超過(guò)80%的民營(yíng)和小微企業(yè)（個(gè)體工商戶）未從銀行體系獲得貸款。
長(zhǎng)久以來(lái)，中小微企業(yè)融資難融資貴，而突如其來(lái)的疫情，讓中小微企業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)更為凸顯。
中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研顯示，疫情發(fā)生后，90%的中小企業(yè)陷入困境，企業(yè)大面積停工，營(yíng)業(yè)收入驟降，固定支出不減，加劇了資金緊張的局面。
據(jù)該協(xié)會(huì)最新的調(diào)研數(shù)據(jù)，由于金融體系支持中小微企業(yè)覆蓋面有限，30.36%的中小微企業(yè)反映融資困難。中型、小型、微型企業(yè)融資困難的比例分別為29.51%、34.44%和28.16%。43.76%的企業(yè)希望提高金融普惠性支持；其中，小型和微型企業(yè)占比分別為45.17%和46.57%。
“新冠肺炎疫情的出現(xiàn)，給中小企業(yè)發(fā)展造成了嚴(yán)重沖擊，在收入減少、成本剛性的雙重?cái)D壓下，中小企業(yè)的脆弱性更加顯現(xiàn)�！敝袊�(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)張競(jìng)強(qiáng)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時(shí)表示，資金鏈條緊張以及融資能力弱的問(wèn)題在今年加劇，成為眾多中小企業(yè)的生存“枷鎖”。
7月22日，最高法和國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于為新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制提供司法服務(wù)和保障的意見》，明確將修改完善關(guān)于審理民間借貸案件適用法律問(wèn)題的司法解釋，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限。
司法解釋的修改又會(huì)給中小微企業(yè)貸款帶來(lái)哪些影響？21記者對(duì)此進(jìn)行了一線采訪。
銀行流程可能沒(méi)走完，工廠就已經(jīng)扛不住了
江蘇省南通市海門區(qū)榮達(dá)工具廠的負(fù)責(zé)人黃衛(wèi)榮就在今年2月，遭遇了創(chuàng)業(yè)以來(lái)最嚴(yán)重的一次資金危機(jī)。
黃衛(wèi)榮的工具廠開辦于2013年前后，主要產(chǎn)品是電錘、電鎬所需的軸承、轉(zhuǎn)子等零配件，經(jīng)過(guò)七八年的發(fā)展，目前年產(chǎn)值達(dá)到接近千萬(wàn)的規(guī)模。
距離海門十分鐘車程的啟東市天豐鎮(zhèn)是國(guó)內(nèi)的最大的電動(dòng)工具生產(chǎn)基地之一，因此上下游的產(chǎn)業(yè)鏈在此集聚。光黃衛(wèi)榮家所在的海門劉浩鎮(zhèn)，電動(dòng)工具的配件廠就多達(dá)二三十家。
天豐也是國(guó)內(nèi)電動(dòng)工具的主要出口基地。今年年初，隨著疫情的蔓延，道路封閉，物流停工，海外訂單驟減，讓這座電動(dòng)工具之都也接近停擺狀態(tài)。
按照慣例，每年的三月是黃衛(wèi)榮與客戶結(jié)清前一年賬款的時(shí)候，讓他感到不妙的是，到了時(shí)間他的客戶們遲遲未能打款，一個(gè)月后客戶找上門，表示資金出了一些問(wèn)題，懇求他“我們能不能擰成一股繩”。
黃衛(wèi)榮也很為難：“客戶不給錢，原材料的貨款和工人的工資還要結(jié)，我怎么辦呢�！彼P點(diǎn)了一下，工人工資不光要維持，在招工困難的情況下還要比平時(shí)多加一點(diǎn)，一來(lái)一去出現(xiàn)了10萬(wàn)元的資金缺口。
放在平日，這也不是多大的困難，和供應(yīng)商商量延長(zhǎng)一下賬期，十天半月的流水就能補(bǔ)上缺口，然而疫情期間大家都難，資金鏈的危機(jī)就像一條點(diǎn)燃的引線，從下游向上游傳導(dǎo)�！拔覀兙褪且桓K上的螞蚱�！秉S衛(wèi)榮說(shuō)。
“像我們這樣的小廠，用錢的需求往往是比較短期的，金額也不大，走銀行的流程可能錢還沒(méi)有批下來(lái)，就已經(jīng)扛不住了�！秉S衛(wèi)榮告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，他身邊有朋友找銀行貸款，銀行要實(shí)地查看廠房和設(shè)備，對(duì)抵押物進(jìn)行估價(jià)，并且還要提供擔(dān)保人，一層一層審批手續(xù)十分繁瑣，前后流程花了近一個(gè)月的時(shí)間。
最后，黃衛(wèi)榮左右衡量，還是決定通過(guò)別的途徑解決，他找到了一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，以萬(wàn)分之五的日息貸了10萬(wàn)元，提交資料十天之后就收到了款項(xiàng)，解了燃眉之急。目前，他已經(jīng)向該互聯(lián)網(wǎng)金融公司還了這筆貸款。
