央行今日下發(fā)了《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》征求意見稿（下稱《辦法》），并將關(guān)聯(lián)交易分為金融控股公司本級(jí)關(guān)聯(lián)交易和附屬機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易。同時(shí)，央行還禁止了利用數(shù)據(jù)、算法實(shí)施價(jià)格控制等10種關(guān)聯(lián)交易的行為。
有業(yè)內(nèi)人士指出，這是央行針對(duì)此前下發(fā)的《金控辦法》重要的配套文件之一。關(guān)聯(lián)交易在金控公司內(nèi)部尤為重要。而此前在金控辦法中已對(duì)多項(xiàng)行為明令禁止，這也為金融公司健康平穩(wěn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
央行亦在起草說明中指出，《金控辦法》對(duì)金融控股公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了原則性規(guī)定，而針對(duì)關(guān)聯(lián)交易管理的《辦法》在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確相關(guān)要求和標(biāo)準(zhǔn)，為金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理提供指導(dǎo)和依據(jù)。
此外，央行在《辦法》中還設(shè)置了相應(yīng)的過渡期安排，金融控股公司在本辦法施行之日起一年內(nèi)完善各項(xiàng)制度和治理架構(gòu)，穩(wěn)妥有序落實(shí)相關(guān)要求，確保過渡期滿關(guān)聯(lián)交易管理合規(guī)。
多個(gè)維度劃分關(guān)聯(lián)交易類別
央行表示，確定金融控股公司本級(jí)的關(guān)聯(lián)方范圍。《辦法》征求意見稿明確了“本級(jí)關(guān)聯(lián)方”的最小合理范圍，包括股東類關(guān)聯(lián)方、內(nèi)部人關(guān)聯(lián)方以及附屬機(jī)構(gòu)。同時(shí)，金融控股公司和人民銀行均可以按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透的原則，認(rèn)定可能導(dǎo)致金融控股公司或其附屬機(jī)構(gòu)利益不當(dāng)轉(zhuǎn)移的自然人、法人或非法人組織為金融控股公司本級(jí)的關(guān)聯(lián)方。
有銀行業(yè)內(nèi)分析人士表示，這主要為了防止雙向利益轉(zhuǎn)移，既要防止金控或關(guān)聯(lián)方掏空附屬金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)，也要防止附屬金融機(jī)構(gòu)通過關(guān)聯(lián)交易掏空金控資產(chǎn)。
與此同時(shí)，央行還提出了集團(tuán)內(nèi)部交易和集團(tuán)對(duì)外關(guān)聯(lián)交易兩個(gè)維度。
按照交易類型不同，《辦法》征求意見稿將關(guān)聯(lián)交易分為投融資類、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移類、提供服務(wù)類及其他，以便于開展統(tǒng)計(jì)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理。按照交易金額不同，《辦法》征求意見稿將本級(jí)關(guān)聯(lián)交易分為重大關(guān)聯(lián)交易和一般關(guān)聯(lián)交易，適用不同的管理要求。而按照管理目標(biāo)不同，集團(tuán)內(nèi)部交易重點(diǎn)防范虛構(gòu)交易、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、隱藏風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管套利等問題，集團(tuán)對(duì)外關(guān)聯(lián)交易重點(diǎn)防范利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。
資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，近年來(lái)，一些金控集團(tuán)，特別是個(gè)別民營(yíng)金控集團(tuán)公司存在關(guān)聯(lián)交易不清晰不透明，隱含虛構(gòu)交易、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、監(jiān)管套利等問題，嚴(yán)重的甚至造成了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此這次央行發(fā)文，把嚴(yán)防金控集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)提到相當(dāng)?shù)母叨龋鳛檎唔攲釉O(shè)計(jì)相當(dāng)重要的一環(huán)。對(duì)金控集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管也將貫穿至后續(xù)的相關(guān)工作中來(lái)。
利用數(shù)據(jù)、算法實(shí)施價(jià)格控制等行為被禁止
央行在《辦法》征求意見稿中還規(guī)定了10種金融控股公司及其附屬機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易的禁止行為。其中，央行禁止了“通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)、金融信息服務(wù)等交易規(guī)避有關(guān)規(guī)定，或利用規(guī)則、數(shù)據(jù)、算法等各種手段實(shí)施價(jià)格控制、利益輸送或不當(dāng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)”的行為。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，這一項(xiàng)政策主要針對(duì)電商領(lǐng)域的“二選一”、大數(shù)據(jù)殺熟，金融領(lǐng)域的助貸、聯(lián)合貸款等相關(guān)問題。在此之前，不少互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的運(yùn)作模式往往是通過前期平臺(tái)積累的數(shù)據(jù)，最終用于信貸等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展方面，這造成了數(shù)據(jù)濫用與個(gè)人隱私的泄露等問題的出現(xiàn)。
據(jù)新京報(bào)記者了解到，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已經(jīng)在數(shù)據(jù)方面進(jìn)行了“斷直連”，未來(lái)數(shù)據(jù)的使用將主要通過征信公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。螞蟻、京東等多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司已出資成立了相應(yīng)的征信公司。
值得注意的是，《辦法》征求意見稿中還將關(guān)聯(lián)交易類型中提供服務(wù)類進(jìn)一步擴(kuò)寬，新增了征信、信用評(píng)級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、軟件和技術(shù)服務(wù)、非金融機(jī)構(gòu)支付、金融信息服務(wù)等、銷售推介信息展示。
而銷售推介和信息展示，有業(yè)內(nèi)人士表示，這主要是指代銷或者引流。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)說，不論是母公司還是兄弟平臺(tái)公司給旗下的銀行、消費(fèi)金融的引流也納入關(guān)聯(lián)交易范疇，也需根據(jù)定價(jià)公允，信息透明，且不能完全排除所有集團(tuán)內(nèi)第三方僅僅做內(nèi)部引流和推介。
《辦法》征求意見稿還禁止了“關(guān)聯(lián)交易協(xié)議條件顯著偏離與非關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的同類交易，以及采用明顯偏離市場(chǎng)價(jià)格或缺乏合理依據(jù)的定價(jià)基準(zhǔn)”、“通過隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系、拆分交易、設(shè)計(jì)復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)等各種隱蔽方式規(guī)避內(nèi)部審查、外部監(jiān)管以及報(bào)告披露義務(wù)”等行為。有業(yè)內(nèi)人士指出，這給內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易沒有外部第三方交易市場(chǎng)的交易類型提出挑戰(zhàn)。
新京報(bào)貝殼財(cái)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶
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