu)買，不過(guò)目前市場(chǎng)行情震動(dòng)，不建議購(gòu)買偏股型基金。”“投資有風(fēng)險(xiǎn)、入市需謹(jǐn)慎�！绷硪患夜煞葜沏y行客戶經(jīng)理也強(qiáng)調(diào)，“近些年來(lái)，基金產(chǎn)品的波動(dòng)水平受市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)影響比較大，建議投資者學(xué)會(huì)判斷投資周期再入場(chǎng)�！�
整合“大零售”完善代銷產(chǎn)品矩陣
全面凈值化時(shí)代，銀行代銷基金業(yè)務(wù)不能一味靠規(guī)模、員工KPI考核為標(biāo)準(zhǔn)，而是應(yīng)該建立多元化金融服務(wù)機(jī)制，陪伴客戶成長(zhǎng)，在合規(guī)方面下功夫。
易觀分析金融行業(yè)高級(jí)咨詢顧問蘇筱芮表示，在全面凈值化時(shí)代下，對(duì)于銀行代銷業(yè)務(wù)，在C端層面，銀行可以通過(guò)提供創(chuàng)新而豐富的金融服務(wù)來(lái)完善代銷相關(guān)的產(chǎn)品矩陣，整合“大零售”各類業(yè)務(wù)為用戶提供更多服務(wù)，提升用戶活躍度，加強(qiáng)用戶留存。
正如蘇筱芮所言，當(dāng)前銀行代銷隊(duì)伍考核方式簡(jiǎn)單粗暴，容易出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”，為逐利甚至踐踏合規(guī)紅線的情形。未來(lái)，監(jiān)管應(yīng)加大對(duì)相關(guān)銀行的懲罰力度，提升其違規(guī)成本，以罰之形式督促其完善業(yè)務(wù)管理。
“規(guī)范基金代銷業(yè)務(wù)需要從市場(chǎng)供需兩端著力，首先，強(qiáng)化監(jiān)管職責(zé)加大違法違規(guī)懲處力度，維護(hù)市場(chǎng)正常秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。其次，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，完善內(nèi)部治理和業(yè)務(wù)流程，建立科學(xué)合理考核激勵(lì)機(jī)制，壓實(shí)主體責(zé)任，加強(qiáng)業(yè)務(wù)員培訓(xùn)，讓相關(guān)業(yè)務(wù)每個(gè)環(huán)節(jié)依法合規(guī)；最后，加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者理性投資，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)等�！敝苊A如是說(shuō)道。
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