榮達(dá)工具廠內(nèi)景
超80%小微企業(yè)未從銀行體系獲得貸款
正如黃衛(wèi)榮所說(shuō)，這些在大企業(yè)看來(lái)不是問(wèn)題的問(wèn)題，卻在今年疫情期間拷問(wèn)著無(wú)數(shù)的小微企業(yè)。
中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)研的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)30.36%的中小微企業(yè)反映融資困難。中型、小型、微型企業(yè)融資困難的比例分別為29.51%、34.44%和28.16%。43.76%的企業(yè)希望提高金融普惠性支持；其中，小型和微型企業(yè)占比分別為45.17%和46.57%。
“中小企業(yè)由于自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、信用不健全等因素，其融資需求表現(xiàn)為‘小’、‘頻’、‘快’，即融資規(guī)模小、需求高頻次、資金周轉(zhuǎn)快�！敝袊�(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)張競(jìng)強(qiáng)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，相比之下，大企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，經(jīng)營(yíng)規(guī)模大，融資量大；大企業(yè)擁有的資源稟賦多，其可用于抵質(zhì)押的擔(dān)保物多，相較中小企業(yè)更容易從銀行獲得長(zhǎng)期低息融資。
黃衛(wèi)榮也告訴記者：“實(shí)際上只要堅(jiān)持過(guò)最困難的三個(gè)月，就能活下來(lái)，但有的時(shí)候小企業(yè)面臨的融資難題就像能夠壓死駱駝的一根稻草，看起來(lái)不值一提，幾萬(wàn)十幾萬(wàn)而已，但這樣的需求常常被銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所忽視�！�
張競(jìng)強(qiáng)在采訪中指出，現(xiàn)行商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款時(shí)，面臨四方面困難：一是過(guò)于依賴抵押品，而中小企業(yè)大多數(shù)是沒(méi)有足夠的抵押資產(chǎn)；二是審貸標(biāo)準(zhǔn)偏重財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，大多數(shù)銀行缺乏基于中小企業(yè)“軟信息”的審貸標(biāo)準(zhǔn)，如三表（水表、電表、報(bào)關(guān)表)、三品（人品、產(chǎn)品、押品）、經(jīng)營(yíng)歷史記錄、稅收、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等；三是審貸流程漫長(zhǎng)而低效，不能滿足中小企業(yè)資金需求“小頻快”的特點(diǎn)；四是績(jī)效考核偏重于不良率和業(yè)績(jī)，造成商業(yè)銀行更愿意發(fā)放低風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)有大企業(yè)貸款。
中國(guó)人民銀行征信報(bào)告顯示，目前我國(guó)約有小微企業(yè)3000萬(wàn)戶、個(gè)體工商戶7300萬(wàn)戶，而從銀行獲得貸款的約為1800萬(wàn)戶，僅占17.5%。也就說(shuō)，超過(guò)80%的民營(yíng)和小微企業(yè)（個(gè)體工商戶）未從銀行體系獲得貸款。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)張軍在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道專訪時(shí)表示，中國(guó)的金融主體上是銀行主導(dǎo)的，中小企業(yè)在間接融資的系統(tǒng)中處于劣勢(shì)，并且在中國(guó)的語(yǔ)境下，還面臨著更加嚴(yán)重的“金融歧視”。
張競(jìng)強(qiáng)認(rèn)為，這與現(xiàn)行的企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)制有很大的關(guān)系，信用體系不健全，缺乏全國(guó)統(tǒng)一的征信體系，使得中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估變得困難。
