證券時報記者 謝忠翔
12月12日和13日，廣西和山東兩地支持中小銀行發(fā)展專項債將分別在深交所上市交易。這些專項債的落地，意味著山東、廣西一批中小銀行將在資本補充方面獲益。業(yè)內人士表示，補充資本金是增強風險抵御能力的重要手段，有助于中小銀行防范化解金融風險。
作為外源型資本補充工具，中小銀行專項債2023年以來發(fā)行節(jié)奏明顯提速，規(guī)模大幅超過2022年同期。據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，截至昨日，包括遼寧、黑龍江、內蒙古、山東等在內的16個地區(qū)2023年完成發(fā)行19只中小銀行專項債，規(guī)模合計達2082.8億元，超去年同期的630億元，創(chuàng)下歷史新高。
山東、廣西一批銀行獲益
昨日，深交所官網(wǎng)披露，2023年山東省政府支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）已發(fā)行結束，于12月13日起在深交所上市交易。該期債券為10年期固定利率附息債，發(fā)行總額250億元，票面利率2.92%。
日前，據(jù)山東省財政廳披露的相關文件，該期250億元中小銀行專項債，募集資金之后將主要通過轉股協(xié)議存款的方式，用于支持萊商銀行、煙臺銀行、濟南農(nóng)商行、東營農(nóng)商行等省內84家城農(nóng)商行的資本補充，主要補充其他一級資本。
除了山東，廣西也在近日完成中小銀行專項債的發(fā)行。深交所12月8日披露，規(guī)模為27.8億元的廣西支持中小銀行發(fā)展專項債券將于12月12日起上市交易。根據(jù)當?shù)刎斦䦶d此前披露的文件，此次發(fā)行的債券用于階段性注資廣西農(nóng)村信用社聯(lián)合社（下稱“廣西農(nóng)信聯(lián)社”）改革后新設機構，支持其補充資本。
今年1月，廣西農(nóng)信聯(lián)社召開會議，決定在廣西農(nóng)信聯(lián)社的基礎上改制組建廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行，原有債權債務將由新組建的廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行承接，新設機構籌建和開業(yè)等事項尚待監(jiān)管部門核準。
發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高
2023年以來，我國中小銀行專項債發(fā)行節(jié)奏顯著提升。記者根據(jù)中國債券信息網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，今年已有遼寧、黑龍江、廣西、安徽、寧夏、陜西、內蒙古等16地陸續(xù)發(fā)行相關債券。截至昨日，發(fā)行規(guī)模已達2082.8億元，較2022年全年增長約230%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來，共有22個省份（含自治區(qū)）累計發(fā)行超4600億元的中小銀行專項債，用于補充資本。其中遼寧、內蒙古、河南、黑龍江等北方省區(qū)是近兩年間發(fā)行中小銀行專項債較多的區(qū)域，這些地區(qū)的發(fā)行規(guī)模和節(jié)奏跟區(qū)域經(jīng)濟緊密相關。
與國有大行和股份行相比，數(shù)量眾多的區(qū)域中小銀行群體經(jīng)營情況分化較為明顯，盈利能力并不理想。從不良貸款率和資本充足率等指標來看，這些中小銀行的相關水平均較行業(yè)水平低。非上市中小銀行資本補充壓力相對大，因此，通過發(fā)行二級資本債和地方政府專項債等方式補充資本是通行方式。
從發(fā)行額度看，后續(xù)支持中小銀行發(fā)展專項債的額度仍保持充裕。今年2月底，央行發(fā)布的《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，2020年～2022年新增5500億元地方政府專項債券，專項用于補充中小銀行資本金。
信達證券相關研報認為，結合支持中小銀行發(fā)展專項債習慣性留到未來年度結轉發(fā)行，且未來年份可能還有新額度下達，因此剩余額度也只是暫時的，未來可能越攢越多。
資本新規(guī)即將實施
中小銀行通過專項債補充資本的需求旺盛，另一大原因或在于監(jiān)管要求。今年11月金融監(jiān)管總局發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法》將于2024年1月1日起施行。
今年6月，中信證券(600030)首席經(jīng)濟學家明明團隊發(fā)布的研報預計，整體來看，資本新規(guī)正式實施后，由于更嚴格的風險管理和資本要求，中小銀行競爭力將會下降，生存空間在一定程度上被壓縮，整體資本補充壓力進一步提高。
明明團隊表示，引入地方政府專項債券為中小銀行提供了一種資本補充途徑，有助于中小銀行穩(wěn)定資本結構，提高經(jīng)營能力。此外，還有助于維護整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，為更多地方中小企業(yè)提供融資服務，助力地方經(jīng)濟發(fā)展和債務化解。
今年10月，金融監(jiān)管總局有關負責人在三季度銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)據(jù)信息新聞發(fā)布會上再次提到“穩(wěn)妥推進中小金融機構改革化險”，堅持分類指導、“一省一策”原則，推動地方黨委政府制定實施中小金融機構改革化險方案。
2023年，多省市在財政預算報告提到中小銀行化險和資本補充規(guī)劃。其中，山西省表示，在加強清產(chǎn)核資、追責問責審核等基礎上，穩(wěn)妥推進專項債券補充中小銀行資本金。遼寧省指出，要用好專項債券和中央專項借款，支持推進農(nóng)信機構和城商行改革，鼓勵各市完成清收處置中小銀行不良資產(chǎn)任務。
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