綠色信貸三年翻番的背后：拆解綠色金融"招行樣本"

在“雙碳”目標(biāo)的大背景下，綠色金融成為未來我國(guó)金融發(fā)展最重要的領(lǐng)域之一。

作為資金供給方，商業(yè)銀行加速入局，普遍將綠色金融作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)：不只是支持綠色低碳發(fā)展，還在于抓住新業(yè)務(wù)機(jī)遇，補(bǔ)上資產(chǎn)缺口。

蜂擁之下，各類銀行不可避免地在個(gè)別熱門領(lǐng)域短兵相接，綠色資產(chǎn)爭(zhēng)奪與價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力重要性凸顯。

“我們不會(huì)去追求一個(gè)短期的絕對(duì)定價(jià)提升�！�招商銀行(600036)公司金融總部總裁侯偉榮在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，要做好短期利益和長(zhǎng)期利益的平衡。

截至去年末，招行綠色貸款余額近4480億元，較2020年末增長(zhǎng)超過116%，在該行對(duì)公貸款（母行口徑）中占比接近20%，均居股份行前列。

架構(gòu)：不設(shè)一級(jí)專營(yíng)部門

區(qū)別于同業(yè)，招行并未在總行層面設(shè)立綠色金融一級(jí)專營(yíng)部門。取而代之的是，該行在總行設(shè)立綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展委員會(huì)（下稱“綠委會(huì)”），統(tǒng)籌全行綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

綠委會(huì)成員包括公司金融總部、風(fēng)險(xiǎn)管理部等23個(gè)總行部門及子公司，下設(shè)綠色發(fā)展規(guī)劃與執(zhí)行、行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈研究、客戶經(jīng)營(yíng)服務(wù)、政策保障支持、零售綠色金融五個(gè)小組。

公司金融總部去年新成立的綠色金融團(tuán)隊(duì)作為綠委會(huì)具體辦事機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)全行綠色金融各業(yè)務(wù)發(fā)展的統(tǒng)籌規(guī)劃和協(xié)調(diào)運(yùn)作，落實(shí)綠委會(huì)決議，負(fù)責(zé)綠金日常業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)監(jiān)測(cè)、過程管理等。

“就招行目前的情況，這種架構(gòu)是恰當(dāng)?shù)��！焙顐�榮表示。在他看來，招行戰(zhàn)略客戶部已設(shè)有9個(gè)行業(yè)部，如果增設(shè)綠色金融客戶部門，容易造成部分行業(yè)客戶割裂；紛繁復(fù)雜的綠色金融產(chǎn)品服務(wù)體系也并非單個(gè)部門可以專門負(fù)責(zé)。

“通過委員會(huì)的機(jī)制，能夠最大限度地整合全行資源，推動(dòng)綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)很好地解決職責(zé)不清晰的問題，將考核任務(wù)分解到相關(guān)客戶部門、產(chǎn)品部門�！焙顐�榮稱。

具體到分支機(jī)構(gòu)，招行選定了22家有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的綠色金融重點(diǎn)分行，并通過考核引導(dǎo)重點(diǎn)分行加大投入。“譬如我們對(duì)這些分行的綠色貸款增速就有更高的要求�！�

此外，招行根據(jù)分行意愿，結(jié)合當(dāng)?shù)刂С终�策，確定7家綠色金融共創(chuàng)共建分行，共同探討總行如何通過機(jī)制安排、產(chǎn)品創(chuàng)新予以支持賦能。

以武漢分行為例，去年底即設(shè)立招行系統(tǒng)內(nèi)首家綠色支行，今年又落地湖北省首筆溫室氣體減排掛鉤融資�！跋Ｍ�通過專設(shè)機(jī)構(gòu)、專職隊(duì)伍積累專業(yè)能力和行業(yè)認(rèn)知，后續(xù)再?gòu)?fù)制到其他分行�！�

行業(yè)：進(jìn)擊與退出

“在綠色金融領(lǐng)域，我們要達(dá)到一個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)先的位次，這是行里對(duì)業(yè)務(wù)部門的要求�！焙顐�榮稱。

為了做好綠色金融，招行專門搭建了“五橫七縱”的產(chǎn)品矩陣。在橫向上，圍繞綠色融資、綠色資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、綠色投資、綠色零售、碳金融五大場(chǎng)景，提供一站式金融服務(wù)。

縱向上，將場(chǎng)景化產(chǎn)品融合到行業(yè)服務(wù)中，既包括清潔能源、新能源汽車、軌道交通三大“深綠”領(lǐng)域，也包括央行轉(zhuǎn)型金融框架擬覆蓋的火電、鋼鐵、建材和農(nóng)業(yè)四個(gè)轉(zhuǎn)型金融行業(yè)。