“目前我國(guó)尚未建立較為完善的包括企業(yè)及企業(yè)主在內(nèi)的社會(huì)信用體系，特別是針對(duì)數(shù)量眾多的中小企業(yè)，缺乏權(quán)威的征信系統(tǒng)，導(dǎo)致商業(yè)銀行在提供中小企業(yè)融資服務(wù)時(shí)，不得不通過(guò)自身力量去調(diào)查核實(shí)大量的中小企業(yè)或企業(yè)主的信用狀況，不僅難度大，時(shí)間長(zhǎng)，增加了商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上也降低了貸款意愿�！睆埜�(jìng)強(qiáng)指出。
小微企業(yè)更關(guān)心融資渠道能否拓寬和豐富
黃衛(wèi)榮告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，對(duì)他們這樣規(guī)模的企業(yè)來(lái)說(shuō)，貸款的靈活性和放款周期短是考慮的首要因素。只要不是特別離譜的高利貸，即便民間借貸的利息略高，也可以接受。
“民間資本與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，審貸流程相對(duì)簡(jiǎn)化，放款快；但是高利率往往也會(huì)壓垮中小企業(yè)�！睆埜�(jìng)強(qiáng)說(shuō)。
恒大研究院研究院發(fā)布的《中國(guó)民企融資環(huán)境報(bào)告2020》顯示，民營(yíng)企業(yè)各項(xiàng)融資成本均明顯超國(guó)有企業(yè)，其中民間借貸利差更是超過(guò)300BP。民間借貸利差的高企不僅反映了民營(yíng)企業(yè)的信用溢價(jià)，而且反映了民營(yíng)企業(yè)的銀行信貸和債券融資的可及性較差，使其不得不轉(zhuǎn)向民間借貸，推升了民間借貸利率。
據(jù)上述報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)有企業(yè)短期貸款利率、長(zhǎng)期貸款利率、債券發(fā)行利率、民間借貸利率和融資擔(dān)保費(fèi)率分別為5.17%、5.28%、5.66%、7.41%和3.79%，同期民營(yíng)企業(yè)分別為6.05%、6.31%、6.77%、10.9%和3.01%。民營(yíng)企業(yè)短期貸款、長(zhǎng)期貸款、債券發(fā)行、民間借貸利率分別比國(guó)有企業(yè)高了88BP、103BP、111BP和349BP，僅融資擔(dān)保成本民企略低于國(guó)企。
融資過(guò)程中的“擔(dān)保費(fèi)”“過(guò)橋費(fèi)”也成為中小企業(yè)融資的沉重負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)。中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)在近年的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，被調(diào)研的企業(yè)普遍反映，當(dāng)企業(yè)借助過(guò)橋資金還清舊貸款卻又遲遲無(wú)法成功申請(qǐng)到新貸款的情況下，往往因此陷入過(guò)橋資金陷阱。
張競(jìng)強(qiáng)告訴記者，擔(dān)保公司通常是按照企業(yè)與銀行所簽貸款合同中約定利率水平的50%收取相應(yīng)擔(dān)保費(fèi)。中小企業(yè)擔(dān)保貸款的實(shí)際融資成本為11.5%—12.9%。另一方面，一些地區(qū)“互保圈”失信、逃貸、跑路不斷發(fā)酵，出現(xiàn)了一家企業(yè)的問(wèn)題引發(fā)相關(guān)企業(yè)受牽連的連鎖反應(yīng)。在轉(zhuǎn)貸續(xù)貸的過(guò)程中，往往需要通過(guò)民間融資渠道借入短期高息過(guò)橋資金還貸，由此而產(chǎn)生的“過(guò)橋費(fèi)”，成為中小企業(yè)融資的沉重負(fù)擔(dān)。
今年7月，最高法院等相關(guān)部門發(fā)布《關(guān)于為新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制提供司法服務(wù)和保障的意見》，擬大幅度降低民間借貸利率司法保護(hù)上限。
這一舉措旨在遏制高利轉(zhuǎn)貸、違法放貸等行為，降低中小企業(yè)在民間融資的成本。
西南政法大學(xué)民商法學(xué)院周清林副教授向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前市場(chǎng)能接受的利率水準(zhǔn)為15%左右。24%的利率司法保護(hù)區(qū)上限已經(jīng)遠(yuǎn)超15%的市場(chǎng)接受能力。這不但阻礙了中小微企業(yè)的民間融資，也使得違約風(fēng)險(xiǎn)與刑事風(fēng)險(xiǎn)叢生，應(yīng)當(dāng)?shù)玫秸{(diào)整。
在黃衛(wèi)榮看來(lái)，民間借貸利率下調(diào)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)能夠減輕壓力，但是他更關(guān)心的小微企業(yè)的融資渠道能否拓寬和豐富。
建議：四方面入手破解融資貴、融資難
