“首先要看當(dāng)前銀行面臨的資本補(bǔ)充壓力問題是階段性的，還是長期性的。如果是長期問題，就要采取相應(yīng)的治本之策�！�7月7日，在新金融聯(lián)盟舉辦的“新形勢下中小銀行的穩(wěn)健發(fā)展與資本補(bǔ)充”內(nèi)部研討會上，一位監(jiān)管專家表示。
會上，平安銀行(000001)副行長、首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志，光大銀行(601818)副行長、首席財(cái)務(wù)官劉彥，中原銀行監(jiān)事會主席游翔，重慶富民銀行擬任行長趙衛(wèi)星做主題發(fā)言；國家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)司局負(fù)責(zé)人進(jìn)行了點(diǎn)評交流。
會議由新金融聯(lián)盟秘書長吳雨珊主持，中國金融四十人論壇提供學(xué)術(shù)支持。50 多家銀行的代表和監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)、資深專家通過線上線下參會。以下為部分精彩內(nèi)容。
研討會現(xiàn)場
中小銀行資本補(bǔ)充迫在眉睫
資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，資本充足率是最具綜合性的一個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，保持合理盈利水平是銀行實(shí)現(xiàn)資本自平衡的前提。然而，一段時(shí)期以來，銀行凈息差持續(xù)低位運(yùn)行，2024年一季度已降至1.54%。
“要保證核心一級資本充足率不下降，ROE需維持在10%以上；而要維持ROE在10%以上，凈息差需要保持在1.74%以上�！眲┍硎�。
“受息差收窄、中收乏力、信用成本升高等因素影響，預(yù)計(jì)未來兩年ROE會下降到10%以內(nèi)，銀行業(yè)、特別是中小銀行的內(nèi)生資本將承壓，核心一級資本充足率也必將承壓。”項(xiàng)有志說。
監(jiān)管專家表示，今年和未來一段時(shí)間，為進(jìn)一步助力經(jīng)濟(jì)回升向好，銀行需持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中的重大方向、重點(diǎn)領(lǐng)域提供融資支持，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，增強(qiáng)核心一級資本可持續(xù)迫在眉睫。
截至2023年末，中國商業(yè)銀行整體資本充足率為15.06%。其中， 國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行和民營銀行的資本充足率分別為17.56%、13.43%、12.63%、12.22%和12.32%。中小銀行的資本充足率顯著低于大型銀行，且資本補(bǔ)充渠道有限，從中長期來看，中小銀行面臨著比大型銀行更為嚴(yán)峻的資本補(bǔ)充挑戰(zhàn)。
內(nèi)源性資本補(bǔ)充是根本
內(nèi)生資本補(bǔ)充是銀行資本、特別是核心一級資本補(bǔ)充的根本，這依賴于可持續(xù)的經(jīng)營能力與盈利能力。那么，低利率環(huán)境下，中小銀行應(yīng)怎樣調(diào)整經(jīng)營策略來穩(wěn)住息差？
一位監(jiān)管專家認(rèn)為，中小銀行將來的發(fā)展需要換賽道，調(diào)整商業(yè)模式，在做量和做質(zhì)之間更主要依靠做質(zhì)。
項(xiàng)有志表示，中小銀行要根據(jù)自身經(jīng)營管理基礎(chǔ)和市場環(huán)境，找準(zhǔn)定位，通過業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)，打造差異化經(jīng)營優(yōu)勢。在資產(chǎn)端，做好做足“五篇大文章”，持續(xù)加大對制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、普惠小微、高新產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持；適度下沉經(jīng)營小微、民營等客群，提高收益。在負(fù)債端，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提高負(fù)債來源多樣性。
風(fēng)險(xiǎn)是影響銀行利潤的重要因素�！疤貏e是息差下行時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)對利潤的影響彈性和敏感性增大，如果風(fēng)險(xiǎn)沒控制好，銀行基本上沒有利潤。除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，接下來還需格外關(guān)注流動性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。”項(xiàng)有志強(qiáng)調(diào)。
