保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng) 信托公司競(jìng)逐新藍(lán)海

　　國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)階段。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有超40余家信托公司與50余家保險(xiǎn)公司合作開展相關(guān)服務(wù)。今年上半年，甚至有信托公司保險(xiǎn)金信托的設(shè)立數(shù)量，已經(jīng)超過(guò)了去年全年業(yè)務(wù)總量。

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　　所謂保險(xiǎn)金信托，是指投保人以財(cái)富保護(hù)、傳承和管理為目的，將其投保的保險(xiǎn)合同權(quán)益，如身故理賠金、生存金、保單分紅等，作為資產(chǎn)設(shè)立信托。一旦發(fā)生保險(xiǎn)理賠，保險(xiǎn)公司將對(duì)應(yīng)資金交付信托公司，信托公司將按照投保人事先對(duì)保險(xiǎn)理賠金的處分和分配意志進(jìn)行管理、分配資金。

　　從2014年落地國(guó)內(nèi)首單保險(xiǎn)金信托，到目前超40家信托公司與50余家保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。2024年保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的規(guī)模和產(chǎn)品主體都呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　據(jù)了解，上半年平安信托完成了8081單保險(xiǎn)金信托的設(shè)立，已經(jīng)超過(guò)了2023年全年的總量。特別是在6月份，平安信托單月設(shè)立保險(xiǎn)金信托環(huán)比增長(zhǎng)675%，同比增長(zhǎng)1648%。

　　此外，年內(nèi)還有昆侖信托、中誠(chéng)信托等信托公司亦有所布局。昆侖信托宣布分別與長(zhǎng)信恒業(yè)（北京）咨詢管理有限公司、長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)股份有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)簽署合作協(xié)議，在保險(xiǎn)金信托與家族信托等領(lǐng)域展開合作。

　　緣何火爆

　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)源于市場(chǎng)需求旺盛，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及利率下行的背景下，投資者對(duì)于資產(chǎn)保值增值的需求增加。保險(xiǎn)金信托作為一種結(jié)合保險(xiǎn)與信托優(yōu)勢(shì)的金融產(chǎn)品，能夠提供相對(duì)穩(wěn)定的收益和資產(chǎn)隔離功能，因此受到市場(chǎng)青睞。

　　此外，政策層面的支持也對(duì)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)打下基礎(chǔ)。去年6月，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》正式實(shí)施，推進(jìn)信托業(yè)務(wù)分類改革，將保險(xiǎn)金信托等歸為財(cái)富管理服務(wù)信托分類。一個(gè)月后，配套政策《關(guān)于〈關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知〉實(shí)施后行業(yè)集中反映問(wèn)題的指導(dǎo)口徑》下發(fā)，旨在規(guī)范開展各類信托業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤┐媪繕I(yè)務(wù)整改。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士稱，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)是一種符合監(jiān)管導(dǎo)向、有利于行業(yè)健康發(fā)展的業(yè)務(wù)模式。

　　從用戶角度來(lái)看，對(duì)比顯示，相較于家族信托較高的準(zhǔn)入門檻，保險(xiǎn)金信托的設(shè)立起點(diǎn)更加“親民”，通常在100萬(wàn)元至300萬(wàn)元之間，這使得更多的中產(chǎn)階級(jí)家庭能夠享受到信托服務(wù)的便利和優(yōu)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)擁有600萬(wàn)元資產(chǎn)的“富裕家庭”已超過(guò)500萬(wàn)戶，而擁有千萬(wàn)元可投資資產(chǎn)的“高凈值家庭”僅占其中的約20%。

　　前景可期

　　對(duì)于保險(xiǎn)金信托的市場(chǎng)前景，業(yè)內(nèi)專家表示充滿信心。

　　“保險(xiǎn)市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)大以及老齡化進(jìn)程不斷加深，為保險(xiǎn)金信托提供了較高的投資機(jī)會(huì)�！辟Y管研究員袁吉偉認(rèn)為，信托和保險(xiǎn)的合作進(jìn)一步完善了客戶服務(wù)，整體來(lái)看，保險(xiǎn)金信托具有較大的市場(chǎng)空間。

　　從信托公司發(fā)展層面來(lái)看，清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成則指出，未來(lái)信托公司的差異化發(fā)展將分為“業(yè)內(nèi)差異化”和“業(yè)外差異化”。前者是指行業(yè)內(nèi)各機(jī)構(gòu)之間在產(chǎn)業(yè)、股東、人才、客戶資源、市場(chǎng)渠道等稟賦差異下，通過(guò)打造自身的專業(yè)特色和業(yè)務(wù)特色等，以特色化定位開展異質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)；后者則是指在新分類監(jiān)管導(dǎo)向下，信托公司將完全或大部分?jǐn)[脫過(guò)去的“類影子銀行”屬性下同質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)的傳統(tǒng)模式，全面回歸信托本源定位。保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)正是信托公司實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展的重要方向之一。

　　“當(dāng)前階段，信托公司和保險(xiǎn)公司都有意愿推動(dòng)此類業(yè)務(wù)的發(fā)展，為投資者提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。因此保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的潛力也比較大�！庇靡嫘磐醒芯繂T喻智表示。