《中國(guó)民企融資環(huán)境報(bào)告2020》指出，民企融資難貴，根源在于三大層次五大原因。金融體系層面，一是我國(guó)以銀行主導(dǎo)的間接融資體系為主，民企獲得的金融資源有限。金融機(jī)構(gòu)層面，二是監(jiān)管、制度、風(fēng)險(xiǎn)收益等因素導(dǎo)致銀行偏好國(guó)企，民企融資受到擠壓；三是2017年以來(lái)金融去杠桿“一刀切”，部分依賴非標(biāo)融資的民企融資壓力加劇。民企經(jīng)營(yíng)層面，四是中小微民企資產(chǎn)規(guī)模偏小、缺乏抵質(zhì)押物；五是部分民營(yíng)企業(yè)自身存在經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、負(fù)債率過(guò)高等問(wèn)題，難以達(dá)到銀行授信標(biāo)準(zhǔn)。
但可以看到的是，中小微企業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)已經(jīng)得到了中央層面的關(guān)注。今年上半年，政策性金融、結(jié)構(gòu)性貨幣政策等多方面的解決措施正在逐步落地。
銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前普惠型小微企業(yè)貸款余額已超13萬(wàn)億元，平均利率6.03％。
中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，普惠金融政策獲得小微企業(yè)普遍“點(diǎn)贊”。一些過(guò)去與銀行“絕緣”的小微企業(yè)主，首次通過(guò)線上快速獲得無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的小額貸款，對(duì)緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題發(fā)揮了積極作用。二季度，中小企業(yè)資金指數(shù)有史以來(lái)首次高于景氣臨界值100。
張競(jìng)強(qiáng)表示，破題中小微企業(yè)的融資貴、融資難可以從以下四個(gè)方面入手。
一是銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)盡快制定具體規(guī)則，落實(shí)中小企業(yè)貸款實(shí)行差異化監(jiān)管政策和合理提高中小企業(yè)不良貸款容忍度。中小企業(yè)由于資金不足、人才缺乏、技術(shù)水平低、管理能力差、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低等問(wèn)題，對(duì)中小企業(yè)貸款實(shí)行差異化監(jiān)管政策，合理提高不良容忍率的法律規(guī)定，具有很強(qiáng)的針對(duì)性，完全符合國(guó)際慣例。
二是完善擔(dān)保融資制度，加快應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)融資。在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)中，中小企業(yè)融資主要是基于動(dòng)產(chǎn)來(lái)進(jìn)行的，而非不動(dòng)產(chǎn)。例如，在銀行業(yè)高度發(fā)達(dá)的美國(guó)，90%以上中小企業(yè)貸款是動(dòng)產(chǎn)融資。但在我國(guó)，由于金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后，絕大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法利用自身的應(yīng)收賬款、存貨、機(jī)器設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保來(lái)融資。目前，我國(guó)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款融資取得了很大成績(jī)，但是存貨、機(jī)器設(shè)備為擔(dān)保品的擔(dān)保融資才剛剛起步，進(jìn)展緩慢。
三是推進(jìn)新三板發(fā)行與交易制度改革，解決新三板的流動(dòng)性問(wèn)題，促進(jìn)新三板成為創(chuàng)新型中小企業(yè)融資的重要平臺(tái)。
四是落實(shí)支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策，降低稅率，避免重復(fù)納稅，激勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)。引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資資金投資發(fā)展于周期長(zhǎng)、技術(shù)含量高的創(chuàng)新型企業(yè)。
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