“要提高內(nèi)控管理精細(xì)化水平，加強(qiáng)合規(guī)文化建設(shè)�！北O(jiān)管專家稱，合規(guī)也是生產(chǎn)力，減少處罰就是增加利潤，同時(shí)降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，鞏固正面市場形象，提高競爭力。
在資本可持續(xù)性運(yùn)作上，監(jiān)管專家做了幾點(diǎn)提示：一是優(yōu)化公司治理，完善股東信息披露制度，規(guī)范股東行為，嚴(yán)防關(guān)聯(lián)交易，夯實(shí)資本金保值增值的制度城墻；二是優(yōu)化資本評估，實(shí)施差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，在提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平的前提下合理節(jié)約資本占用；三是加快不良處置，及時(shí)化解歷史包袱，減少對資本的侵蝕。
項(xiàng)有志認(rèn)為，在目前市場環(huán)境下，銀行通過股本性融資補(bǔ)充核心一級資本較難，因此，要做好中長期資本規(guī)劃，在經(jīng)營發(fā)展、盈利、資本補(bǔ)充和分紅間找到合理平衡。既要留存一定的利潤支持未來發(fā)展、提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，又要兼顧股東的合理回報(bào)要求。
打通外源性資本補(bǔ)充“堵點(diǎn)”
當(dāng)銀行資產(chǎn)增長需求增加、盈利水平受限時(shí)，需階段性進(jìn)行外部資本補(bǔ)充。但對于中小銀行尤其是非上市銀行而言，利潤留存之外的資本補(bǔ)充方式較少。那么，外源性資本補(bǔ)充方式存在哪些堵點(diǎn)，如何優(yōu)化效能？
核心一級資本的市場化補(bǔ)充工具包括IPO、定增、配股及可轉(zhuǎn)債。然而，多數(shù)中小銀行都不具備上市的資質(zhì)。配股則會對上市銀行股價(jià)造成較大下行壓力，且配股時(shí)所有股東認(rèn)購數(shù)量要超過70%，不易實(shí)現(xiàn)；此外，證監(jiān)會規(guī)定配股價(jià)不得低于每股凈資產(chǎn)，但當(dāng)前幾乎所有銀行的股價(jià)都低于每股凈資產(chǎn)，這使得老股東不愿意以虧本價(jià)進(jìn)行增資配股。
由此，項(xiàng)有志建議從定增和可轉(zhuǎn)債政策上尋找資本補(bǔ)充的空間，“希望監(jiān)管部門針對銀行業(yè)特征和現(xiàn)有困境，考慮適度放寬定增、可轉(zhuǎn)債價(jià)格限制，或增設(shè)股息率等綜合評估標(biāo)準(zhǔn)，激發(fā)市場化投資者的積極性�！�
銀行的市場化資本補(bǔ)充工具還包括補(bǔ)充一級資本的優(yōu)先股、永續(xù)債，以及補(bǔ)充二級資本的二級債。
項(xiàng)有志建議，差異化處理優(yōu)先股與普通股的發(fā)行程序；適當(dāng)降低保險(xiǎn)公司投資永續(xù)債的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，提升保險(xiǎn)公司配置永續(xù)債動力；二級債相對易發(fā)，建議拓寬社保投資范圍，將除六大國有行及中信、光大兩家股份行外的其他優(yōu)質(zhì)銀行的永續(xù)債，及商業(yè)銀行二級債納入社保可投資范圍，進(jìn)一步放寬投資限制，設(shè)定明確的投資標(biāo)準(zhǔn)。
民營銀行缺乏常態(tài)化的資本補(bǔ)充工具，且股東準(zhǔn)入門檻高、增資擴(kuò)股難度大。趙衛(wèi)星建議，一方面，適度放寬民營銀行股東資質(zhì)要求，鼓勵(lì)國資或者其他混合資本進(jìn)入民營銀行，增強(qiáng)民營銀行綜合競爭力；另一方面，豐富民營銀行資本補(bǔ)充工具，支持民營銀行發(fā)行永續(xù)債、二級資本債，放寬民營銀行補(bǔ)充二級資本或其他一級資本的條件，簡化審批流程。
地方政府專項(xiàng)債作為政策性外源融資，主要用于非上市中小銀行補(bǔ)充資本。
劉彥介紹，2020-2023年，中小銀行專項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行4912億元，通過間接入股、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款兩種方式，在補(bǔ)充非上市銀行核心一級資本、其他一級資本方面發(fā)揮了積極作用。她建議加快地方政府專項(xiàng)債發(fā)行和中小銀行資本補(bǔ)充、風(fēng)險(xiǎn)化解進(jìn)程。
另有一位銀行代表建議進(jìn)一步拉長地方政府專項(xiàng)債期限或拓寬專項(xiàng)債資金用途，比如發(fā)行永續(xù)型專項(xiàng)債，或者用這些資金直接消化不良，從而提升外源性資本補(bǔ)充效率。
一位政策研究專家認(rèn)為，銀行資本回報(bào)率下降，根源在于新舊動能換擋，這是一個(gè)公共性的問題。為此，財(cái)政政策應(yīng)該扮演一個(gè)重要的角色，重新考慮財(cái)政與銀行間的分配關(guān)系，如減少利潤上繳、稅收等，此外，超長期特別國債中也應(yīng)該安排一定的資金用于支持銀行核心一級資本補(bǔ)充。
（文| 余春敏）
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