證券時報記者 劉筱攸
披露“顆粒度”差異巨大、業(yè)績展示“報喜不報憂”、披露渠道不一、披露頻次不定……資管產(chǎn)品信息披露五花八門的狀態(tài)即將結(jié)束。
證券時報記者獲悉，近日，國家金融監(jiān)督管理總局向部分信托公司、銀行理財子公司、保險資管公司下發(fā)《資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“意見稿”）。業(yè)內(nèi)人士認為，這意味著信托公司、銀行理財公司、保險資管產(chǎn)品的信息披露，在監(jiān)管部門指導(dǎo)下將進一步規(guī)范化、健全化、標準化、透明化。
意見稿顯示，該文下發(fā)對象包括7家信托公司、8家理財子公司、5家保險資管公司，以及中國信托業(yè)協(xié)會、中國保險資產(chǎn)管理協(xié)會、中國銀行(601988)業(yè)協(xié)會、中國信托登記有限責(zé)任公司、銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰�、中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司等。
在切實保護金融消費者合法權(quán)益被置于越來越重要位置的背景下，監(jiān)管部門正在帶領(lǐng)資管機構(gòu)加快健全信息披露制度，進一步完善適當(dāng)性管理體系建設(shè)。
長期以來，資管產(chǎn)品存在信息披露缺少標準化、統(tǒng)一化、透明化的問題。以銀行理財為例，此前理財子公司信息披露渠道各異，有些在母行網(wǎng)站、自家官網(wǎng)或APP、代理銷售機構(gòu)渠道進行披露，有些則只在母行網(wǎng)站或代理銷售機構(gòu)處披露。
此外，同類理財產(chǎn)品的業(yè)績展示區(qū)間、凈值披露頻率、估值方法等方面也存在差異。業(yè)內(nèi)人士表示，對于產(chǎn)品成立以來年化收益率、近一個月年化收益率、近半年年化收益率、七日年化收益率等，有的機構(gòu)往往只選擇披露對自己產(chǎn)品有利的數(shù)據(jù)。
中國理財網(wǎng)作為較權(quán)威的銀行理財產(chǎn)品信息登記系統(tǒng)和理財產(chǎn)品展示平臺，有望充當(dāng)統(tǒng)一公開信息披露平臺的角色。但是，目前尚未做到信息披露主體、產(chǎn)品信息全覆蓋。
在業(yè)績比較基準設(shè)定上，不只是銀行理財，其實不同類型的資管產(chǎn)品的設(shè)定方式還存在較大差異，包括有固定數(shù)值型、區(qū)間數(shù)值型、指數(shù)或指數(shù)組合型以及在基準利率或市場化利率上做加減等類別，可謂五花八門。
在資管產(chǎn)品季度運作報告披露方面，有的資管產(chǎn)品選擇在季度結(jié)束后15個自然日內(nèi)披露季報，有的資管產(chǎn)品則在15個工作日內(nèi)披露，標準缺乏統(tǒng)一。
未來，上述存在的差異性有望獲得改變，將迎來統(tǒng)一化、標準化、透明化的信息披露時代。據(jù)了解，意見稿所展示的新規(guī)將適用于在國內(nèi)發(fā)行和管理的信托、理財和保險資管產(chǎn)品。
意見稿明確了信息披露的一般規(guī)定，包括信息披露責(zé)任、方式、一般信息披露內(nèi)容、信息披露合同約定等；對于產(chǎn)品募集期的信息披露等有具體化要求，包括產(chǎn)品的銷售文件、產(chǎn)品說明書以及特殊事項、業(yè)績比較基準、風(fēng)險揭示文件、產(chǎn)品投資者權(quán)益須知、產(chǎn)品托管協(xié)議、產(chǎn)品發(fā)行公告或報告等。
意見稿還明確了產(chǎn)品存續(xù)期信息披露時間，產(chǎn)品管理人要在每個季度結(jié)束起15個工作日內(nèi)披露產(chǎn)品季度運作報告；在8月31日之前披露產(chǎn)品的半年度運作報告，在每年4月30日之前披露上一年的年度報告。
意見稿還強調(diào)了禁止性行為，包括：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；對投資業(yè)績進行預(yù)測；采取不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較；對私募產(chǎn)品進行公開披露或變相公開披露；詆毀其他產(chǎn)品或產(chǎn)品管理人，以及托管機構(gòu)或銷售機構(gòu)。
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