四大資產(chǎn)管理公司（AMC）“掌舵人”迎來密集更換。7月20日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，中國華融、中國信達、東方資產(chǎn)、長城資產(chǎn)董事長均發(fā)生了變更，換“掌舵人”原因主要涵蓋前任董事長到齡退休或發(fā)生工作變動。
四大AMC曾經(jīng)歷了一段時間的快速擴展期，彼時，除了不良資產(chǎn)主業(yè)外，四大AMC還依托銀行、證券、信托、保險等金融牌照，廣泛開展“副業(yè)”。而近年來，在監(jiān)管不斷引導之下，四大AMC也開啟了“瘦身”潮，陸續(xù)剝離旗下非主業(yè)資產(chǎn)。“掌舵人”更換對于四大AMC而言意味著什么？回歸主業(yè)后，四大AMC該如何在不良資產(chǎn)領(lǐng)域精耕細作，值得關(guān)注。
“掌舵人”密集更換
四大AMC相繼更換“掌舵人”。7月18日，中國信達發(fā)布公告稱，張衛(wèi)東因工作變動辭去總裁職務，同時該公司董事會已于6月28日召開會議，選舉張衛(wèi)東擔任董事長，任職資格尚需銀保監(jiān)會核準，在其任職資格核準前，張衛(wèi)東代為履行董事長等職責。
事實上，早在3月16日，中國信達就已對外宣布，張衛(wèi)東被選舉擔任該公司董事長，接替因年齡原因提出辭職的張子艾。簡歷顯示，張衛(wèi)東曾就職于建設(shè)銀行，在1999年中國信達成立之時就已加入該公司，后在2015年至2019年去往中國信托業(yè)保障基金有限責任公司擔任副總裁、總裁。2020年1月，張衛(wèi)東重回中國信達就任執(zhí)行董事、總裁。
此次公告張衛(wèi)東辭任總裁、代為履行董事長職責，也預示著中國信達新一屆領(lǐng)導班子即將調(diào)整到位。
張衛(wèi)東任職董事長對中國信達而言意味著什么？7月20日，北京商報記者聯(lián)系中國信達，相關(guān)負責人回應稱，“我司已發(fā)布公告，目前沒有其他需要公告的事項”。
除中國信達董事長變更外，其他三家AMC也均迎來“掌舵人”調(diào)整。5月13日，東方資產(chǎn)發(fā)布公告，宣布選舉王占峰擔任該公司執(zhí)行董事、董事長，接替到齡退休的東方資產(chǎn)原董事長吳躍。而在任職東方資產(chǎn)前，王占峰曾就職于中國華融。
4月1日，中國華融宣布王占峰因工作變動辭任，并選舉劉正均接替其董事長一職，4月27日，中國華融官宣劉正均的任職資格獲得核準。此外，2月28日，長城資產(chǎn)也發(fā)布公告，選舉李均鋒接替到齡退休的沈曉明擔任該公司董事長，李均鋒的任職資格在4月獲得核準。
談及更換“掌舵人”對于四大AMC的影響，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，四大AMC紛紛換“掌舵人”的原因主要是“掌舵人”基本到了退休年齡，而AMC也面臨新時代的道路選擇。對于目前行業(yè)格局和管理體系基本已經(jīng)確立的四大AMC來說，單純更換“掌舵人”可能會對發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務重點、人員配置、內(nèi)控管理有一定的影響，但短期對公司運營和業(yè)務影響比較有限。
“瘦身”潮持續(xù)
四大AMC均成立于1999年，成立之初的主營業(yè)務是收購、管理、處置商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)，不過，隨著業(yè)務的不斷發(fā)展，在聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)的同時，四大AMC還依托旗下銀行、證券、信托、保險等金融牌照，廣泛發(fā)展起了“副業(yè)”。
2018年的“賴小民案”掀起了AMC糾偏大幕，為整頓不良資產(chǎn)市場秩序，監(jiān)管要求四大AMC均逐步剝離非主業(yè)，聚焦回歸不良資產(chǎn)主業(yè)，在這之后，四大AMC便開啟了“瘦身”潮。
例如，中國華融先后發(fā)布公告擬轉(zhuǎn)讓華融交易中心、華融消費金融、華融證券、華融湘江銀行、華融金融租賃、華融融達期貨、華融晉商等股權(quán)，并擬通過“債轉(zhuǎn)股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式對華融信托實施股權(quán)重組。
