券商又“降息”了。
近日，包括渤海證券、東莞證券、愛建證券、開源證券等在內(nèi)的券商紛紛宣布，從3月或者4月起，將客戶保證金活期存款年利率調(diào)整為0.2%。據(jù)悉，受市場利率影響，近兩年券商已經(jīng)多次“降息”，從更高利率降至0.25%再降至0.2%。
“券商降息對個人投資者影響不大，但對券商自身有一定影響�！睒I(yè)內(nèi)人士稱，部分券商客戶保證金規(guī)模龐大，有的高達(dá)數(shù)百億元，“降息”能保障券商的保證金利差收入。有券商2023年年報(bào)顯示，保證金利差等收入占營收比例達(dá)5%。
多家券商“降息”
4月8日，渤海證券發(fā)布了《關(guān)于客戶保證金賬戶利率標(biāo)準(zhǔn)的通知》。通知稱，2024年4月15日起，公司調(diào)整客戶人民幣資金利率標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后的人民幣利率標(biāo)準(zhǔn)為:0.2%(年化)�？蛻糍Y金存款利息按上述利率進(jìn)行結(jié)算，按照四舍五入原則保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。
券商中國記者注意到，非獨(dú)渤海證券一家，至少還有多家券商也在近日發(fā)布了調(diào)整客戶保證金賬戶利率的消息。
3月27日，東莞證券發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整投資者資金賬戶人民幣活期利率的公告》。公告稱，根據(jù)市場利率變化，公司決定自2024年3月29日起，將投資者資金賬戶人民幣活期利率調(diào)整為0.20%(年化)。
3月26日，愛建證券發(fā)布了《關(guān)于投資者資金利率標(biāo)準(zhǔn)的公告》。公告表示，自2024年3月21日起，公司調(diào)整客戶人民幣資金利率標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后的人民幣利率標(biāo)準(zhǔn)為：0.2%（年化）。投資者資金存款利息按上述利率進(jìn)行結(jié)算，按照四舍五入原則保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。
3月11日，開源證券發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整投資者保證金賬戶人民幣活期利率的公告》，稱公司決定自2024年3月21日起，將投資者保證金賬戶人民幣資金結(jié)息利率調(diào)整為年利率0.20%。
據(jù)悉，投資者資金賬戶存款是指，投資者股票賬戶里面的可用資金，沒有買股票的話，錢就在賬戶趴著，券商會按照活期利率給投資者結(jié)算利息。按照上述券商的公告，券商會按0.2%（年化）的利率標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算利息。
利率一降再降
最近的幾家券商，調(diào)整后的保證金年利率均為0.2%。其實(shí)，在此之前，券商保證金利率已經(jīng)經(jīng)過了幾輪調(diào)整，利率逐步走低，從更高一點(diǎn)到0.25%再到0.2%。
早在2022年9月20日，信達(dá)證券就公告稱，2022年9月15日起，工行等銀行根據(jù)相關(guān)規(guī)定下調(diào)其存款利率，即活期存款年利率調(diào)整為0.25%。2022年9月21日起，信達(dá)證券按照上述第三方存管銀行的活期存款利率0.25%為投資者計(jì)付利息。
2023年6月，信達(dá)證券又發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶存款利率的公告》。公告稱，2023年6月8日起，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、民生、華夏、中信、光大、廣發(fā)、郵儲、平安等銀行根據(jù)中國人民銀行關(guān)于放開對存款利率的行政性管制，市場利率定價自律機(jī)制成員在存款利率自律上限內(nèi)自主確定存款利率水平的有關(guān)規(guī)定下調(diào)其存款利率�，F(xiàn)其活期存款年利率調(diào)整為0.20%。2023年6月21日起，公司將按照上述第三方存管銀行的活期存款利率0.20%為投資者計(jì)付利息。
當(dāng)時，華金證券也表示，自2023年6月20日起，公司將按照活期存款利率0.2%為投資者計(jì)付利息。國融證券也表示，公司定于2023年6月22日起，將客戶三方存管資金及期權(quán)保證金利率從0.25%調(diào)整為0.2%。
影響多大？
“券商對客戶利率的調(diào)整，主要還是與目前銀行的存款利率變化有關(guān)，最新的銀行活期存款利率年化就是0.2%。”某券商非銀分析師向券商中國記者表示。
有分析人士認(rèn)為，保證金賬戶存款利率下調(diào)對客戶影響不大。一方面，因?yàn)榇婵罾氏抡{(diào)的幅度較小，可能是0.05個百分點(diǎn)；另一方面，單個客戶保證金金額可能并不會很大，部分客戶甚至簽約了保證金理財(cái)產(chǎn)品。因此，綜合來看，保證金利率下調(diào)最終導(dǎo)致客戶到手的利息減少并不明顯。
雖然對具體的單個客戶影響不大，但因?yàn)榭蛻魯?shù)量較為龐大，有的券商客戶數(shù)達(dá)到幾百萬甚至上千萬，總體規(guī)模其實(shí)并不小。因此，對券商而言，保證金利率的調(diào)降或形成一筆可觀的收益。
“保證金的利差收入是券商利息收入的重要組成部分，這部分收入從哪來呢？客戶的保證金，券商會按照活期存款的利率標(biāo)準(zhǔn)給客戶結(jié)算。另一方面，這筆錢是券商以同業(yè)存款的形式存放在銀行的，所以銀行會以同業(yè)存款的利率向券商結(jié)算這部分的利息。同業(yè)存款的利率會比個人客戶活期存款利率高一些，這中間就產(chǎn)生利差。”有券商人士向券商中國記者表示。
券商年報(bào)中的相關(guān)數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。剛剛公布的某中型券商2023年年報(bào)顯示，在財(cái)富信用業(yè)務(wù)中，“客戶保證金利差收入等”收入是2.83億元，占營業(yè)總收入的比重是4.45%。2022年，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入是2.82億元，占比是5.28%。
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