智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美聯(lián)儲(chǔ)將于美東時(shí)間周三美股盤后公布年度銀行壓力測(cè)試結(jié)果。由于美聯(lián)儲(chǔ)高利率給銀行帶來重大壓力，因此該報(bào)告可能引發(fā)市場(chǎng)特別關(guān)注。若測(cè)試結(jié)果顯示達(dá)標(biāo)銀行比例較高，可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息的憂慮;若測(cè)試結(jié)果顯示較大比例銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)，則可能引發(fā)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將盡快降息的預(yù)測(cè)。
為什么美聯(lián)儲(chǔ)要對(duì)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試?
美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試誕生于2008年金融危機(jī)之后，旨在檢驗(yàn)銀行資本水平和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在測(cè)試中，大型銀行的資產(chǎn)負(fù)債表在假設(shè)的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退情況下的表現(xiàn)將面臨考驗(yàn)。相關(guān)測(cè)試結(jié)果決定了銀行保持健康運(yùn)行的所需資本，及銀行可以通過股票回購(gòu)和股息向股東返還的資本。通常情況下，美聯(lián)儲(chǔ)不允許銀行在壓力測(cè)試結(jié)果公布幾天后宣布派息和股票回購(gòu)計(jì)劃。
如何評(píng)估?
年度銀行壓力測(cè)試評(píng)估的是，在假設(shè)的經(jīng)濟(jì)衰退期間，銀行能否保持4.5%及以上的最低資本充足率。表現(xiàn)強(qiáng)勁的銀行的資本充足率通常高于這一要求。此外，美國(guó)最大的幾家全球性銀行還必須額外滿足至少1%的附加資本監(jiān)管要求(G-SIB surcharge)。
測(cè)試結(jié)果將有助于確定每家銀行的所謂壓力測(cè)試資本緩沖。這是指銀行在監(jiān)管規(guī)定的最低要求之外，必須依照其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的一定比例持有的普通股一級(jí)資本(CET1)。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在公布測(cè)試結(jié)果的隨后幾個(gè)月里公布每家銀行的壓力測(cè)試資本緩沖規(guī)模。
美國(guó)最大的幾家銀行，尤其是摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)、富國(guó)銀行(WFC.US)、美國(guó)銀行(BAC.US)、高盛(GS.US)和摩根士丹利(MS.US)的表現(xiàn)將受到密切關(guān)注。
美聯(lián)儲(chǔ)將公布接受測(cè)試的銀行在其假設(shè)的測(cè)試情形下的整體損失，以及各銀行和具體投資組合(如信用卡或抵押貸款)的表現(xiàn)。美聯(lián)儲(chǔ)每年都會(huì)調(diào)整測(cè)試情形。去年的壓力測(cè)試情形包括失業(yè)率升至10%的峰值、商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格暴跌40%、房?jī)r(jià)下跌38%以及短期利率降至幾乎為零等。今年的測(cè)試情形與去年的基本一致。
在去年的壓力測(cè)試中，商業(yè)房地產(chǎn)是測(cè)試重點(diǎn)。在假設(shè)的情形下，寫字樓等物業(yè)預(yù)將遭受2008年金融危機(jī)期間損失率水平的約三倍。雖然大型銀行在假設(shè)的情況下將遭受嚴(yán)重?fù)p失，但它們?nèi)阅芾^續(xù)放貸。
此外，擁有大量交易業(yè)務(wù)的銀行將面臨“全球市場(chǎng)沖擊”的測(cè)試情形，其中一些銀行還將面臨最大交易對(duì)手方破產(chǎn)的測(cè)試情形。今年的測(cè)試還包括額外的探索性經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)沖擊，這不會(huì)有助于設(shè)定資本要求，但將有助于美聯(lián)儲(chǔ)衡量是否應(yīng)該在未來擴(kuò)大測(cè)試。市場(chǎng)沖擊將適用于最大的銀行，而所有32家銀行都將接受經(jīng)濟(jì)沖擊的測(cè)試。美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席巴爾(Michael Barr)曾表示，多種情況可以使測(cè)試更好地發(fā)現(xiàn)銀行的弱點(diǎn)。
哪些銀行接受了測(cè)試?
2024年，有32家銀行接受了壓力測(cè)試，高于去年的23家。這是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在2019年決定，允許資產(chǎn)規(guī)模在1000億美元至2500億美元之間的銀行每隔一年接受一次測(cè)試。
接受壓力測(cè)試的32家銀行包括：Ally Financial(ALLY.US)，美國(guó)運(yùn)通(AXP.US)，美國(guó)銀行，紐約梅隆銀行(BK.US)，巴克萊銀行(BCS.US)，蒙特利爾銀行(BMO.US)，第一資本信貸(COF.US)，嘉信理財(cái)(SCHW.US)，花旗，Citizens Financial(CFG.US)，瑞士信貸控股(美國(guó))，德意志銀行(美國(guó))，發(fā)現(xiàn)金融(DFS.US)，五三銀行(FITB.US)，高盛，匯豐北美控股，亨廷頓銀行(HBAN.US)，摩根大通，KeyCorp(KEY.US)，美國(guó)制商銀行(MTB.US)，摩根士丹利，北方信托(NTRS.US)，PNC金融服務(wù)集團(tuán)(PNC.US)，RBC美國(guó)集團(tuán)控股，Regions Financial Corporation，桑坦德控股(美國(guó))，道富銀行(STT.US)，道明銀行美國(guó)控股，Truist Financial(TFC.US)，瑞銀美洲控股，瑞銀(USB.US)，富國(guó)銀行。
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