截至目前，華融消費金融已轉(zhuǎn)讓至寧波銀行(002142)、華融湘江銀行轉(zhuǎn)讓至湖南財信金融控股集團有限公司和中央?yún)R金投資有限責任公司，華融交易中心、華融證券也分別與銀登中心、國新資本簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同。而華融信托目前仍在掛牌轉(zhuǎn)讓中，此外，華融晉商48.8818%的股權(quán)目前也在北京金融資產(chǎn)交易所招商轉(zhuǎn)讓。
談及剝離非主業(yè)資產(chǎn)對于四大AMC的機遇和挑戰(zhàn)，廖鶴凱認為，在十余年的全面商業(yè)化過程中，眾多非主業(yè)業(yè)務給四大AMC帶來的實際收益非常有限，特別是其中很大比例業(yè)務持續(xù)經(jīng)營不佳、虧損較大，剝離非主業(yè)對于四大AMC來說是去除冗余、輕裝上陣的過程，有利于對現(xiàn)有主業(yè)再升級、提升市場競爭力，挑戰(zhàn)則在于四大AMC對非主業(yè)的取舍需要有前瞻性視角和系統(tǒng)化考量，需要在不影響主業(yè)協(xié)同作業(yè)的情況下有序剝離。
探尋不良資產(chǎn)處置新機遇
根據(jù)銀保監(jiān)會有關(guān)負責人此前透露，從2017年至2021年，五年時間內(nèi)處置不良資產(chǎn)約12萬億元，最近兩年處置6萬多億元。
從四大AMC來看，以兩家上市AMC為例，中國信達發(fā)布的2021年度業(yè)績報告顯示，2021年全年，該公司新增收購金融類不良債權(quán)資產(chǎn)485.64億元，比上年同期增長7.65%。在2021年度業(yè)績發(fā)布會上，中國華融總裁梁強透露，2021年，該公司收購不良資產(chǎn)包規(guī)模779億元。
近年來，銀行也在通過市場化渠道加大不良資產(chǎn)自主清收力度，此舉是否會影響AMC主業(yè)的發(fā)展？廖鶴凱認為，最初四大AMC設(shè)立就是解決銀行不良資產(chǎn)問題，經(jīng)過這么多年的發(fā)展，形成了完整高效專業(yè)的不良資產(chǎn)處置團隊和業(yè)務體系，而這個行業(yè)又是和經(jīng)濟周期高度相關(guān)的。
廖鶴凱進一步指出，銀行雖然也可以自己處置不良資產(chǎn)，但是在經(jīng)濟下行周期難以應對，而且專業(yè)團隊較為匱乏，處置效率可能會效率更低。同時，處置不良資產(chǎn)過程中會占用大量準備金，且不良資產(chǎn)普遍處置周期較長，自行處置會影響銀行主業(yè)開展。
回歸主業(yè)，四大AMC在不良資產(chǎn)處置方面有哪些新機遇？據(jù)相關(guān)媒體報道，銀保監(jiān)會辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于引導金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)積極參與中小金融機構(gòu)改革化險的指導意見》，鼓勵資產(chǎn)管理公司（即AMC）接受金融監(jiān)管部門、地方政府的委托，通過提供市場化估值定價、方案設(shè)計、顧問咨詢等技術(shù)支持，履行受托管理職責，以輕資產(chǎn)方式積極參與化解地方中小金融機構(gòu)風險。
資深政策監(jiān)管專家周毅欽認為，此次四大AMC“換血”也是從根本上重新部署高層人事版圖，要求各家機構(gòu)堅持政治站位，牢記歷史使命，不忘初心，回歸主業(yè)。預計后續(xù)AMC將積極參與兩大領(lǐng)域的風險化解，第一是地產(chǎn)行業(yè)風險的化解，第二是在中小銀行兼并重組中要起到應有的作用。
在化解房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項目風險的號召下，已有AMC公司開始行動。例如，此前東方資產(chǎn)、長城資產(chǎn)先后發(fā)布金融債券，用于重點房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項目的風險化解及處置等。
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