5年期以上LPR現(xiàn)歷史最大降幅，更多城市首套房貸利率將進入“3時代”

2月20日，央行公布最新貸款市場報價利率（LPR），1年期LPR維持在3.45%不變，5年期以上LPR下調25個基點至3.95%。

“此次LPR一次性下調了25個基點，為歷史上有記錄以來最大下調幅度，過去最大下調也僅僅15個基點�！睆V東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出。

易居研究院研究總監(jiān)嚴躍進認為，時隔多月首次下調5年期以上LPR，為今年宏觀經(jīng)濟和貨幣金融環(huán)境的寬松創(chuàng)造了積極的條件，對于今年經(jīng)濟形勢改善和環(huán)境優(yōu)化都具有積極的作用。

“對于房貸而言，降息利好資金成本的下調，直接引導房貸的下調，有助于進一步促進房貸申請和消費，對后續(xù)購房市場的活躍等也都有積極的作用�！眹儡S進認為。

據(jù)貝殼研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，1月百城首套主流房貸利率平均為3.84%，較上月降低2BP；二套主流房貸利率平均為4.41%，與上月持平。1月首二套主流房貸利率較2023年同期分別回落26BP和50BP。截至今年1月中旬，百城中60城首套房貸利率就已進入“3時代”。

隨著此次5年期以上LPR大幅下調，或有更多城市首套房貸利率將低于4%。

大幅下調5年期以上LPR，與之掛鉤的房貸利率也將下調，購房人貸款壓力有望減少。

若以商貸額度100萬元、貸款30年、等額本息還款方式計算，此前商貸利率4.2%，需累計支付利息76.05萬元，月還款4890.17元；調整后，需累計支付利息70.83萬元，月還款4745.37元。利率下調后月供減少144.8元，30年月供累積減少5.2萬元。

去年全年，5年期以上LPR共下調10個基點，為何今年開年便下調25個基點？

李宇嘉認為，此次大幅度下調，一方面在于樓市需求端基本面依舊疲弱，居民加杠桿購房的預期較低。

“1月份以來，物價水平繼續(xù)走弱，70個城市商品房價格普跌。盡管作為房地產領頭羊的一線城市調整了限購政策，降低了首付比例，但市場繼續(xù)低迷，30個重點城市整體成交絕對量創(chuàng)2019年以來同期新低；單月環(huán)比下降43%，單月同比下降19%。春節(jié)期間，44個重點城市在春節(jié)周成交量環(huán)比下降87%，同比下降40%�！崩钣罴伪硎尽�

“另一方面，開年大幅度、一次性下調，一次性到位，避免擠牙膏，產生‘利率還會下調，再等等買房和貸款’的市場預期，導致購買力觀望�！崩钣罴沃赋�，將紅利一次性釋放到位，產生明顯的降成本效應，促進居民貸款買房�；�于此，其認為后續(xù)降低LPR的可能性不大。

此外，李宇嘉認為，存款利率大幅度下調，也為LPR下調打開了窗口。

“保本理財利率降到歷史低位，按揭貸款利率與保本理財利率的剪刀差擴大，前者基本為后者的2倍。在房價下跌或存量濃厚的下跌預期的情況下，承擔高利率買一項價格下跌的資產，是非常不劃算的。”李宇嘉指出，只有降低按揭利率，縮減與保本理財利率的剪刀差，才能激勵居民加杠桿。穩(wěn)定地產杠桿率，穩(wěn)定流向地產的資金，從而修復地產的金融加速器效應，才能緩解緊縮的局面，這也是此次定向降息的目的。