商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中有進(jìn)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度

日前，銀保監(jiān)會(huì)公布二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。數(shù)據(jù)顯示，二季度銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與總負(fù)債同比分別增長(zhǎng)9.4%和9.5%，資產(chǎn)負(fù)債增長(zhǎng)率保持基本同步。二季度商業(yè)銀行凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)1.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.1%，考慮到去年二季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為11.1%，在前期基數(shù)較高的情況下，二季度商業(yè)銀行凈利潤(rùn)仍舊實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。從總量視角來(lái)看，上半年商業(yè)銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債呈現(xiàn)出穩(wěn)健擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)狀況繼續(xù)體現(xiàn)出穩(wěn)中有進(jìn)的特征。

從結(jié)構(gòu)視角來(lái)看，不同類型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出不平衡、不充分的特點(diǎn)。一方面，在疫情散發(fā)和預(yù)期收縮的雙重沖擊下，大型商業(yè)銀行由于自身較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力以及更完備的公司治理結(jié)構(gòu)，成為市場(chǎng)主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要選擇，因此大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債擴(kuò)張同比增速快于其他類型商業(yè)銀行并且總體占比呈上升趨勢(shì)。另一方面，股份行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)9.7%，快于大型商業(yè)銀行、農(nóng)商行以及城商行。二季度，民營(yíng)銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.06%，高于其他類型商業(yè)銀行，顯示出民營(yíng)銀行更高的投入產(chǎn)出效率。當(dāng)前，大型商業(yè)銀行在銀行業(yè)體系中仍占有主導(dǎo)地位，且資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模有加速擴(kuò)張趨勢(shì)。相較之下，股份行以及民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)效率更高，但規(guī)模占比未發(fā)生顯著改變，表明銀行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)尚需進(jìn)一步優(yōu)化。

二季度末，商業(yè)銀行資本充足率為14.87%，核心一級(jí)資本充足率為10.52%。從整體來(lái)看，商業(yè)銀行資本充足率仍舊保持較高水平，遠(yuǎn)高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。從結(jié)構(gòu)視角來(lái)看，大型商業(yè)銀行資本充足率今年以來(lái)保持在17%以上；中小銀行補(bǔ)充資本金的需求仍舊比較強(qiáng)烈。

展望后期，引金融活水澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度不會(huì)減弱。疫情暴發(fā)以來(lái)，政策一直要求商業(yè)銀行加大對(duì)企業(yè)特別是小微企業(yè)的信貸投放力度，央行也創(chuàng)設(shè)多種結(jié)構(gòu)式貨幣政策工具，力圖優(yōu)化貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，打通貨幣市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)之間的利率傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)資金的“精準(zhǔn)滴灌”。三四季度穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤的主要發(fā)力點(diǎn)仍在需求側(cè)，商業(yè)銀行需要加大對(duì)基建投資特別是有效投資的融資支持力度。三四季度將迎來(lái)一大批重點(diǎn)項(xiàng)目發(fā)力加碼，考慮到前期大規(guī)模留抵退稅實(shí)施導(dǎo)致財(cái)政收入壓力增大，而基建貸款的需求不減，因此保障重點(diǎn)項(xiàng)目融資，維持基金投資項(xiàng)目現(xiàn)金流的穩(wěn)定可持續(xù)仍需依賴商業(yè)銀行。

目前，銀行的信貸格局已發(fā)生積極向好變化，傳統(tǒng)基建項(xiàng)目的邊際吸引力正逐步降低，對(duì)標(biāo)高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、“雙碳”相關(guān)產(chǎn)業(yè)都具備巨大的投資潛力和投資空間，商業(yè)銀行的對(duì)公貸款規(guī)模還將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

考慮到目前我國(guó)金融體系仍以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，社會(huì)融資規(guī)模也以國(guó)內(nèi)信貸為主，既要加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，同時(shí)也要防范風(fēng)險(xiǎn)，確保商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量安全。

接下來(lái)，一是要全力支持中小銀行通過(guò)發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債等混合資本工具補(bǔ)充資本，松弛資本充足率約束，使其更好地精準(zhǔn)定位，支持紓困小微企業(yè)，令其“敢貸”“愿貸”。二是要密切關(guān)注不良貸款余額，做好貸前審查和貸后跟蹤管理，高度關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流狀況和還款能力，特別關(guān)注重點(diǎn)行業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)。也可考慮與AMC等機(jī)構(gòu)增加合作，綜合運(yùn)用傳統(tǒng)式和投貸聯(lián)動(dòng)、債轉(zhuǎn)股等投行化方式做好不良資產(chǎn)處置，適度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，提升資產(chǎn)質(zhì)量�？傮w來(lái)看，當(dāng)前利率中樞下移趨勢(shì)已基本成立，息差空間的不斷擠壓對(duì)商業(yè)銀行盈利還將帶來(lái)新的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要在信貸“普、惠、險(xiǎn)”不可能三角中合理取舍，在動(dòng)態(tài)平衡中做好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)防控。

（作者：胡光旗 編輯：陸躍玲）