6月7日，蘇農(nóng)銀行(603323)發(fā)放2023年度現(xiàn)金紅利，按照此前公告，該行每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.18元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利3.25億元，占本年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的18.62%。
記者注意到，該行上市七年來(lái)每年度均實(shí)施了現(xiàn)金分紅，但自2020年起現(xiàn)金分紅比例逐年降低，2023年度的分紅比例更是創(chuàng)下七年來(lái)新低。顯然，這樣的分紅方案并不盡如人意。在該行此前召開(kāi)的股東大會(huì)上，該方案雖獲表決通過(guò)，但遭到了不少股東尤其是中小股東的反對(duì)。
而對(duì)于未分配利潤(rùn)的用途，蘇農(nóng)銀行表示將轉(zhuǎn)入下一年度，全部用于充實(shí)公司資本水平。記者注意到，2019年以來(lái)該行資本充足率不斷下行，今年一季度這一指標(biāo)再次下滑至11.75%，在A股銀行中居于末位。
分紅方案遭部分股東反對(duì)
蘇農(nóng)銀行2023年度利潤(rùn)分配方案顯示，該行每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.8元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利3.25億元，占本年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)的18.62%。
記者注意到，蘇農(nóng)銀行于2016年11月在上海證券交易所掛牌上市，是全國(guó)第四家A股上市農(nóng)商銀行。上市七年來(lái)，蘇農(nóng)銀行每年度均實(shí)施了現(xiàn)金分紅，2017~2023年度現(xiàn)金分紅比例分別為29.71%、20.43%、29.62%、28.43%、24.86%、20.41%、18.62%�？梢钥吹降氖�，2023年度現(xiàn)金分紅比例創(chuàng)下了七年來(lái)最低水平。
不過(guò)，從近年來(lái)的盈利表現(xiàn)來(lái)看，蘇農(nóng)銀行的營(yíng)收和凈利均保持著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020~2023年度該行分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.51億元、11.60億元、15.02億元、17.43億元，其中2023年度歸母凈利潤(rùn)的同比增幅為16.04%。而相對(duì)應(yīng)的這幾年現(xiàn)金分紅比例卻在持續(xù)降低。
顯然，這樣的分紅方案并不盡如人意。在蘇農(nóng)銀行2023年年度股東大會(huì)上，該行2023年度利潤(rùn)分配方案反對(duì)票超過(guò)1797萬(wàn)，占比4.6435%，其中持股1%以下股東反對(duì)比例高達(dá)11.26%。
對(duì)于現(xiàn)金分紅水平較低的原因，蘇農(nóng)銀行在利潤(rùn)分配方案中解釋為，綜合考慮了2024年以來(lái)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，金融行業(yè)更趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，公司正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段，留存未分配利潤(rùn)將作為內(nèi)源資本和業(yè)務(wù)發(fā)展資金，推動(dòng)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實(shí)施，支持業(yè)務(wù)發(fā)展及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，維護(hù)公司的持續(xù)健康發(fā)展和股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
記者注意到，類(lèi)似的情況并非僅蘇農(nóng)銀行一例，一些分紅比例較低的銀行在相關(guān)議案表決中同樣遭到不少小股東的反對(duì)。
例如，貴陽(yáng)銀行(601997)股東大會(huì)上關(guān)于2023年度利潤(rùn)分配方案的表決，反對(duì)票比例為3.53%，其中持股1%以下普通股股東的反對(duì)比例高達(dá)16.02%。無(wú)錫銀行(600908)股東大會(huì)上關(guān)于2023年度利潤(rùn)分配方案的表決，市值50萬(wàn)以下普通股股東的表決結(jié)果中反對(duì)比例達(dá)到13.73%。
從兩家銀行的分紅比例來(lái)看，貴陽(yáng)銀行、無(wú)錫銀行2023年度共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利分別為10.60億元、4.39億元，占?xì)w屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)的比率分別為20.02%、20.89%。
申萬(wàn)宏源的一份研報(bào)提及，2022年上市銀行算術(shù)平均分紅率約26%，股息率近5.4%位居所有行業(yè)第二，以標(biāo)準(zhǔn)差衡量分紅率的穩(wěn)定性穩(wěn)居第一。盡管近三年受息差下行影響，部分中小銀行分紅率有所下調(diào)，但整體仍高于2010年以來(lái)平均水平。其中，國(guó)有大行平均分紅率超30%且逐年小升，分紅表現(xiàn)及穩(wěn)定性為各類(lèi)銀行最優(yōu)；股份行、城商行、農(nóng)商行2010年以來(lái)平均分紅率分別23.2%、23.6%、24.7%。
資本充足率連續(xù)五年下滑
前述研報(bào)同時(shí)指出，銀行分紅水平由內(nèi)外生因素共同決定，但核心是兼顧“資本—利潤(rùn)—規(guī)�！钡娜邫�(quán)衡。其中，利潤(rùn)增長(zhǎng)和規(guī)模擴(kuò)張直接關(guān)系分紅的持續(xù)性和穩(wěn)定性。前者受宏觀政策及風(fēng)險(xiǎn)暴露、撥備計(jì)提壓力等影響，后者更多與擴(kuò)表節(jié)奏、存量資本有關(guān)。
對(duì)于未分配利潤(rùn)的用途，蘇農(nóng)銀行表示將轉(zhuǎn)入下一年度，全部用于充實(shí)公司資本水平。
記者注意到，近年來(lái)蘇農(nóng)銀行的資本充足率不斷下行。據(jù)iFind數(shù)據(jù)，2018~2023年各年度末，該行資本充足率分別為14.89%、14.67%、13.53%、12.99%、12.09%、11.88%，連續(xù)五年下滑，今年一季度這一指標(biāo)再次下滑至11.75%。
而今年起實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》對(duì)銀行資本補(bǔ)充提出了更高要求，在此背景下，蘇農(nóng)銀行面臨著資本補(bǔ)充壓力，發(fā)債將是重要渠道之一。記者注意到，蘇農(nóng)銀行近日公告稱(chēng)，已發(fā)行完畢10億元二級(jí)資本債，募集資金將用于充實(shí)公司二級(jí)資本，提高資本充足率。
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