由于市場預(yù)期日本央行將進一步收緊貨幣政策，日本股市連續(xù)第二天暴跌。截至發(fā)稿，東證指數(shù)和日經(jīng)225指數(shù)均跌超4%，這兩項基準股指在周四分別收跌3.24%和2.49%。與此同時，日元兌美元匯率升至1美元兌149.55日元，接近3月份以來的最高水平，令日本的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟承壓。
日本央行周三出人意料地提高了利率，并公布了削減大規(guī)模債券購買計劃的詳細計劃，表明了該央行繼續(xù)推進貨幣政策正�；囊庠�。日本央行將政策利率上調(diào)15個基點至0.15%-0.25%，而市場此前預(yù)期維持不變。該央行還宣布，到2026年第一季度，將每月購債規(guī)模減少至3萬億日元，每季度約縮減4000億日元，削減債券購買規(guī)模比市場普遍認為的在兩年內(nèi)將債券購買規(guī)模減半的做法略顯激進。
此外，日本央行行長植田和男在利率決議公布后的新聞發(fā)布會上再度“放鷹”。植田和男表示，如果價格展望成為現(xiàn)實，日本央行將再次加息。他表示，0.5%不是特定利率上限，“日本的自然利率仍有很多不確定性。我們能說的是，短期利率仍然遠遠低于可能讓人懷疑我們是否接近中性水平的水平”。
在日本央行意外加息以及植田和男發(fā)表鷹派言論后，大多數(shù)日本央行觀察人士正在重新評估利率軌跡，并將時間線提前。周四進行的一項調(diào)查顯示，在41位受訪經(jīng)濟學(xué)家中，約有68%預(yù)計到今年年底日本政策利率將從0.25%升至0.5%。
前日本央行理事門間一夫表示，日本央行本周的重大政策轉(zhuǎn)變，使得10月份再次加息變得極為可能，并意味著明年1月份可能再次加息。他指出，日本央行目前的基本立場似乎是，由于實際利率極低，只要經(jīng)濟不受到重大沖擊，他們就可以繼續(xù)加息。他補充稱：“這是一個巨大的變化，原因是日元疲軟和工資普遍上漲。我自己也不得不大幅調(diào)整自己的觀點。”目前日本央行的政策利率為0.25%，仍遠低于最近2.6%的核心通脹率。
日本股市在周五的下跌在一定程度上受到了隔夜美股下跌的影響。周四，美股三大股指全線走低，美國一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)的疲軟再次引發(fā)市場對美國經(jīng)濟可能陷入衰退的擔(dān)憂。
數(shù)據(jù)顯示，美國7月27日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)為24.9萬，超過市場預(yù)期的23.6萬和前值23.5萬。美國7月ISM制造業(yè)PMI為46.8，創(chuàng)2023年11月以來新低，低于預(yù)期的48.8和前值48.5。美國6月營建支出環(huán)比下降0.3%，為2022年10月以來最大降幅，市場預(yù)期為環(huán)比增長0.2%，前值由-0.1%修正至-0.4%。
這些經(jīng)濟數(shù)據(jù)令人們擔(dān)憂，隨著高利率給經(jīng)濟帶來的抑制效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，美聯(lián)儲行動太慢可能給美國經(jīng)濟造成風(fēng)險。有“新債王”之稱的DoubleLine Capital創(chuàng)始人岡拉克（Jeffrey Gundlach）就表示，美聯(lián)儲本應(yīng)在周三的政策會議上啟動降息周期。他認為，當(dāng)美聯(lián)儲真正開始降息時，可能已經(jīng)為時已晚。他解釋道，美國經(jīng)濟并沒有那么強勁，勞動力市場正在減弱，部分原因是失業(yè)率上升。
亞馬遜（AMZN.US）、英特爾（INTC.US）等公司周四美股盤后公布的財報也不盡如人意。英特爾第三季度業(yè)績展望令人失望，并宣布裁員1.5萬人。亞馬遜第三季度的利潤指引也低于預(yù)期。
盈透證券高級經(jīng)濟學(xué)家Jose Torres表示：“隨著許多經(jīng)濟因素趨同，市場正接近恐慌模式，這支持了投資者逃離風(fēng)險資產(chǎn)�！薄斑@個市場的逆風(fēng)太大了，尤其是考慮到股票的定價是完美的�！�
與此同時，隨著投資者增加對美聯(lián)儲降息的押注，美債延續(xù)漲勢。對政策敏感的兩年期美債收益率觸及14個月低點，基準十年期美債收益率在昨天跌破4%之后繼續(xù)走低。
投資者目前正密切關(guān)注今晚將公布的美國7月非農(nóng)就業(yè)報告，以了解美國勞動力市場的狀況。市場目前預(yù)計，美國7月非農(nóng)就業(yè)人口將新增17.5萬（前值為20.6萬），平均時薪將同比增長3.7%（前值為3.9%），失業(yè)率將持平于4.1%。
Wolfe Research首席投資策略師Chris Senyek表示：“過去幾個月，勞動力市場一直在發(fā)出警告信號。歷史表明，鮑威爾在等待太久才能在為時已晚之前開始降息方面走了一條非常微妙的路線。”
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