侯偉榮透露，上半年該行綠色貸款增幅高于整體對(duì)公貸款增幅，完成今年增長(zhǎng)目標(biāo)的時(shí)間進(jìn)度。“其中，三大‘深綠’領(lǐng)域投放占比過半�！�

招行亦明確，不介入高耗能、高排放、低水平的“兩高一低”項(xiàng)目，從嚴(yán)審查高污染、高排放等環(huán)境敏感型行業(yè)企業(yè)，對(duì)不符合環(huán)保規(guī)定的項(xiàng)目和企業(yè)，不發(fā)放授信，并收回已發(fā)放的融資。

年報(bào)顯示，該行對(duì)受供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、產(chǎn)能過�；颉半p碳”政策等影響較大的14個(gè)名單制行業(yè)客戶實(shí)行差異化管理�！捌呖v”中的鋼鐵、建材行業(yè)位列其中。

“對(duì)這些行業(yè)的客戶選擇，我們?cè)谛刨J政策里有具體的規(guī)定�！焙顐�榮稱。他表示，招行與諸多公共數(shù)據(jù)平臺(tái)及第三方數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)接，將企業(yè)所涉環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入對(duì)客戶的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中。

“不是說出現(xiàn)環(huán)保訴訟、處罰等事件的就一定不做貸款支持，要結(jié)合具體情況判斷，有一些是可以整改的，可以看后續(xù)整改情況�！焙顐�榮說。

侯偉榮總結(jié)認(rèn)為，發(fā)展綠色金融需要將具體行業(yè)與具體業(yè)務(wù)結(jié)合�！捌┤缬行└吲欧判袠I(yè)，趕上了設(shè)備更新改造的政策環(huán)境，未來綠色融資業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)也很多。”

算賬：關(guān)注綜合經(jīng)營(yíng)情況

隨著各類金融機(jī)構(gòu)大量涌入，綠色金融業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。侯偉榮透露，招行部分重點(diǎn)行業(yè)綠色貸款的平均定價(jià)要略低于整體貸款定價(jià)，但“可以接受”。

“我們不會(huì)去追求一個(gè)短期的絕對(duì)定價(jià)提升。”侯偉榮稱，在他看來，以綠色金融為資產(chǎn)抓手，后續(xù)會(huì)有更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期來看客戶綜合經(jīng)營(yíng)收益不見得比其他業(yè)務(wù)低。

據(jù)了解，招行對(duì)每筆符合綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)給予一定補(bǔ)貼，如果加上補(bǔ)貼仍不能覆蓋成本（包括資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等），則需經(jīng)營(yíng)單位測(cè)算，確保未來能通過客戶綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)盈利。

“分行經(jīng)營(yíng)單位要明確這個(gè)客戶未來綜合經(jīng)營(yíng)的著力點(diǎn)在哪里，不單是對(duì)公業(yè)務(wù)，還包括信用卡、代發(fā)、私行等零售業(yè)務(wù)的合作，看多久能補(bǔ)足前期虧損，但不能遙遙無期�！焙顐�榮表示。

侯偉榮也提到，應(yīng)對(duì)綠色資產(chǎn)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，需要更多地尋找細(xì)分領(lǐng)域、細(xì)分場(chǎng)景，探究展業(yè)可行性。譬如，基于招行、招銀金租聯(lián)動(dòng)機(jī)制，置換金租前期綠色租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目。

“招銀金租去年近50%的投放都是綠色業(yè)務(wù)，在客戶項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期、有一定現(xiàn)金流后，銀行跟進(jìn)置換融資，客戶也可以節(jié)省成本。這些項(xiàng)目同業(yè)關(guān)注度比較低，也有參與門檻�！焙顐�榮稱。

此外，招行強(qiáng)調(diào)圍繞核心企業(yè)的“三環(huán)”“兩鏈”（內(nèi)環(huán)、中環(huán)、外環(huán)；投資鏈、產(chǎn)業(yè)鏈），以“全行服務(wù)一家”模式，做好綠色金融客戶經(jīng)營(yíng)。

“以新能源電站為例，銀行可以直接把授信給到客戶集團(tuán)公司或者一級(jí)子公司，但價(jià)格肯定會(huì)低一些，而如果我們的貸款主體層級(jí)下沉到項(xiàng)目公司，雖然多付出一些成本，但收益會(huì)更可觀�！焙顐�榮指出。

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