周二，美國(guó)短期利率期貨的大宗交易量創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，并推動(dòng)美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)上漲。數(shù)據(jù)顯示，7.5萬(wàn)份2024年12月?lián)８粢谷谫Y利率(SOFR)期貨通過(guò)大宗交易易手。芝加哥商品交易所(CME)證實(shí)，這是迄今為止該產(chǎn)品交易量最大的一次。
SOFR期貨于2018年5月推出，已成為對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的利率進(jìn)行押注的主要工具。大宗交易是私下協(xié)商的、單一價(jià)格的、滿足最低規(guī)模門(mén)檻的交易。期貨價(jià)格隨后上漲，暗示交易是由買(mǎi)方發(fā)起的，美債收益率則進(jìn)一步跌向日低。
如果將于周三公布的美國(guó)3月CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，該期貨的完全多頭倉(cāng)位將增加，從而引發(fā)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年可能三次降息的預(yù)期復(fù)蘇。還有一種可能是，在數(shù)據(jù)公布之前，買(mǎi)入該期貨是為了回補(bǔ)空頭頭寸，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。
道富環(huán)球投資管理公司周二預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)最早將于6月大幅降息50個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，美國(guó)白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任布雷納德(Lael Brainard)在接受采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月通脹將穩(wěn)步取得進(jìn)展。周二晚些時(shí)候，掉期市場(chǎng)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)到今年年底可能降息65個(gè)基點(diǎn)左右。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局將于4月10日公布3月CPI數(shù)據(jù)，這將是一份對(duì)金融市場(chǎng)具有重大影響的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。美國(guó)1、2月CPI數(shù)據(jù)均超出市場(chǎng)預(yù)期，顯示出通脹可能仍具粘性。在一些市場(chǎng)參與者指出季節(jié)性因素可能導(dǎo)致年初通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)出粘性之后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將密切關(guān)注3月通脹是否會(huì)回歸下降趨勢(shì)。如果3月CPI數(shù)據(jù)再度超出預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息可能會(huì)來(lái)得更晚一些。
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